第一章：想法．被忽略的想法三：投資不是為了賺錢 (1-7)

普通人要先以留存財富為目標。投資一定是先保本，而後獲利，如果連保本這個簡單的目標都做不到，沒有人應該去投資。

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被忽略的想法三：投資不是為了賺錢

投資不是為了賺錢？我知道，這聽起來很令人困惑。

因為那還不是一般人擅長的賺錢技能，普通人要先以留存財富為目標。投資一定是先保本，而後獲利，如果連保本這個簡單的目標都做不到，沒有人應該去投資。

賺錢要用擅長的技能

很多人喜歡把這句話掛在嘴邊：「投資就是為了要賺錢」，但是卻偏偏賺不到。原因很簡單：那並不是一般人擅長的技能。對散戶投資人來說，投資應該是為了留存財富，賺錢，則要用自己最擅長的技能。

投資就是為了要賺錢，聽起來好像很有道理，誰不想賺錢呢？每個人工作也是為了要賺錢，創業的人也是為了要賺錢。但工作也好，創業也好，我們都會用自己最擅長的技能來賺錢或創業，不會赤手空拳毫無優勢。萬一沒有擅長的技能，我們會去學習，直到夠資格用這項技能去賺錢。

但大多數人在投資時，憑藉的卻不是自己最擅長的技能。偏偏買股票時，又人人有自信，賠錢時，也人人都能說出個理由。因為人們忘了自己的自信和理由，都來自他人的想法，網紅、達人和媒體，會賦予人們買進的自信，以及賠錢時安慰自己的理由。就是因為這樣，人們壓根就忘了其實投資並不是自己所擅長的。因為如果是，理應不會賠錢，也不用每天看說書人分析盤勢，看YouTuber介紹買什麼，在網路社群裡取暖，聽網紅達人每天分析到底是0050、0056還是00878好。

就算是正在學習投資這項技能，也要等夠資格去賺錢，才能投資。我們不自覺這件事的其中一項原因，就是第一章直到現在，重複而一貫想要表達的：人們被整個投資理財世界的商業行銷所影響，分不清什麼是真的，什麼是假的。如果對散戶投資人來說，投資就是為了要賺錢，那對銷售股票的人、提供投資商品的投信公司、提供顧問服務的投顧，以及製作各種理財資訊的人來說，他們也是為了要賺錢。你投資有沒有賺錢是其次，重要的是：你讓他賺錢，常常比他讓你賺錢重要許多。

大眾是非常容易受操控的，利用商業行銷的技術操控大眾，是許多企業的成長動能。要成為投資人，必須懂一些商業世界的基本邏輯，否則永遠都是傻傻受控制的買方，這在投資上是非常危險的事，也是大多數人賠錢的主因。

好的商人賣你需要的東西，也賣能讓他賺到錢的東西；壞的商人不在乎賣你什麼東西，只賣能讓他賺最多的東西。所以投資人在花錢購買各種投資理財商品、加入會員或訂閱服務時，一定要記得這個基本邏輯，不要總是被行銷的宣傳口號所影響，一味地把投資和賺錢或財務自由劃上等號，而忘了賺錢其實是要用自己最擅長的技能。

如果散戶投資人可以搞清楚，「賺錢應該用自己最擅長的技能」，就能自覺其實自己投資只是為了想不勞而獲。這樣才有機會進一步去思考，我們為什麼要投資？既然叫做投「資」，就代表我們是因為有「資金」投入，才去投資。也就是說，投資是因為你先用自己擅長的技能賺到了錢，有錢在先，投資在後。

投資只是為了留存財富

而投資，只是為了留存你賺到的錢，也就是你的財富，不管這財富是大，還是小，我們都不要讓它的價值縮水。為什麼它會縮水？因為錢，也就是貨幣，它的價值會變化，有時變得有價值，有時變得沒有價值。但長期而言，錢會愈來愈沒有價值，同樣的東西會愈來愈貴，也就是通貨會膨脹。這就是我們投資的理由，留存財富不讓它縮水。

基於這樣的想法，投資和賺錢或財務自由，就會一點關係都沒有。投資不會是為了賺錢或財務自由，因為大多數人賺錢或財務自由，都是利用自身所學最擅長的技能，提供有利於他人的商品或服務，絕不會是靠買空賣空自己一無所知的股票或ETF。這樣的行為充其量只是想要不勞而獲，只是大多數人不願意承認罷了。不是的話，請立刻列出所買ETF的基金經理人、成份股，以及這些公司本業是做什麼的？有辦法嗎？

