筆記-股癌 24.01.06

股癌 24.01.06

*2024年為半導體的復甦年，晶圓廠的產能利用率，有機會從6-7成，拉升到8-9成，

如果經濟沒有崩，2025年可以到滿載。

*雖然目前有小跌，癌大還是維持多軍思維，有風險的狀況頂多減碼。  

*蘋果Vision Pro，市場預估全年出貨40-80萬台，癌大猜70萬台，

體驗好的話，果粉就會買單，被抱怨的點可能只是因為價格太貴，

*蘋果Vision Pro單價3000多美元、之後可能會推出平價版、預估降到2000多美元，

平價版有機會讓銷量大幅提升。

*其他的廠商看到蘋果的MR賣的好，就會加速推出MR產品，

鏡頭一顆30美元，如果只有蘋果Vision Pro，那產品鏡頭的出貨量不會太大，佔鏡頭廠的營收比重不高，

但是有其他廠商跟著推出MR產品，那出貨量就可以提升2-3倍。

*ASIC未來持續看好:

*世芯在CoWoS的投片量大，CoWoS投片量的大頭: NVDA、 AMD、賽靈思、AVGO、世芯、MRVL、創意。

*世芯的投片量比創意高，AI相關的量，世芯比創意高很多。

*創意，有很多中小型客戶，大型客戶是英特爾，阿里巴巴的T-Head，MSFT的Athena(做CoWoS後段)。

*世芯，訓練、推論的晶片，主要客戶包括亞馬遜Annapurna、英特爾的Habana Gaudi。

--小型客戶: 世芯的META、 SONY、特斯拉等的資料中心相關晶片，還沒有很確定是用在哪個環節，

*外資圈估台廠裡面，AI占比最高的是世芯，AI的部分佔營收比重有1-2成(2024年)。

--去年美國封殺Gaudi，本來以為世芯會跌、結果沒有跌，顯示市場很看好世芯的成長。

*AVGO，最大生意是Google TPU 1-6代，現在在傳7-8代可能會換到其他家，競爭者可能是聯發科、世芯，

這消息不一定正確。

--聯發科之前被新聞寫可能拿下GOOGLE的訂單，聯發科就有發聲明否認，但這個消息一直在傳。

聯發科之前在作的是INPUT、OUTPUT的晶片，之後有機會切入到主晶片。

*MRVL，AWS 5奈米的Trainium2，預估會有很不錯的量，CoWoS的用量成長，預估跟其他廠商(NVDA、AMD等)鄉比起來，2023到2024的成長幅度最高，因為基期較低。

AWS的Data center的服務，有潛在成長力。

MRVL股價沒有漲的比同業AVGO、聯發科多，之後還有潛力。

*這些ASIC公司，在2024年只要估值沒有到很貴的水準，就能夠讓投資組合有防守的功能(買業績成長很快的公司、也是一種防守股，因為股價難跌)。

--但也可能遇到，成長股轉到成長放緩時期，那就會跌最重。

--防守股，不一定要找PE PB很低的股票。

*ON，外傳某IDM可能要併購ON，目前車用半導體休息的差不多了，車用半導體之前修正的比較慢、所以目前復甦的比較慢，比亞迪、特斯拉，狀況有機會在今年開始好準，雖然有MobilEye的鬼故事。

*WOLF，技術領先，但是財務狀況不穩，所以會用來賭爆擊、不會壓大。

*小鬼股的選股依據:

--市值低於30億元，賭他可以大幅成長，

--市值與業界倒數排名第二的還有一定的差距，賭他可以至少追上比較弱的同業(不期望變成龍頭)，

--不要在夕陽產業。

--老闆的訪談，看起來聰明、學經歷好、言之有物。

例如有間PCB檢測設備老闆，上市發表會有感謝老婆，這個就不錯。