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【個股評論】何謂[價值景氣循環股]?兼論自行車產業龍頭巨大(9921)

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本文將探討[價值景氣循環股],並說明其特性和如何選股,以及買進策略。最後將以台灣自行車產業為例,分析巨大(9921)公司的現況及其未來潛力,以及如何計算合理價。本文因涉及個股分析及評論,所以設定限閱,請大家支持付費解鎖。

如果說景氣循環股不能存股,那台股中可以買的股票就不多了,因為台灣的上市公司中可能有高達8成是景氣循環股。

因為景氣循環股的營收和獲利波動很大(參考:【選股】你一定要知道的四種股票類型,以及如何辨識和如何進出|方格子 vocus),所以它的股價震幅也很大,如果做為長期存股不賣,會因景氣高峰結束,股價回到起漲點而做白工,甚至會有套牢的風險。

但景氣循環股中確實有不少好公司,具有獨特的產業地位,特別是民生產業的龍頭股,以及擁有國際品牌及行銷通路的績優股。這些公司的價值相對穩固,具有部份價值成長股的特質,只是因為行業同時具有景氣循環的特性。我們把這類同時具有價值穩固,又有景氣循環特質的公司,歸類稱為[價值景氣循環股]

價值景氣循環股,業績多可以重返榮耀

只要公司的主力市場不會消失,再加上擁有穩固的產業地位,這樣的公司都會重返榮耀。(參考前文:【選股】什麼樣的公司會重返榮耀? (vocus.cc)。這類價值景氣循環股其實是不錯的中期存股標的。因為它的漲幅夠大,而且在景氣谷底時,股價都會回到很低的甜蜜價位;不像價值成長股,它的股價不太會大跌,不容易等到很便宜的買點。

但要選擇價值景氣循環股做為長期投資標的(其實,也只能長期投資,因為景氣循環股的波動周期很長,要耐心等待),要注意下列幾個重要條件

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許多優質的價值成長股,在展開大行情之前都像是璞玉,沉潛在水中等待人們去發掘,就看我們能不能慧眼識英雄;只有在璞玉尚未被雕琢前,就能辨識它並從水中撈起,才得享有超額報酬。 本專題文章以深入淺出方式,提出有力的分析和觀點(不會複製貼上一堆公開資訊),希望讓讀者在短時間內掌握一家公司的脈動,分辨出那些是最具潛力的價值成長股。
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過去3年的新冠疫情,大家忙著搶藥搶口罩,把連鎖藥局產業推向高峰,這當中受惠最大的,莫過於大樹藥局(6469)。 大樹的股價從2021年2月的93元起漲,到2023年5月漲到歷史高點的438元。但若還原2021年和2022年二年的配股之後(分別配股2.97元和2.57元),還原的股價最高點應是714
前文有提及,要知道一家公司有沒有投資的價值,要看它有沒有持續在創造價值。 也就是公司把資源(資金,人力)投入在那裡?能不能反應在未來營收和獲利的成長上。(可參考前文:【投資心法】比算出一家公司價值更重要的事 |方格子 vocus)。 企業創造價值的活動很多樣,每家公司的策略重點不同;而我個人特別
坦白說,賣股票確實比買股難多了! 因為買錯價位(例如買貴了),在更低點可以再加碼買進;但賣錯價位(賣低了),賣出後往往就追不回來,只能看著它飆漲。 以前常聽股市前輩說,買股票要慢慢買,但賣股票要快,一次出清。但經歷許多挫折之後,才知道買股票固然要小心,但賣股也是要謹慎啊,最好也是慢慢賣(出問題的
價值成長股是長期投資和存股的第一首選。因為,只要在理想的價格買進這類股票,幾乎立於不敗。 如何辨識價值成長股?二個重點:1.檢視公司過去5~7年的獲利和配息,是不是持續成長;2.看它在某個領域有沒有獨特的市場地位。 價值成長股的獲利和配息會一直成長 因為公司的獨特市場地位和優勢,造成它的營運基
過去3年的新冠疫情,大家忙著搶藥搶口罩,把連鎖藥局產業推向高峰,這當中受惠最大的,莫過於大樹藥局(6469)。 大樹的股價從2021年2月的93元起漲,到2023年5月漲到歷史高點的438元。但若還原2021年和2022年二年的配股之後(分別配股2.97元和2.57元),還原的股價最高點應是714
前文有提及,要知道一家公司有沒有投資的價值,要看它有沒有持續在創造價值。 也就是公司把資源(資金,人力)投入在那裡?能不能反應在未來營收和獲利的成長上。(可參考前文:【投資心法】比算出一家公司價值更重要的事 |方格子 vocus)。 企業創造價值的活動很多樣,每家公司的策略重點不同;而我個人特別
坦白說,賣股票確實比買股難多了! 因為買錯價位(例如買貴了),在更低點可以再加碼買進;但賣錯價位(賣低了),賣出後往往就追不回來,只能看著它飆漲。 以前常聽股市前輩說,買股票要慢慢買,但賣股票要快,一次出清。但經歷許多挫折之後,才知道買股票固然要小心,但賣股也是要謹慎啊,最好也是慢慢賣(出問題的
價值成長股是長期投資和存股的第一首選。因為,只要在理想的價格買進這類股票,幾乎立於不敗。 如何辨識價值成長股?二個重點:1.檢視公司過去5~7年的獲利和配息,是不是持續成長;2.看它在某個領域有沒有獨特的市場地位。 價值成長股的獲利和配息會一直成長 因為公司的獨特市場地位和優勢,造成它的營運基
本篇參與的主題策展
終於開始看施昇輝老師的書了,之前主要是看他在節目上發言,這次算是靜下來真的第一次看他的書。這算是他特別為了小資族打造的書,所以針對的收入跟各種也走向小資,力求簡單無腦投資,捨棄一些不需要的動作。下面就來看看書中我覺得很不錯的概念吧。
市值型ETF包括美股和臺股,美股因手續費推薦長抱,而臺股則適合進出。不斷買進又賣出可能錯過配發股息和獲利時機,增加成本。定期定額投資則能享受複利效應,建議躺平投資以獲得最大效益。結論永遠留在市場享受複利,若需要現金流可配置到市值型ETF或債券型ETF,不要必須賣股換現金。
在高股息ETF的投資中,重要的是要找到適合的買入時間和賣出時間。一般來說,計算股價和股利的比值可以判斷是否適合買入,而在賣出時,可以以總股利收益作為參考。股票投資的關鍵在於持續的買入和加碼,以及在合適的時間出場,以最大化收益。
這本書算是日本人撰寫的投資書,主要透過各種小故事講述55條個有錢人的思考法則。裡面是沒有教怎麼投資,更多的反而是觀念上的討論,對於自己職場的工作、投資、創業或是改善關係等,我覺得都蠻有幫助的,比較像是觀念建立的書,很推薦一讀。
本書介紹透過蒐集客觀數據以及持續買進的投資策略來穩穩累積財富。書中強調了儲蓄和投資的重要性以及何時該專注於提升收入、增加儲蓄或是買賣股票。同時,書中也提到儲蓄與投資的關鍵,以及如何選擇及購買投資標的的策略。
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