如果投資靠的是自己擅長的技能，應該能不費力地就理解一項投資標的或商品。

大多數的散戶投資人，並無法理解自己所投資的東西，腦袋都只想賺錢和財務自由，當然就會成天只想知道：什麼東西可不可以買？什麼時候可以買？如何買？怎麼賣？要做波段嗎？賺多少可以停利？賠了多少要停損？這些大概是投資理財世界最常見的問題，很少人願意花時間理解，或有能力理解所投資的東西。更糟的則是理財節目看一看，不僅內容照單全收，逢人還能看似言之鑿鑿地分析產業趨勢，這類散戶投資人通常都是長套慘賠。

如果人們願意承認自己其實對投資標的一無所知，對投資的想法大多是來自他人的想法，受他人的影響，並且錯誤地以賺錢和財務自由為目標，自然就有機會把已經被洗腦的想法再改回來，然後先以「留存財富」為目標。

既然投資是為了留存財富，「不要賠錢」就會成為嚴格且不可妥協的唯一標準。一如巴菲特的投資原則：第一，永遠不要賠錢；第二，永遠不要忘記第一條。這時候，「本大」還是「本小」，也會變得不是那麼重要。留存「10萬元」貨幣的價值，和留存「100萬」的價值，其目標都是相同的，不可能本多就終勝。本多終勝只有在投機對抗，比拼資金與手中籌碼的多寡時，這樣的想法才會成立。

進一步而言，因為投資只是為了留存財富，投資的目標就會變成「保本而獲利」，就會想要採用穩當的投資方法先「保本」，然後「獲利」。實際具體的簡單方法，則是把資產分散配置到各種不同屬性的地方去。

留存財富的普遍性方法

留存財富的普遍性方式有很多種，人們可以把貨幣換成房子、股票、黃金、寶石、古董、名錶或美酒。你可以簡單地利用生產與變現能力去區分它們，並判斷那些方法比較穩當。一般而言，股票和房子具有生產力，股票代表企業持份，好的企業能持續營運獲利，房子則能出租獲取收益。沒有生產力的資產，只能靠自然的通膨，或單純的供需來提升價格，例如稀缺性往往是黃金、寶石、古董、名錶和美酒價格上漲的主因——或是說詞。

資產的種類有很多，但大多數都是沒有生產力的。

至於變現的速度與價格的透明度，股票和黃金最強，需要現金時可以立即變現；房子、寶石、古董、名錶和美酒的變現能力較差，除非持有者願意低價出售。

有些資產變現速度很快，有些很慢。

若是利用金融商品留存財富，那就更加簡單而一目了然。即使你的目標是戰勝通膨，但前題仍然應該是保本而獲利，不能賠錢。如果把錢放定存，現在（2023年第四季）的報酬率就是1.5%，儲蓄險就是2%，美元定存就是3.8%，短期美國國債就是5%，和績優定存股可能差不多。至於股市的長期報酬率，則落在8～10%。

不管人們選擇那種留存財富的方式，以避免貨幣貶值造成財富縮水，前題其實都是「要懂自己投資的東西」。一個懂威士忌的人，當然可以分配一點財富來購買、儲存威士忌，除了自己品嚐，也能期待它自然增值。而總是擔心世界會有戰亂的人，自然也能「適時地」去買些黃金或寶石，戰亂來臨時要攜帶也容易。但無論如何，股票的生產力與變現能力，向來是留存財富的絕佳選擇。

那麼，賺錢這件事情呢？人們只能更加努力踏實，靠自己擅長的技能，提供他人有幫助的產品或服務來獲取金錢，也許是製作美味的餐點，或是各種勞動性或知識性的專業服務，然後用穩當的投資方法「保本而獲利」，終究會達成財務自由的目標。

所以財務自由的進程應該是：努力賺錢 → 儲蓄金錢 → 保本投資 → 穩當獲利 → 增加財富 → 財務自由。

若你想走捷徑的話，價差投機、創業和繼承遺產，都是不錯的選擇。價差投機需要你運氣很好，因為失敗者不計其數；創業則不只需要能力很好，還要有許多貴人幫助，外加一點機運；至於繼承遺產，當然，需要有一個富爸爸。

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