中國房地產危機，台灣金融股影響程度？

中國大陸「恒大集團」房地產商，總債務達到10.68兆台幣，已經向美國紐約曼哈頓破產法院聲請破產保護，而近期大陸「碧桂園」及「中植集團」房產商也接連傳出危機，過往在中國大陸的經濟發展裡，房地產扮演非常重要的角色，佔整個中國大陸GDP的60%到70%，因疫情、中美貿易戰、供應鏈外移再加上中國政府打壓房地產，許多城市禁止購買多個房地產來防止投機行為，導致失業率上升、人民消費力降低，購買房地產的人減少，房地產商發行的債券最終出現毀約無法給付利息

恆大已經在中國申請破產保護，主要希望保護它在美國的資產不受侵害，最終債券會與債權人重新商討重組方案，就債務償還期限、方式，以及可能減損某些債權人和股東的利益做規劃，簡單來說恆大可以跟債權人重新協調給付利息時間，原本今年需要給付的利息，與債權人協調改為2024年或是2025年再開始給付利息，但實際到給付年限，也無法確認公司是否能誠信發放債券利息

金管會宣傳：金融三業整體對中國的曝險，以銀行業最多，截至今年 6 月底止，台灣金融三業對中國曝險合計1.12兆元，再創統計來新低，較去年同期減少 17.8%，其中銀行業曝險1 兆102億元最多，其次為保險業 947 億元、證券期貨投信業 157.28 億元。

在金融三業均無持有恆大地產曝險部位，目前僅14檔投信基金持有新台幣 0.56 億元曝險。至於碧桂園，金融三業曝險合計逾 3 億元，包括本國銀行授信曝險 902萬美元(約新台幣2.88億元)、保險業零曝險、證券自營商曝險 1977 萬元，但銀行局也透露，共有五家銀行銷售1.7億元碧桂園公司債給 22 位客戶，這些客戶都是專業投資人，持有1.7億元的債券，也非是出問題的債券產品

台灣銀行對中國的授信、投資及資金拆存暴險，不得超過銀行淨值的一倍，目前看來中國房地產危機，台灣金融業受影響程度非常低，金融業在台灣是屬於高度控管行業，在資產授信上金管會也控管非常嚴格，中國房地產建商，過去不段去購買土地建造房屋，再將預售屋收到的資金再投入購買土地建造房屋，當資金出現問題、人民消費力下降、政府打房，就會出現資金鏈斷鏈


這一波中國房地產危機，對於台股金融業只是消息面讓金融股下跌，實質上對於台灣金融業影響程度有限，隨著時間推進台灣金融業還是會持續獲利，近20年從網路泡沫、次貸危機、新冠肺炎，最終股市還是會回到該有的價值，如果你是一位有判斷能力的投資者，當股價來到甜蜜價格，應該大膽加碼投資買入公司的股票，就如巴菲特所說別人貪婪我恐懼，別人恐懼我貪婪，只要有人存在經濟、企業將會持續循環下去

Mark的股市日記