全球研究報告｜美銀：2024年12項逆勢交易的機會來了！
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- 本篇節錄：美銀11/16資金流報告：The Twelve Angry Trades
12項生氣交易
美銀最新全球基金經理人出爐，其中有許多投資觀點已成共識，例如：只剩21%經理人認為會衰退；只有6%認為短期利率會更高；高達九成認為地緣政治風險會比正常更高。
於是乎美銀很北爛的，將他們預期的反向結果列出來，並且說明該投資哪些商品以跟這些經理人對做XD。如下圖，如果與經理人相反，我們認為地緣風險降低，則不要買油。
反項結果與投資啟示
然而，其中主要有兩大類，我認為還是有機會成功的。
- 地緣情勢改善：近期隨著以巴衝突沒有擴大成整個中東的區域問題，原油/黃金價格已經顯著回落。並且，中美關係在葉倫與何立峰前幾個月的會談後逐步回暖，近日習近平赴舊金山更是帶來正向消息。明年拜登的選舉在即，有很高的可能不會在短期內拉高對立局勢。
- 軟著陸可能持續上升：如果經濟不衰退，則核心通膨有可能明年還是見不到2開頭。那相對應的，Fed的降息可能就要拖到Q4或是後年。如果以上情況發生，則利率與債券殖利率也將需要保持在相對高位。也就是說，圖中的第三點到第六點，其實算是一體的，很有可能部分達成。
全球資金流向
本周的股債方面，股市看到了今年的第二大資金流入，主要依然是來自於美國的大型科技股；債市則是看到了今年二月以來的首度流出，投等債與高收債無懼可能的違約率上升，連續流入三周了。整體來說，資金流持續偏向樂觀，往經濟會軟著陸的方向走。
本周股債市資金流向
同時美銀的私人客戶表現也算同步，本周繼續小幅減持保守資產：債券與現金的比例；增持風險資產：股票的比例上升至59%。
美銀牛熊指標
雖然軟著陸預期與股市資金流入持續上升，但最新的美銀牛熊指標依然保持在低位1.7，小於2意味著買入(極度看空區)。
但這明顯於當前的市場情緒不符，例如AAII散戶調查早已看多大勝於看空、Put Call Ratio，空軍已大多被緘默...等。詳情分析歡迎參考我最新的美股投資分享：
https://vocus.cc/article/655874e2fd89780001e6d0b8
所以說，這個指標我會把它當一個參考，但它在過往的反應速度的確都偏慢，有點像是MACD之於RSI的感覺。
美銀牛熊指標
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釐清幾點噪音和市場情緒：
任何一次戰爭的風險都是加倉的好機會，因為打不到美國反而能從中獲利。
日圓升息導致套利交易必須售出造成股市崩盤，不要被新聞牽著走！
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眾所皆知美國早
台股、美股近期明顯回檔，市場敘事發生改變，壞消息一樁接一樁出現，下一步該怎麼走呢？本文將探討近期的宏觀經濟事件，並分享個人的操作思考。
全球股市因美國就業報告不如預期而進一步下跌。美國國債收益率全線大幅下滑，美元對主要貨幣的匯率走弱。WTI原油價格大幅下跌，黃金小幅上漲。
https://www.instagram.com/p/C-KvFH2tX8I/?igsh=MWU0aTM5eGM0cXAzcA==
保持冷靜
昨日市場受到AMD、微軟財報激勵，科技、半導體吸引回流的逢低買盤，符合預期，午盤受到聯準會利率決議維持不變，但並對經濟穩健、物價壓力下降的目標表示肯定，激勵午盤整體股、債市與黃金等全面商品表現。
這篇文章探討了近期美股市場的表現，對利率變動和財報季預期的影響，並提供了投資建議。文章指出近期公佈的經濟數據對市場的影響，以及各種資產的表現。在交易策略上，建議投資者嚴格控制風險，選擇具有良好基本面的標的物。
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