【0804米勒財經早報】十年期美債殖利率破4% 標普連三黑；蘋果手機銷售不如預期；印度祭PC進口管制

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每天有超過上百則財經新聞，而新聞中穿插許多廣告，Miller每天上午從各大財經、新聞網站、政府統計數據、...，彙整國內外最即時、重要的財經訊息。

一、國際市場

篩選與台股連動度高的資訊，例如前一日美股的情況、國外發佈重要的經濟數據、事件

〈美股盤後〉10年期美債殖利率破4% 等待非農數據 標普連三黑
有「全球資產定價之錨」之稱的美國 10 年期公債殖利率升破 4%，創去年 11 月以來新高，也抑制了風險市場。而投資人於新一批企業財報和非農就業數據出爐前，保持謹慎，美股主指週四 (日) 收低。隨著投資人逢低買入半導體類股，科技股減少部分損失。沙烏地阿拉伯再度延長減產措施，油價獲得支撐，能源股走高。高通最新財報不佳，其股價暴跌超過 8%，PayPal 重挫超過 12%，該公司上季經調整營業利潤率為 21.4%，遜於前一季表現。

一文掌握蘋果財報：iPhone疲乏、本季營收估續減、大中華亮點、AI投資
蘋果 (AAPL-US) 周四 (3 日) 盤後公布 2023 會計年度第 3 季財報，營收連續第三季下滑，並預估本季營收降幅大致相同，反映手機、電腦和平板需求都減弱，不過服務部門和大中華銷售是財報中少見的亮點。

• ​​​​庫克談 AI 投資
• iPhone 銷售下滑、服務部門是亮點
• 大中華銷售反彈
• ​本季約略財測​

〈財報〉蘋果Q3優預期 服務部門報喜不敵iPhone銷售下滑 盤後跌逾2%
蘋果 (AAPL-US) 周四 (3 日) 盤後公布 2023 會計年度第 3 季財報，在服務業務增長下，營收、獲利雙雙優於市場預期，但 iPhone、Mac 和 iPad 產品線的銷售都下滑，盤後股價下跌逾 2%。蘋果執行長庫克受訪時透露，全年度研發支出迄今達到 226.1 億美元，約比去年同期高出 31.2 億美元，部分源自生成式人工智慧 (generative AI)，也就是微軟 (MSFT-US)、Alphabet(GOOGL-US) 等科技大廠積極投資的領域。

〈財報〉亞馬遜Q2業績優於預期 Q3財測成長加速 盤後漲約10%
亞馬遜 (AMZN-US) 周四 (3 日) 公布第二季獲利、營收均優於分析師預期，並發布財測顯示營收成長加速，激勵盤後股價一度漲近 10%。第三季財測關鍵數據 vs. Refinitiv 調查的分析師預期共識

• 營收：介於 1380 億美元至 1430 億美元，亦即成長率 9% 至 13% vs. 1382.5 億美元

美國企業7月裁員數降至近一年來新低
美國雇主 7 月裁員人數少於去年同期，這是一年多來首次同比下降，並強化了勞動市場的韌性將有助於經濟避免衰退的看法。根據就業公司 Challenger, Gray & Christmas 周四 (3 日) 發布的報告，美國雇主 7 月宣布裁員 23697 人，比 6 月宣布的裁員人數減少 42%，比 2022 年 7 月減少 8%。這是自 2022 年 5 月以來首次同比下降；7 月宣布的裁員人數也是去年 8 月以來最少的。

美上周初領失業金人數升至22.7萬 符合預期
美國勞工部周四（3 日）公布最新失業金數據，上周經調整後初領失業金人數報 22.7 萬人，符合市場預期，但低於前值 22.1 萬人；上周續領失業金人數報 170 萬人，符合市場預期，遠高修正後前值 167.9 萬人。整體數據表明，儘管就業成長放緩之際，企業對工人的需求依然強勁。

美7月小非農遠超預期 ADP新增就業32.4萬人
美國周三（2 日）公布有「小非農」之稱的 ADP 就業報告顯示，7 月美國私營部門就業人數經季節調整後增加 32.4 萬人，遠超經濟學家預期的 19 萬人，但低於 6 月 修正後 45.5 萬人的增幅。

印度祭PC進口管制 蘋果、戴爾和宏碁等供應商恐受衝擊
為促進本土製造業發展，印度政府周四 (3 日) 宣布，即日起將對筆電、平板和個人電腦 (PC) 實施進口管制，此舉恐嚴重打擊蘋果 (AAPL-US)、戴爾 (DELL-US)、宏碁 (2353-TW) 與三星等企業，迫使他們加快腳步投入當地生產。印度現行法規允許進口商自由進口筆電，但在新規範的運作下，進口商必須事先向當局申請許可才能進口，類似 2020 年對電視實施的進口管制。

