2月13日,聯邦公開市場委員會(FOMC)決定保持聯邦基金利率在5.25~5.50%不變。19名Fed官員中,有17名預測政策利率將在2024年底前下降。FOMC更新的「利率預期點陣圖」顯示,官員們普遍相信2024年底前將降息三次,高於之前的預測。鮑爾主席在會後記者會中透露,央行「不太可能」繼續升息,並非常注意避免讓利率過高過久的錯誤。
芝加哥商業交易所(CME)的FedWatch工具顯示,投資人預測2024年3月20日有68.1%的機率降息一碼至5.00~5.25%,而5月1日至少降息一碼的機率也從之前的80%上升至約90%。
在聯準會(Fed)暗示升息循環結束、預測2024年將降息三次的刺激下,美國四大指數呈現慶祝行情。道瓊工業平均指數更一口氣跳漲超過500點,登上歷史收盤新高,為自2022年1月以來的首次。標普500十一大類股全面上揚,對利率敏感的房地產和公共事業類股同步大漲超過3%,成為領漲族群。小型股指標羅素兩千指數(Russell 2000)也大漲3.5%。
隨著利率的下降,我們開始思考資金成本的降低,各類股的受益核心在哪裡,未來是否有足夠的競爭力來取得佳績。昨日漲幅最大的並非成長類股,而是在房地產及公用事業類股。此外,美元受挫也影響了資金的流向。
在接下來的交易策略中,需要特別注意乖離過大的標的物,建議謹慎處理,除非是極短線的交易策略。中長線的部分需要關注資金行情,雖然降息還未啟動,但資金仍會反應預期心理。最終,我們必須控制風險,因為波動可能加劇。當力道衰竭時,要及時離開,以免在大行情中受傷,這是最大的風險。