【2023/12/10 美股盤勢分析】— 停看聽

美股主指過去一週表現 ( 12/04 ~ 12/08 )

• 道瓊週漲↗️ 0.01% 至 36,247 點
• 標普週漲↗️ 0.21% 至 4,604 點
• 那指週漲↗️ 0.69% 至 14,403 點
• 費半週漲↗️ 0.96% 至 3,774 點
• 羅素週漲↗️ 0.98% 至 1,880 點

美股主指簡易技術判讀

• 道瓊越過 8 月高點 35,700 點大關後，面臨巨大漲勢後的停滯。
• 標普扣關 4,600 點壓力，但此番 V 轉對多頭有一定的釋放，宜在關前進行整理較佳。
• 那指在前波高點 14,450 點前震盪，宜進行整理較佳。
• 費半在前波高點 3,880 點前震盪，宜進行整理較佳。
• 羅素在 1,650 ~ 2,000 點大型區間中已回升至超過一半

強勢族群(週漲跌)：通訊服務+1.45%、科技+0.68%、非必需消費品+0.43%

強勢族群(月漲跌)：房地產+9.36%、工業+7.64%、金融+7.62%

影響本週指數波動的主要因素

1. 經濟短期有撐，通膨預期下滑，股市震盪向上

2. 市場持續關注 AI 相關公司的發展

長期關注趨勢

AI 革命性應用、電動車發展、再生能源

中期重要焦點

• 債券殖利率
• • 聯準會官員態度
  • 經濟數據
• 企業營運展望
• • AI 應用(軟體、數據分析、雲端、資安)
  • 電子產品換機潮及規格升級

短期波動來源

企業動態

• 多
• • 標普道瓊指數公司宣布 Uber 將取代包裝公司 Sealed Air，成為其標普 500 成分股之一，並於 12/18 盤前生效，此消息提振股價上漲
  • 超微 AMD 發表新一代 Instinct MI300 系列加速器，CEO 蘇姿丰帶著她的團隊，與 AI 產業鏈合作夥伴及客戶一同出席，展示 AI 軟硬體平台如何重新打造 AI、自我調適及高效能運算 ( HPC ) 的願景。
  • 受惠 AI GPU 的需求勢不可擋，超微 AMD MI300 系列 2024 年出貨可望上看 40 萬顆。其中最大客戶包括微軟、谷歌，若非受限台積電 CoWoS 產能短缺及輝達早已預訂逾 4 成產能，出貨量可望再度上調。
  • 特斯拉 11 月中國電動車交付量有所上升，除了客戶想在公司漲價前下單，交貨時間縮短至 2 週的激勵措施也是促使中國銷量增長的一大助力。
• 中立
• • 谷歌 Google 於 12/06 推出最新 AI 模型「Gemini」，但仍需評估其獲利能力，其示範影片遭質疑，且公司也承認剪輯僅有展示功能，部分內容尚未實現，影響短期投資人信心。

重大政經時事

• 無

重要經濟數據

• 就業相關
• • 美國 10 月 JOLTs 職位空缺數報 873.3 萬↘️，預期 955.3 萬，前值 930 萬
  • 美國 11 月 ADP 就業人數變動報 10.3↘️，預期 12 萬，前值 10.6 萬
  • 美國上週初領失業金人數報 22 萬↗️，預期 22.2 萬，前值 21.9 萬
  • 美國上週續領失業金人數報 186.1 萬↘️，預期 191 萬，前值 192.5 萬
  • 美國 11 月非農新增就業報 19.9 萬人↗️，預期 18 萬人，前值 15 萬人
  • 美國 11 月失業率報 3.7%↘️，預期 3.9%，前值 3.9%
  • 美國 11 月平均每周工時報 34.4 小時↗️，預期 34.3 小時，前值 34.3 小時
  • 美國 11 月平均每小時薪資年增率報 4.0%，預期 4.0%，修正後前值 4.0%
  • 美國 11 月平均每小時薪資月增率報 0.4%↗️，預期 0.3%，前值 0.2%
  • 美國 11 月勞動參與率報 62.8%↗️，預期 62.7%，前值 62.7%
• 消費者相關
• • 美國 12 月密大消費者信心指數報 69.4↗️，預期 62.0，前值 61.3
  • 美國 12 月密大消費者一年通膨報 3.1%↘️，預期 4.3%，前值 4.5%
  • 美國 12 月密大消費者五年通膨報 2.8%↘️，預期 3.1%，前值 3.2%
• 其他
• • 美國 10 月耐久財訂單月增率修正值報 - 5.4%，與上一期及預期相同
  • 美國 10 月工廠訂單月增率報 - 3.6%↘️，預期 - 2.8%，前值 2.3%，主要因為耐用品和運輸設備需求疲軟的影響。
  • 美國 11 月 ISM 非製造業指數報 52.7↗️，預期 51.8，前值 52

其他金融商品簡評

• 美債殖利率趨勢持續向下。
• 美元指數震盪下跌後小幅反彈。
• WTI 原油：從 10 月高點持續回落，下方支撐為 2023 上半年低檔約 65 美元
• 黃金：升息預期告終，提升黃金投資吸引力，並創下歷史新高，最高來到近 2,150 (美元/盎司)。不過短期因獲利了結賣壓而回落。

個人觀點

短期觀察

• 經濟放緩跡象愈加明顯，債券殖利率下跌，持續利多股市(效果遞減)，等待下週聯準會利率決策會議 (會公布利率點陣圖、經濟預測)。
• 美股強彈漲多後，預期前高的壓力區將使漲勢趨緩。
• 關注電子產品景氣循環、AI 需求、軟體公司發展。

中期看法

• 美國選舉行情，上漲機率較高。
• 2024年中有降息可能，利多股市。
• 經濟可能因高利率下而承壓，雖然目前市場更關注利率的變化，中期會有一段吹牛行情，但不排除經濟狀況下滑對企業獲利及市場情緒的影響。

長期觀點

• 預估2024、25年獲利將持續成長。
• 預期股市將呈現慢牛行情、震盪向上，但上漲過程可能較為顛簸，更考驗選股能力及股債的資產配置。
• 可布局科技股(AI概念股、資訊軟體股)、美債(TLT)、房地產ETF(VNQ)。

建議持股水位：60% ~ 75%