中租-KY(5871) 現在是該恐懼還是該貪婪?

更新於 發佈於 閱讀時間約 2 分鐘
投資理財內容聲明

最近看到好多人接刀中租-KY,公司股價從2023年初的230多元跌到現在180之下,跌深就是最大的利多,但是主要的市場中國那邊經濟似乎狀況很差,是該恐懼還是該貪婪?

公司2023上半年獲利佔比, 台灣47%,中國47%,東南亞6%,中國市場佔了近一半的獲利,而且中國是第二大經濟體,中國經濟不好就會拖累台灣,所以針對中國來做討論。

金控選擇避難
國內金控在Q2法說上都表示持續降低在中國的曝險比例,玉山金去年6月底曝險占淨值比有超過50%目前已經降到32%,國泰金於中國的曝險部位對比疫情前縮減將近2,000億元,開發金自2021年底已逐漸減少三成的曝險,舉例舉不完,總之大家都覺得中國風險高不能樂觀。

我比較訝異銀行業跑的這麼早,非常有風險意識,因為碧桂園8月暴雷,大家才主動說明有降低曝險。銀行是金融體系中相對保守的一環,因為利潤低不需要做賺利息賠本金的生意,高風險的事情就交給融資公司。

融資公司本質就是高利貸
今年初有個朋友因為有債務困難,將自己開了10年的yaris抵押給融資公司,年息10%左右借了72萬。懂車的都知道yaris新車也才72萬,10年車肯定沒這個價值,擔保品價值不足所以本質就是高利貸。

我這朋友在同間工廠做了10幾年工作穩定,我肯定他有能力與意願按時還款,只有一種極端的環境會讓他違約,就是工廠裁員造成長期失業。平常大家日子過的好一定準時還款,但當大環境極端的險峻就很難維持信用

中租在中國的商業模式也大致一樣,只是客戶換成了中小企業,擔保品換成是生產設備,當企業接不到訂單有生存危機時就可能違約。

2023Q2法說下修成長預期
公司Q2法說把成長目標自10%-15%調降至5%,為何會下修這麼多?中國的企業現在缺錢缺的要命,碧桂圓與恆大就是借不到錢才暴雷,只要你敢借業績成長500%都沒問題,所以答案推測是中租現在也不敢放款

中租-KY降中國業務成長預估至5%,台灣/東協不變

只會借錢給優質客戶
公司策略長廖英智表示9成以上客戶都是當地中小企業,像是鋼板沖壓機、食品生產廠、汽車零組件,現在要保守一點,以前做產業前5大,現在做前3名。

中租能夠做這麼大一定有自己獨特的經營管理方式,合理相信他的客戶都很優質,客戶能夠活的好,中租就能過這關。

前7月獲利成長衰退 中租保守分散風險 台資租賃看中國債務風暴 有危也有機

Wiki的想法
我認為要不要投資的依據,一個是對中國經濟的信心,另一個對於中租管理的信心,這兩項我都還沒找到答案,留給讀者思考。

文章寫到最後時我腦中浮現一個情境,如果客戶來找中租說"董ㄟ,下半年手頭很緊,是不是再周轉一筆資金讓我撐過今年,訂單回來就能還錢了",大家如果是董ㄟ會再借嗎?

