【2023/12/24 美股盤勢分析】— 勢如破竹

美股主指過去一週表現 ( 12/18 ~ 12/22 )

• 道瓊週漲↗️ 0.22% 至 37,386 點
• 標普週漲↗️ 0.75% 至 4,755 點
• 那指週漲↗️ 1.21% 至 14,993 點
• 費半週漲↗️ 0.39% 至 4,133 點
• 羅素週漲↗️ 2.46% 至 2,034 點

美股主指簡易技術判讀

• 道瓊強勢突破歷史新高，短期不排除有獲利了結賣壓
• 標普連續上漲 8 週，距離歷史新高不到 70 點，多頭強勢但短期也不排除有獲利了結賣壓
• 那指連續上漲 8 週沒有橫盤休息，14,460 壓力順利突破，若回測有守將成為重要支撐
• 費半突破歷史新高，但這週在高檔出現吊人線，留意短線漲幅過大問題，宜休息整理數週較佳
• 羅素突破 2022 上半年以來的大箱型，小型股基期低，若 2,000 點有守則有利於後續多頭發展

強勢族群(週漲跌)：通訊服務+4.17%、原物料+2.71%、能源+2.16%

強勢族群(月漲跌)：房地產+10.78%、原物料+8.45%、工業+8.08%

影響本週指數波動的主要因素

1. 通膨預期下滑，經濟可望軟著陸

2. 整體企業獲利將持續增長，帶動股市走揚

3. 市場持續關注 AI 相關公司的發展

長期關注趨勢

AI 革命性應用、電動車發展、再生能源

中期重要焦點

• 債券殖利率
• • 聯準會官員態度
  • 經濟數據
  • 目前市場估值已經定價 2024 年降息 5 ~ 6 碼
• 企業營運展望
• • AI 應用(軟體、數據分析、雲端、資安)
  • 電子產品換機潮及規格升級

短期波動來源

企業動態

• 多
• • 美光 Micron 因 2024 財年第一季財報 ( 約莫是 9 月 ~ 12 月初 ) 及未來財測佳，過去一週上漲 6.2%。受惠於記憶體報價好轉、庫存回歸正常，加上未來生成式 AI 應用帶動，產品規格升級。目前是記憶體產業多年成長循環的起點，且美光陸續推出新品，後市可期。
• 中立
• • 特斯拉 Tesla 電池供應商 Panasonic 表示，將放棄美國奧克拉荷馬州 EV 電池新廠興建計畫。Panasonic 未透露放棄的具體原因。
• 空
• • NIKE 銷售低於預期且下修年度營收展望，週五大跌逾 11%

重大政經時事

• 美國國防部 12/18 宣布成立 10 國聯盟，以保護穿越紅海船隻免遭伊朗支持的葉門反政府組織「青年運動」發動飛彈和無人機攻擊。然而，航運界仍在等待更多細節出爐，也擔心執行成效。另外還有一派擔心，過於強力的行動，可能讓紅海緊張情勢加劇。
• 美國憂中國晶片影響國安，明年 1 月啟動半導體供應鏈審查
• 受到紅海航運危機衝擊，部分航線費率激增40%、貨櫃費率更觸及10,000美元，空運費率也跳升，或將影響物流業營運

重要經濟數據

通膨相關

• • 美國 11 月 PCE 物價指數年率報 2.6%，預期 2.8%，前值 2.9%↘️
  • 美國 11 月 PCE 物價指數月率報 0.1%，預期 0.2%，前值 0.2%↘️
  • 美國 11 月 PCE 核心物價指數年率報 3.2%，預期 3.3%，前值 3.4%↘️
  • 美國 11 月 PCE 核心物價指數月率報 0.1%，預期 0.2%，前值 0.1%
  • 美國第三季 PCE 季增年率終值報 3.1%，預期 3.6%，前值 3.6%↘️
  • 11月份美國PCE平減指數月增率由0.0%下降至-0.1%，低於市場預期0.0%↘️
  • 11月份美國核心PCE平減指數月增率持平前月於0.1%，低於市場預期0.2%↘️

消費者相關

• • 美國 12 月密大消費者信心指數終值報 69.7，預期 69.4，前值 61.3↗️
  • 美國 12 月消費者信心指數報 110，預期 104.5，前值 102↗️
  • 11月份美國個人所得月增率由0.3%攀升至0.4%↗️
  • 11月份美國個人消費支出月增率由0.1%攀升至0.2%。↗️

經濟

• • 美國第三季 GDP 季增年率終值報 4.9%，預期 5.2%，前值 5.2%↘️
  • 美國 11 月耐久財訂單月率初值報 5.4%，預期 1.7%，前值 - 5.1%↗️
  • 11月份美國耐久財訂單，由前月的月減5.1%，躍升至月增5.4%。↗️

就業相關

• • 美國上週初領失業金人數報 20.5 萬，預期 21.4 萬，前值 20.3 萬↗️
  • 美國上週續領失業金人數報 186.5 萬，預期 188.8 萬，前值 186.6 萬↘️

其他金融商品簡評

• 美債殖利率：數據顯示通膨降溫但經濟仍有韌性，短天期美債走低、長天期美債小幅走高。
• 美元指數：避險意願降低，美元持續回落
• WTI 原油：儘管傳出1月起俄羅斯將減少海運原油出口，且紅海局勢仍然不穩，但由於假期將至，油價漲多拉回。目前守在支撐 65 ~ 70 美元之上
• 黃金：PCE通膨數據降溫加強明年初Fed降息預期，提升黃金投資吸引力

個人觀點

短期觀察

• 2024 年預期降息 3 碼，債券殖利率震盪下跌，繼續推升股市
• 位階低的個股開始反攻，位階高的個股漲勢暫歇
• 關注電子產品景氣循環、AI 需求、軟體公司發展

中期看法

• 美國選舉行情，上漲機率較高
• 經濟軟著陸可期，企業獲利持續穩步成長，有望帶動股市走揚

長期觀點

• 預估2024、25年獲利將持續成長，目前評價不算高，仍有上漲空間
• 可布局位階低、寡占、具有趨勢題材的個股、美債(TLT)、房地產ETF(VNQ)

建議持股水位：70% ~ 80%