為什麼你該選擇指數化投資？

大家好，我是小畢，在投資的路上報酬通常會伴隨著風險，但風險往往比報酬來得更快，一次重大的損失可能就會讓你損失大量資產，甚至離開投資市場，但不論從風險還是報酬來說，你都該選擇指數化投資。

首先許多主動投資者會自己挑選個股標的，來達到績效戰勝大盤的目標，而大部分投資人可能會覺得只要挑選資本夠大的個股，或是大公司就可以得到基本的保障，但事實的真相卻不是如此，以美國為例，1985年創立的安隆集團，以天然氣和電力產品起家，曾列美國第七大企業，也是全美最大能源交易集團，但最後卻因做假帳於2001年宣布破產，第二個例子就是曾經是世界底片大廠的柯達公司，也在2012年申請破產保護，再來就是在1998年取代摩托羅拉成為全球最大手機品牌的諾基亞，因瀕臨破產而將其電話業務於2013年賣給了微軟，事實上，1950年後在美國股市上市的2萬多家公司中，到了2009年有80%的公司已經消失。

回到國內，生產智慧型手機的宏達電，在2011年股價站上1300元榮登股王寶座，後來因為中國大陸手機廠商崛起，市佔率跌出全球十大品牌，如今股價在幾十塊附近徘徊，另外曾經是股王的太陽能廠益通，在2019年因為不堪虧損宣布退出太陽能事業，股價從高峰時的1205元，最後面臨下櫃的命運。

而有些人會選擇投資市面上眾多的共同基金，由基金經理人主動選擇投資標的，決定進出場時機來達到超越大盤的績效，但根據1970年到2016年共43年的紀錄，資料顯示在一開始355家股票基金中，有281家已經倒閉，也就是說有80%的基金在這43年間已經消失，如果你剛好是選擇80%其中一支共同基金的投資人，那麼你的結果就是血本無歸。

而指數化投資的標的是透過追蹤大盤的組成成分，做到盡量貼近大盤走勢，所以其成分股包含了數十家，甚至上千家股票，這代表除非今天這數十家或上千家公司全部倒閉或下市，你的資產才有可能全數歸零，所以從風險的角度來看，選擇指數化投資可以讓你留在市場內。

這時有些人可能會想，那些存活下來的公司和共同基金是不是會創造超越大盤的績效呢？以共同基金來說，前面提到經過43年期間還沒倒閉的共同基金，績效每年超過美股大盤指數，也就是S&P500，大於1%的只剩下10家，而這10家中只有2家勝過大盤2%以上，也就是355家共同基金中，只有不到1%的共同基金報酬打敗大盤指數，別忘了，這些可是由專業的基金經理人和分析團隊創造出來的績效。

接著我們回到個股，亞利桑那州立大學教授在2018年的研究報告中指出，從1926年以來，整體美國股市的淨增值是由4%的公司創造的，這表示你必須具有選到這4%股票的能力，而不是選到另外的96%。

最後讓指數化投資立於不敗之地的就是成本，由於指數化投資是追蹤大盤指數，不需要支付專業經理人和團隊的人事成本等開銷，所以和共同基金相比，沒有所謂的經理費和保管費，不要小看這1-2%的費用，這代表共同基金的績效要勝過指數化投資1-2%才可以和指數化投資平起平坐，從前面的例子我們已經知道這有多麼困難了，而這2%的費用足以讓你在40年後資產相差1倍。

從歷史數據證明，無論從風險還是報酬的角度來說，選擇指數化投資才是一般投資人最適合的投資方式，就連股神巴菲特都建議後代投資美國大盤指數S&P500，這代表他知道自己的主動投資是無法被複製的，之後的影片我會介紹海內外適合投資的指數化投資標的，歡迎大家訂閱和分享我的專題。