阿福投資週報內容包括投資洞察、投資組合個股分析、買賣策略與對帳單、觀盤重點與投資計畫,透過方格子訂閱專題每週發佈,提供投資朋友參考。
碧桂園控股是中國最大、早前最穩定的房地產開發商之一,旗下11檔公司債暫停交易,引發市場恐慌,擔心恐演變成中國版的「雷曼風暴」。事實上,《南華早報》評論家周昕在2023年5月30日撰文指出,在出生率直線下降、有破裂風險的債務泡沫,以及「世界工廠」稱號正在失去光彩,這三頭「灰犀牛」逐漸壯大之下,中國的經濟成長岌岌可危,頗有先見之明,碧桂園風暴是預料之中的事。
巴菲特說:「投資者應該將所有的雞蛋都放進同一個籃子裡,然後小心的看好它。」我將它引申為,價值投資要在能力圈範圍內,選擇熟悉的產業和個股。因為一般投資人並不知道自己的能力圈範圍有多大?邊際在哪裡?有時會高估自己的能力,以為身在這個產業工作,或是從未錯過法人說明會和股東會,藉此掌握公司營運的全貌,就是對標的的基本面已經有深入研究,投資風險就會降低。卻不知即使如此仍然存在風險,因為公開資訊都是公司願意讓外界知道的消息,那些不想讓你知道的事情,就算是會計師也未必能夠察覺。
在能力圈這個基本原則之下,經過定期檢視後,我在第二季進行了投資斷捨離,剔除中國相關的持股,包括日友(8341)、大地-KY(8437)、鮮活果汁-KY(1256),因為在如今的世界局勢下,它們已經是我能力圈之外的投資了。