美電動車新創公司Q2財報將陸續揭曉 燒錢程度成投資人焦點
路透周四（3 日）報導，美國電動車新創公司將在未來幾天公布上季業績，屆時預料將顯現特斯拉大打價格戰的影響，投資人靜待財報出爐，觀察這些公司在資金短缺的情況下如何管理現金的細節。

AI熱潮贏家 這家南韓PCB公司股價迄今漲近490%
彭博周四（3 日）報導，隨投資人對人工智慧（AI）的興趣推動科技巨擘股價飆升，南韓一家鮮為人知的印刷電路板（PCB）商 Isu Petasys Co. 正在大賺一筆，其股價今年迄今飆漲 487%，是南韓基準股指漲幅最大的公司之一，該公司客戶包括 Google 母公司 Alphabet(GOOGL-US)、輝達 (NVDA-US)、微軟 (MSFT-US)。

策略師：美股今年有望上漲28% 牛市將持續到2024年
Piper Sandler 首席市場技術分析師 Craig Johnson 和股票技術研究分析師 Scott K.Smit 則是預測，隨著市場廣度 (Market Breadth) 的改善，將推動標普 500 指數年底目標價升至 4,825 點。儘管歷史表明，標普 500 指數在連續多個月上漲後，短期內很有可能回吐部分漲幅，但是，最終在中長期仍呈現上行趨勢。

英國央行如期升息1碼 利率創15年新高
英國央行（BOE）周四（3 日）如期升息 1 碼（25 個基點），使關鍵利率攀升至 5.25%，為 2008 年 2 月以來新高，也是該行自 2021 年 12 月開始升息以來第 14 次升息。此外，英國央行還警告，為對抗通膨，利率可能會在較長的一段時間內居高不下。

巴菲特：我一點也不擔心惠譽調降美國評級
巴菲特對惠譽調降美國評級不屑一顧，並指出這不會改變他的企業集團波克夏控股 (BRK.A-US) 目前正在做的事情。他表示，「波克夏上周一買進 100 億美元的美國國債。我們本周一買進 100 億美元的美國國債。」「下周一唯一的問題是我們是否會繼續買進 100 億美元的 3 個月期或 6 個月期國庫券。」

痛失AAA頂級信評 全球股市暴跌 但經濟學家並不擔心
隨著利空消息發酵，亞太地區股市週三全面下挫，倫敦 FTSE 100 指數走低 1.36%，法蘭克福 DAX 指數摔落 1.36%，巴黎 CAC 40 指數收黑 1.26%，美股也一片血染，標準嚇黑超過 1%，創 4 月份以來最慘單日表現。

三星晶圓2哥地位還穩嗎？韓媒盯Intel 3奈米良率
英特爾(Intel Corp.)的3奈米製程良率近來傳出達到里程碑，引起業界關注。不過，南韓專家相信，英特爾還未證明能取代三星電子(Samsung Electronics)，成為第二大晶圓代工廠。

高通財測失色 非蘋手機鏈警報響起
手機晶片大廠高通2日公布上季獲利優於預期，本季財測卻失色，指出今年全球智慧手機出貨量將年減高個位數百分比（7%至9%）。因應市況不佳，高通減少開支，可能進一步裁員，象徵非蘋手機市況持續拉警報，台積電、日月光投控（3711）等供應鏈警戒備戰。高通推估，本季營收將介於81億美元至89億美元，中位數遠低於分析師平均推算的87.9億美元，每股盈餘估介於1.8美元至2美元，也低於分析師平均估值1.94美元。高通股價3日在美股早盤跌約10%。

美國晶片股業績疲軟 但最糟時刻即將過去
AMD (AMD-US) 周二 (1 日) 表示，預計第 3 季銷售額爲 57 億美元，低於分析師預計的 58.1 億美元。與此同時，該公司表示，「個人電腦 (PC) 市場疲軟」拖累其客戶端領域第 2 季營收下降 54%。數據中心業務銷售額下降 11%，部分原因是企業需求疲軟。

〈財報〉廣告需求反彈 出版集團Gannett調升全年獲利目標
隨著廣告需求從疫情後的低點恢復，《今日美國》出版商甘尼特公司 (Gannett Co)(GCI-US) 周四 (3 日) 上修全年獲利財測。今年稍早由於 Fed 為遏制通膨而快速升息，加劇了人們對經濟衰退的擔憂，不確定的經濟狀況對廣告預算造成打擊。但通膨降溫使得廣告支出可望在今年稍後出現反彈。

