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黎明前最後一哩路-Upstart 23Q3財報分析

2023/11/10閱讀時間約 4 分鐘

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Upstart 2023年第三季財報稍微低於預期，引發市場拋售，短期主要有兩個可能讓投資人比較擔心的問題及負面消息：

1.受高通膨、利率上升和儲蓄率低等因素影響，UMI指數持續在高位，顯示消費者的財務情況不佳，使Upstart持續縮緊放貸標準，轉換率有所下降，第三季只有約30%的核准借款人接受貸款報價，而過去幾年這個比例約為60%。批准貸款的高利率降低了借款人接受貸款的可能性，較低的接受率減少了發放量。 2.汽車貸款的違約率也與個人無抵押貸款呈現類似上升趨勢。作為一個較新的產品，汽車貸款模型仍在校準，跟管理層上一季認為模型已經完善的說法有所出入，進展不如預期，這部分壞帳記提計入在公允價值調整，