魔鬼藏在細節裹

策略績效總結果

在經過最佳化的報表選擇後，在淨利看起來還不錯，四年時間，一口大台可以有247萬多的淨利，貌似可以上線交易，但千萬別太衝動，績效報表不是只看月/年週期分析就可以，還得深入來看策略的詳細項目。策略如果只看淨利，就如同買東西只看外包裝是否精美，完全不去注意其成份、產地、製造日期⋯⋯等項目，很容易買到外包裝很美，但已經快過期的產品。

在報表中，筆者很注重「最大策略虧損」，這代表著策略曾經經歷過的最大虧損，也意味著保證金需要這個金額加上原始保證金，才能在市場上存活下來，以上表為例，則至少需要準備543000再加上個200000左右來交易一口大台，這樣才能在這個策略最糟的時期存活下來，試想有多少人會用接近 75 萬的保證金來交易一口大台，大部份都覺得準備 50 萬來交易一口大台，已經是非常保險。

總交易分析

接下來會來觀察總交易分析的表格，在此表格藏著很多的細節，首先來看「最大的交易獲利」及「最大的交易虧損」，由表中可發現，最大的交易獲利為187,000，而最大的交易虧損為335,200，代表著遇到一次的最大虧損需要約連續二次的最大獲利才能將此虧損彌補回來，這不符合正確的交易觀念 - 大賺小虧原則。

另外再來看「平均獲利交易」與「平均虧損交易」，這代表著將所有的交易中，獲利的總和除以獲利總次數及虧損的總和除以虧損的總次數，由表中可以看到平均獲利交易為32,610.77而平均虧損交易為47,930.49，問題仍與上段內容類似，虧損的平均值大於獲利的平均值，代表著一次虧損，需要一次以上的獲利才能彌補回來。

由表中，我們可以快速由「平均獲利/平均虧損 比率」，當此值大於1時，代表著一次的獲利金額可以承受一次以上的虧損金額，一個好的策略至少要能在 1.5 以上，才算基本及格。

最後一個數值不在分析表上，需要讀者自己計算，就是單次交易的期望值：

單次交易期望值 ＝ 平均獲利 * 勝率＋平均虧損 * （1 - 勝率）

這個期望值必須大於0，否則代著交易次數越多，虧損金額越大。

本篇粗略提出幾個觀察的要點，當然一支穩健的策略必須符合的項目會比本文提到的多很多，但讀者至少要注意到本文提的項目，至少都要合格，才能算是一支有機會上線交易的策略。