愛迪達上季財報回暖 拚翻身
德國運動用品大廠愛迪達（Adidas）3日公布第二季財報優於自身預期，原因包括中國大陸市場復甦與產品庫存緩解等。愛迪達預估，暢銷但極具爭議的Yeezy系列聯名鞋銷售有助於拉抬今年獲利，協助該公司從營運谷底翻身。

〈財報〉新冠疫苗銷售無力 莫德納Q2業績仍佳 看好後市
新冠疫苗製造商莫德納（Moderna）周四（3 日）美股盤前公布 2023 會計年度第二季財報，儘管新冠疫苗銷售額銳減逾 9 成，營收仍高於華爾街分析師預期，而且每股虧損也低於分析師預期。值得注意的是，莫德納仍看好今年新冠疫苗需求，預估全年銷售額介在 60 億至 80 美元區間，高於先前預估的 50 億美元。

羅賓漢首見獲利 用戶卻變少
線上券商羅賓漢（Robinhood）上季（4至6月）繳出淨利2,500萬美元，為上市以來首見獲利。華爾街原先預期，羅賓漢上季虧損1,900萬美元，實際結果超乎預期，但上季用戶量下滑拖累公司股價3日開盤跳空大跌逾5％。

二、中國經濟與產業

常看到一些有關中國的事件、新聞，有時會短期或中期影響台灣產業

陸將限制未成年上網時數 網路科技股嚇跌
中國網信辦近日公佈未成年限制使用手機草案，18歲以下用戶將禁止於晚上10點至次日淩晨6點使用智慧手機上網，並針對不同年齡段的未成年使用者限制每日使用智慧手機的時間長度。消息傳出後，多家中國網路與科技公司股價暴跌。

財新中國7月服務業PMI 回升至54.1
財新中國服務業景氣度略有回升。7月財新中國服務業PMI升至54.1，較6月份升0.2個百分點。7月綜合產出指數下降0.6個百分點至51.9，為2023年2月來最低。

陸7月乘用車零售量 年減5%
大陸乘聯會2日公布7月汽車銷售成績單，當月乘用車市場零售173.4萬輛，受去年高基數影響年減5％、較上月下降8％。其中，新能源車市場零售64.7萬輛，雖年增33％，但月減3％。

特斯拉中國製電動車7月銷售下滑 比亞迪擴大領先幅度
產業數據顯示，7 月中國比亞迪在中國製造電動車銷量方面擴大了對特斯拉 (TSLA-US) 的領先優勢，因為客戶搶購其價格偏低的電動車，而其美國競爭對手則閒置部分產線，以為推出改版 Model 3 預做準備。

三、總體經濟與產業新聞

整理與總體經濟相關的數據、新聞，以及近期類股、族群或個別產業的消息或新聞，Miller會整理在這個區塊，提供大家做產業族群的觀察。請大家還是要具備判斷能力，如果尚無法判斷就觀察看看，過段時間有空的時候，Miller再整理一些自己的觀察和教學。

摺疊新機連番上陣，軸承、散熱族群先受惠，5家台廠商機先浮現
在摺疊機型市場引領風騷的三星電子，今年七月底的夏季新品發表會｜Galaxy Unpacked回到韓國首爾舉辦，過去多年都在二月或八月選在歐洲與美國展出的三星，此舉可說是別具意義，現場推出了第五代摺疊旗艦機Galaxy Z Fold5、Galaxy Z Flip5，同步還發表智慧手錶Galaxy Watch6及平板Tab S9，再次吸引眾人目光。

超導體概念股 不宜追高
超導體概念股本周多空交戰激烈，多檔個股融資融券皆呈現增加，觀察本周前十大強勢超導體概念股，股價三個交易日累計漲幅皆達8.5%以上，然觀察三大法人買賣超則顯示對此題材著墨並不深。法人表示，超導體概念股偏向題材性表現，目前無實質基本面可支撐，需小心股價過度反應。

外電報導 日再祭補貼邀台積蓋二廠 公司：評估中
日本再遞橄欖枝，祭出補助邀請台積電（2330）蓋日本熊本二廠。外電報導，日本執政黨推動晶片產業發展的重量級議員表示，日本官方將為台積電熊本二廠提供約設廠成本三分之一的補貼，強化日本半導體生產能量。

