2023.10.23 美股盤勢與技術面概況

⭐️焦點

• 長短期利差續縮窄，資金續往短期可能為鎖高利或避險，近一週美債逢低吸引資金，比特幣同步表現，風險資金並未惡化，主要是以利差影響資金流動，基本面支撐下市場仍有望在震盪下逢低布局。
• 10/25(三)微軟、Google財報，10/26(四)META、IBM財報、美國9月耐久財訂單，10/27(五)美國9月個人消費支出物價(PCE)。11/1(三)美國利率決議。

⭐️技術面概況

• 美股整體技術78.5%不變，約17.4%技術面下降，位階維持弱勢，市場震盪調節，個股表現。
• 產業方面，技術面整體淨下降，並以科技、能源為主，市場震盪、個股強於產業下降。個股強於市場(標普500指數)比重板塊前五名：能源、金融、通信、原物料 、必須消費。
• 市值方面，整體遇壓震盪調節，巨型股仍有反彈、 微型毛票股相對表現。
• 題材方面，ETF以那斯達克反向一倍做空(PSQ)中期、道瓊反向一倍做空(DOG)多頭整理、標普500反向一倍做空(SH)強勢多頭、羅素2000反向一倍做空(RWM)強勢多頭、黃金(IAU)強勢多頭。
• 近三日風險殖利率：15.033%前日，14.806%，14.680%，短線震盪上揚。

⭐️概況筆記

• 風險方面短線上聯準會公布利率點陣圖，短期維持高利率水準，美國總統簽屬通過國會臨時支出法案，避免政府關門延長到11/17，市場關注以巴衝突升級、財報季，長短期利差縮窄、風險資金震盪。
• 機會方面包括整體需求仍支撐商業行業訂單與去化積壓訂單，就業市場穩健且終端價格壓力下降，利率點陣圖新增2026邁向利率目標路徑取代更長的期間，新品訂單、特斯拉、META、蘋果與微軟等帶動在電動車與自駕、AI產業細分化與虛實應用科技發展等，短線上長短期利率持續縮窄，股市短線承壓仍需時間消化、然而有利長線風險資金恢復，市場仍關注基本面支撐下逢低布局的中長線機會，整體機會仍大於風險。
• 美債2年期殖利率5.09%、10年期殖利率4.956，3個月期殖利率5.482%，美元指數106、黃金1982.1、波動率（VIX）20.58。
• 美國聯準會在7月升息一碼(0.25%)至基準利率5.25%~ 5.5% 區間後，9月維持利率水準不變，並釋出利率點陣圖，顯示在6月利率點陣圖的年內保有2碼升息空間後尚有1碼空間，顯示年內水準不變，並新增2026年路徑取代原先的「更長時間」，2026年即降至2.5%中期利率水準目標，顯示短期維持高利率觀察但仍將加快降息。11/1(三)美國利率決議。
• 美國9月ISM製造業指數連月擴張至49，為2022年11月以來最高，進出口訂單皆擴張、其中生產、雇傭皆擴張且價格壓力整體續假，行業尚未大範圍回升且電子訂單尚未回升下即已推動景氣接近50擴張關卡，預計電子產品、消費性零售的新訂單回升將給予商業止穩並進一步擴張，基本面維持穩健，市場靜待週期回升表現伺機佈局。
• 美國 9月 ISM 服務業指數53.6，略低於前月的54.5並高於7月的52.7，仍維持擴張、有撐，維持在新訂單、交貨、庫存三者之間顯示增長、滿足與下降的循環，進口穩健且出口續增，大範圍行業訂單與備貨增加並支撐價格，零售與批發貿易在訂單連月回升，可能在為週期性消費季做準備，仍有望實現軟著陸與利率正常化，市場預期維持關注週期變化伺機佈局，並給予利率維持高檔支撐。

⭐️價量表現個股

COIN、GOLD、T、UNP、EXPD。

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長短期利差續縮窄，資金續往短期可能為鎖高利或避險，近一週美債逢低吸引資金，比特幣同步表現，風險資金並未惡化，主要是以利差影響資金流動，基本面支撐下市場仍有望在震盪下逢低布局。

上週市場延續在長短期利差續縮窄，續往利率正常化邁進，在基本面支撐下為下一波長波段作準備，短期利率有短線震盪下降現象，資金續往短期流動高資產可能為鎖高利或避險，投資級債變動不大、風險殖利率續揚股市震盪、目前缺乏集中火力題材，以個股表現，且美元震盪、黃金表現，並在近一週美債逢低吸引資金，上週市場也在關注SEC放棄上訴，灰度重新提交申請將封閉型基金GBTC轉掛比特幣現貨ETF，比特幣同步表現，風險資金並未惡化，主要是以利差影響資金流動，基本面支撐下市場仍有望在震盪下逢低布局。

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