記得追蹤Wiki的臉書獲得更多股票資訊。

留言
avatar-img
留言分享你的想法!
皆省老葉-avatar-img
2023/09/09
現在3家上市櫃公司,都以變成原車融資且是消費者重覆再融資,以新借款還舊借款,一直墊高債務,哪天,會不會有系統性的發生付不出款來? 如果了解其應收資產結構,會不怕嗎?
Wiki投資筆記-avatar-img
發文者
2023/09/09
皆省老葉 只有財物不健全的人才會去找融資公司,萬一金融海嘯來臨這些人資金流斷掉,就是場大災難。
avatar-img
Wiki投資筆記的沙龍
223會員
28內容數
專注於研究台灣上市櫃、興櫃公司基本面,分析企業核心競爭力及產業發展動態。
2024/05/21
和泰車的兩大品牌Toyota與Lexus在台灣人心中絕對是品質的保證,兩個品牌在台灣的市占率合計達三分之一,有著響亮的品牌作為堅強的後盾,不管是車輛的銷售或是延伸出去的周邊服務,絕對都是獲利的保證。
Thumbnail
2024/05/21
和泰車的兩大品牌Toyota與Lexus在台灣人心中絕對是品質的保證,兩個品牌在台灣的市占率合計達三分之一,有著響亮的品牌作為堅強的後盾,不管是車輛的銷售或是延伸出去的周邊服務,絕對都是獲利的保證。
Thumbnail
2024/02/01
台積電再次又來到6字頭,這價位可能是很多人的痛,畢竟在2021年的時候市場一致樂觀股價最高來到688元,但是在2022年的時候股價一路跌破400元,相信是很多投資人心中的痛。 2024年初股價雖然回到600之上,但這次投資人冷靜多了,至少散戶都很鎮定,畢竟之前跌過,感情上真的很難克服買在相對高點。
Thumbnail
2024/02/01
台積電再次又來到6字頭,這價位可能是很多人的痛,畢竟在2021年的時候市場一致樂觀股價最高來到688元,但是在2022年的時候股價一路跌破400元,相信是很多投資人心中的痛。 2024年初股價雖然回到600之上,但這次投資人冷靜多了,至少散戶都很鎮定,畢竟之前跌過,感情上真的很難克服買在相對高點。
Thumbnail
2023/12/04
裕融二於2023.11.20發行80億,今天(2023.12.04)收盤價102.05元,轉換溢價約10%。先講結論,目前裕融二在102元這個價位,我給的評價是風險極小,但希望無窮。
Thumbnail
2023/12/04
裕融二於2023.11.20發行80億,今天(2023.12.04)收盤價102.05元,轉換溢價約10%。先講結論,目前裕融二在102元這個價位,我給的評價是風險極小,但希望無窮。
Thumbnail
看更多
你可能也想看
Thumbnail
TOMICA第一波推出吉伊卡哇聯名小車車的時候馬上就被搶購一空,一直很扼腕當時沒有趕緊入手。前陣子閒來無事逛蝦皮,突然發現幾家商場都又開始重新上架,價格也都回到正常水準,估計是官方又再補了一批貨,想都沒想就立刻下單! 同文也跟大家分享近期蝦皮購物紀錄、好用推薦、蝦皮分潤計畫的聯盟行銷!
Thumbnail
TOMICA第一波推出吉伊卡哇聯名小車車的時候馬上就被搶購一空,一直很扼腕當時沒有趕緊入手。前陣子閒來無事逛蝦皮,突然發現幾家商場都又開始重新上架,價格也都回到正常水準,估計是官方又再補了一批貨,想都沒想就立刻下單! 同文也跟大家分享近期蝦皮購物紀錄、好用推薦、蝦皮分潤計畫的聯盟行銷!
Thumbnail
每年4月、5月都是最多稅要繳的月份,當然大部份的人都是有機會繳到「綜合所得稅」,只是相當相當多人還不知道,原來繳給政府的稅!可以透過一些有活動的銀行信用卡或電子支付來繳,從繳費中賺一點點小確幸!就是賺個1%~2%大家也是很開心的,因為你們把沒回饋變成有回饋,就是用卡的最高境界 所得稅線上申報
Thumbnail
每年4月、5月都是最多稅要繳的月份,當然大部份的人都是有機會繳到「綜合所得稅」,只是相當相當多人還不知道,原來繳給政府的稅!可以透過一些有活動的銀行信用卡或電子支付來繳,從繳費中賺一點點小確幸!就是賺個1%~2%大家也是很開心的,因為你們把沒回饋變成有回饋,就是用卡的最高境界 所得稅線上申報
Thumbnail
投資理財內容聲明 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容,皆為作者個人分享行為。 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料,僅供輔助說明之用,不代表創作者投資決策之推介及建議。 閱讀同時,請審慎思考自身條件及自我決策,並應有為決策負責之事前認知。 希望您能從這些分享內容汲取投資養份,養成獨立
Thumbnail
投資理財內容聲明 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容,皆為作者個人分享行為。 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料,僅供輔助說明之用,不代表創作者投資決策之推介及建議。 閱讀同時,請審慎思考自身條件及自我決策,並應有為決策負責之事前認知。 希望您能從這些分享內容汲取投資養份,養成獨立