法人預期裝置端晶片將成新戰場 聯發科對陣高通 激戰AI應用手機晶片大廠高通短線營運展望雖然失色，執行長艾蒙（Cristiano Amon）仍不忘強調AI技術將會成為高通未來的新主軸；與此同時，聯發科（2454）也疾呼AI對於裝置的重要性，顯示高通、聯發科這兩大手機晶片廠將在AI領域掀起新一波激戰。

輝達AI訂單傳從緯創轉鴻海 鴻海不評論、緯創說接單量沒變
外資圈傳出，輝達（NVIDIA）考量代工夥伴緯創AI伺服器產能不足，取消部分原定交給緯創的訂單，轉至鴻海（2317）集團生產，引爆第一波AI伺服器訂單版圖挪移。鴻海昨（2）日未評論傳聞，緯創則說旗下訂單量完全沒有改變。法人認為，AI伺服器供不應求，鴻海身為全球最大代工廠，產能最充沛，在同業產能開出不及引動訂單「大風吹」之後，鴻海將有龐大的訂單磁吸效應，由於AI伺服器相關業務毛利、單價都好，助攻鴻海集團營運。

淘金、撿AI！官股63億護盤 十大買超股曝
台股搭「自由落體」，加權指數大舉下殺，三大法人2日僅投信小買5.05億元，在外資帶頭無情砍出，合計於集中市場大舉提款353.24億元，讓八大官股券商不得不出手護盤，撒下63.74億元銀彈即刻救援，為7月7日當天買超69.66億元以來最大單日買超金額，同時也是今年下半年官股單日買超金額第三度突破60億元。

反駁台灣綠電發展牛步 經部：截至7月底光電累計併網量翻倍增長
針對媒體報導，批評台灣綠電落後、未來燃氣存量不足一事，經濟部今 (3) 日表示，綠電用電占比與經濟成長、半導體投資推升用電成長有關，加上疫情影響光、風電建設工程，統計到今 (2023) 年 7 月底，光電累計併網量已較 2016 年底增加 7.9 倍。

股、匯市今休市 應屆交割款券順延辦理
中颱卡努颱風來襲，台北市、新北市2日晚上宣布3日停止上班上課，依照往例，台北市若停班課，台北股市、匯市及衍生性金融商品市場，皆休市一天，當日應屆交割款券順延辦理。

三大投顧：台股多頭型態不變
惠譽調降美國主權債信評利空造成周三美股重挫，並在昨（3）日亞股延燒，台股因颱風休市爭取到一天冷靜期。綜合統一、第一金、華南等三大投顧董座認為，美債降評利空消化中，台股多頭型態不變，今日恢復開市後有望回穩，季線16,753點有撐，AI概念股最快在開市時看到下影線，至於8月區間落於16,753~17,500點。

研華法說會／不想害投資人虧錢 劉克振：研華不是AI概念股
人工智慧（AI）概念股在經歷幾個月暴漲後，近期出現高檔修正，「大怒神」般走勢讓不少股民心慌慌，研華（2395）董事長劉克振今（2）日強調，「研華不是AI概念股」，「萬一爆紅（股價）又跌下來，害投資人虧錢，這個跟研華經營理念及看長期的做法不合」。他認為，研華是AIOT+邊緣運算廠商，坦言AI確實對產業會有幫助，將帶動更多的應用。

四、前一交易日盤勢與強勢個股觀察

整理前一日盤勢分析資料，也提供一種Miller常用的選股方法，篩選出來前一天股價創新高的標的，作為隔日與未來一段時間持續觀察的標的（個別股票隔天可能大漲、大跌或開始進入盤整），這取決於該股票近期籌碼、股性；但根據過去兩個多月的觀察與實證，首次觀察到創新高的個股後續約有5成的機率會持續在1個月內再創新高、約1成的機率不再創高、且在後續1個月內成為弱勢個股；另外4成大多呈現震盪盤整走勢。根據這樣的統計數據作為基礎，可以搭配個股籌碼、技術線型，調整操作的方法。另一方面，這樣股票常常也是許多短線交易者、隔日沖大戶鎖定的標的、或有部分是法人鎖定的標的，因此，也可搭配相關籌碼分析，判斷是否可以在隔日進場做當沖的交易。

〈台股盤後〉AI概念股一面倒 大跌319點收16893點摜破月線
台股賣壓出籠 AI 族群重挫，今 (2) 日開平後一路下挫，終場下跌 319.14 至 16893.73 點，跌幅 1.85%，指數跌破短均、月線，距離季線僅差一百多點，成交量 4484 億元。

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