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⭐️焦點
- 美國9月就業市場顯示整體維持穩健，勞動力與失業率與前月維持不變，已反映短期新進求職人力推動的失業率，然而並未進一步增長，顯示結構性而非經濟衰退，連月上修新增就業人數，整體再行業人力需求強勁下仍能消化，短期與長期失業持穩年增方面沒有明顯變化，整體市場仍以正面看待美國內需經濟，靜待週期並伺機佈局。
- 10/12(四)美國9月CPI通膨數據、10/13(五)財報季，包括摩根大通(JPM.US)、富國銀行(WFC.US)、花旗(C.US)等主要金融財報。
⭐️技術面概況
- 美股整體技術58%不變，約36.3%技術面上升，位階上升至中性偏弱，市場反彈、位階有撐，個股表現並仍有逢低布局現象。
- 產業方面，技術面整體淨上升，並以科技、金融、工業、醫療為主，市場上升、強於市場產業下降。個股強於市場(標普500指數)比重板塊前五名：能源、工業、金融、科技、通信。
- 市值方面，以巨型股維持相對強勢、有撐並測試多頭突破，其餘仍有反彈、位階支撐上升。
- 題材方面，ETF以賣權現金流(QYLD)反彈、元宇宙(METV)低檔、半導體(SMH)低檔、那斯達克反向一倍做空(PSQ)中期、標普500反向一倍做空(SH)中期、軟體(IGV)中期。
- 近三日風險殖利率：14.670%，前日14.638%，14.626%，短線震盪上揚。
⭐️概況筆記
- 風險方面短線上聯準會公布利率點陣圖，短期維持高利率水準，美國總統簽屬通過國會臨時支出法案，避免政府關門延長到11/17，短線上長短期利率持續縮窄，股市短線承壓仍需時間消化。週末哈馬斯武裝對以色列襲擊，以色列進入戰爭狀態，市場擔憂是否短期推升或炒作大宗商品，以及本週進入財報季。
- 機會方面包括整體需求仍支撐商業行業訂單與去化積壓訂單，就業市場穩健且終端價格壓力下降，利率點陣圖新增2026邁向利率目標路徑取代更長的期間，新品訂單、特斯拉、META、蘋果與微軟等帶動在電動車與自駕、AI產業細分化與虛實應用科技發展等，以及進入消費季，短線上長短期利率持續縮窄，股市短線承壓仍需時間消化、然而有利長線風險資金恢復，市場仍關注基本面支撐下逢低布局的中長線機會，整體機會仍大於風險。
- 美債2年期殖利率5.08%、10年期殖利率4.79，3個月期殖利率5.51%，美元指數105.84、黃金1847、波動率（VIX）17.95。
- 美國聯準會在7月升息一碼(0.25%)至基準利率5.25%~ 5.5% 區間後，9月維持利率水準不變，並釋出利率點陣圖，顯示在6月利率點陣圖的年內保有2碼升息空間後尚有1碼空間，顯示年內水準不變，並新增2026年路徑取代原先的「更長時間」，2026年即降至2.5%中期利率水準目標，顯示短期維持高利率觀察但仍將加快降息。11/1(三)美國利率決議。
- 美國9月ISM製造業指數連月擴張至49，為2022年11月以來最高，進出口訂單皆擴張、其中生產、雇傭皆擴張且價格壓力整體續假，行業尚未大範圍回升且電子訂單尚未回升下即已推動景氣接近50擴張關卡，預計電子產品、消費性零售的新訂單回升將給予商業止穩並進一步擴張，基本面維持穩健，市場靜待週期回升表現伺機佈局。
- 美國 9月 ISM 服務業指數53.6，略低於前月的54.5並高於7月的52.7，仍維持擴張、有撐，維持在新訂單、交貨、庫存三者之間顯示增長、滿足與下降的循環，進口穩健且出口續增，大範圍行業訂單與備貨增加並支撐價格，零售與批發貿易在訂單連月回升，可能在為週期性消費季做準備，仍有望實現軟著陸與利率正常化，市場預期維持關注週期變化伺機佈局，並給予利率維持高檔支撐。
⭐️價量表現個股
PLTR、META、ANET、NVDA、RBLX。
⭐️技術面與焦點內容
美國9月就業市場顯示整體維持穩健，勞動力與失業率與前月維持不變，已反映短期新進求職人力推動的失業率，然而並未進一步增長，顯示結構性而非經濟衰退，連月上修新增就業人數，整體再行業人力需求強勁下仍能消化，短期與長期失業持穩年增方面沒有明顯變化，整體市場仍以正面看待美國內需經濟，靜待週期並伺機佈局。
美國上週五公布9月非農就業新增33.6萬人，高於上修後前值的22.7 萬人，7月數字同步上修，顯示就業市場強勁，高於過去12個月的平均26.7萬人，9月失業率較前月的3.8%維持不變，勞動參與率較前月的62.8%不變。
失業期間來看，短期（1個月內）失業人數略降7%，長期失業（約半年）略降6%，隨著8月因短期新的勞動力進入推動勞動參與人數上升、短期失業人數快速上升，勞動人力與失業率與前月相同，仍然持穩，並在強勁的產業人力需求下，新增就業強勁、且上修新增就業人數，短期失業人力仍能消化，年增方面沒有變化，薪資增長持穩，顯示結構性而非經濟衰退，就業市場仍然穩健。
行業來看，以社會救助、醫療照護、休閒娛樂、政府人力、專業科學技術、交通與物流增加，其餘在採礦、油汽探勘、建築行業、製造、零售、金融、大宗貿易幾乎不變、資訊略為下降，9月整體每小時薪資維持月增0.2%，年增率4.2%，較前月略降。
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