Thumbnail
最近看到好多人接刀中租-KY(5871),公司股價從年初(2023)的230多元跌到現在180之下,跌深就是最大的利多,但是主要的市場中國那邊經濟似乎狀況很差,是該恐懼還是該貪婪?
Thumbnail
最近看到好多人接刀中租-KY(5871),公司股價從年初(2023)的230多元跌到現在180之下,跌深就是最大的利多,但是主要的市場中國那邊經濟似乎狀況很差,是該恐懼還是該貪婪?
Thumbnail
投資思考:選擇在不景氣中依然持續創造價值成長的優質企業 投資看Big Picture,不要太計較細微數據,看企業不要太計較短績效期,一般投資人人緊盯著的『營收』,因為這並不能給投資人『Big Picture』(宏遠的視野)。 諸位是否發現,本蛙與「切老」觀點,經常是不謀而合,於是決定實地中國行。
Thumbnail
投資思考:選擇在不景氣中依然持續創造價值成長的優質企業 投資看Big Picture,不要太計較細微數據,看企業不要太計較短績效期,一般投資人人緊盯著的『營收』,因為這並不能給投資人『Big Picture』(宏遠的視野)。 諸位是否發現,本蛙與「切老」觀點,經常是不謀而合,於是決定實地中國行。
Thumbnail
個股分享:中租(5871) 歡迎訂閱週報,可以看到完整文章。 https://vocus.cc/168money/introduce 基本面: 分享個股只做研究使用,不做投資建議,投資人請自行決定買賣,盈虧自負。 中租在去年的10/23分析過中租: 當時的基本面是覺得EPS跟毛利率是季減,加上技術面
Thumbnail
個股分享:中租(5871) 歡迎訂閱週報,可以看到完整文章。 https://vocus.cc/168money/introduce 基本面: 分享個股只做研究使用,不做投資建議,投資人請自行決定買賣,盈虧自負。 中租在去年的10/23分析過中租: 當時的基本面是覺得EPS跟毛利率是季減,加上技術面
Thumbnail
上一篇文章我們了解了中租ky的歷史沿革,還有其主要經營的業務以及整體租賃產業的狀況。這篇讓我們接著來看看中租的財報數據。
Thumbnail
上一篇文章我們了解了中租ky的歷史沿革,還有其主要經營的業務以及整體租賃產業的狀況。這篇讓我們接著來看看中租的財報數據。
Thumbnail
個股分享:中租-KY 【基本面】 有做可轉債的人,應該都很知道中租這家公司,這家公司當初發債的時候,算是很有話題性,加上當時很多人認為升息對金融相關類股有利,所以在可轉債上市後,應該参與CB或者通過CBAS参與的不在少數,但是這檔的可轉債我當初就沒什麼興趣参與,因為我個人對於股價高檔發債的可轉債較不
Thumbnail
個股分享:中租-KY 【基本面】 有做可轉債的人,應該都很知道中租這家公司,這家公司當初發債的時候,算是很有話題性,加上當時很多人認為升息對金融相關類股有利,所以在可轉債上市後,應該参與CB或者通過CBAS参與的不在少數,但是這檔的可轉債我當初就沒什麼興趣参與,因為我個人對於股價高檔發債的可轉債較不
Thumbnail
中租-KY(5871)表示:「三大營運市場,台灣與東協市場的業務成長目標將上調至20%,只有中國大陸因疫情封城效應,保守下修至10%。」
Thumbnail
中租-KY(5871)表示:「三大營運市場,台灣與東協市場的業務成長目標將上調至20%,只有中國大陸因疫情封城效應,保守下修至10%。」
Thumbnail
上週5/12召開了Q1中租KY法說會,其中談到了當前Q1表現與未來展望的部分,在中租KY除權息消息方面,2022中租KY股利合計配發6.5元,達到歷史新高水平!而究竟中租KY是做什麼的?當前是否為中租KY合理價?當前中租KY風險又是什麼?
Thumbnail
上週5/12召開了Q1中租KY法說會,其中談到了當前Q1表現與未來展望的部分,在中租KY除權息消息方面,2022中租KY股利合計配發6.5元,達到歷史新高水平!而究竟中租KY是做什麼的?當前是否為中租KY合理價?當前中租KY風險又是什麼?
Thumbnail
目前我個人的台股持股僅剩中租與兆豐金,兆豐金相較於大盤的狀況是較為抗跌的,股價仍力守在32元之間。不過中租就沒這麼幸運了,由於市場擔心中國疫情的影響,連帶持續拋售股票,使得中租股價自高點的140元左右一路探低至115元(2/27收盤價),波段跌幅約兩成。
Thumbnail
目前我個人的台股持股僅剩中租與兆豐金,兆豐金相較於大盤的狀況是較為抗跌的,股價仍力守在32元之間。不過中租就沒這麼幸運了,由於市場擔心中國疫情的影響,連帶持續拋售股票,使得中租股價自高點的140元左右一路探低至115元(2/27收盤價),波段跌幅約兩成。
追蹤感興趣的內容從 Google News 追蹤更多 vocus 的最新精選內容追蹤 Google News