筆記-股癌 24.01.10

股癌 24.01.10

*2024可能是製造業復甦，服務業偏弱、盛極轉衰。

*製造業裡，比較快看到復甦的是半導體製造，傳統製造還不強。

*MRVL，工控相關的需求在2024應該不錯，CoWoS投票量增加很大。

*MCHP的狀況差，但很像之前的美光，最壞的樣子就這樣。

*晶圓廠的產能利用率，預期會從70%提升到80-90%。

*傳統製造業，目前有很多無薪假、狀況仍差。

*工具機，吃到匯損，日圓貶值、台廠生意都被日廠搶走。

*中國製造業，還沒轉好。

*傳統製造業，目前在等待復甦，基本面在打底，可以持續關注，看有沒有大廠整併小廠的狀況發生。

*目前股價從高檔回跌，市場對產業復甦的速度會下修、對未來業績的展望會變得正常一點。

*手機，目前成長幅度減緩、市場預期要到24Q4才會看到回升。

*蘋果iPhone 16，沒有明顯的規格提升，比較值得注意的是鏡頭。

擴大潛望式鏡頭，規格提升，5p到6p、鏡頭價格多一倍。

*Vision Pro也會讓鏡頭廠的營收增加。60-70萬台的年銷量，大概可以貢獻6-8億營收。

*Wi-Fi 7，在iPhone供應鏈裡面只有博通受惠（沒有台廠）。

*PC，預期24下半年才會復甦。

*CES展上，MSI推出新OLED銀幕，結合AI功能，運算不會經過主機、直接用面板計算。

*英雄聯盟AI自動找敵人，不經過PC運算，所以這種是不會被抓到的外掛。

*血條快見底的時候可以用光條的方式提示血量。

*銀幕本身可以自己運算。

*UI改善、體驗更好，有機會看到換機潮。

*2024總經的主要題材為FED要降息，降息可能是因為經濟要爆炸。

*根據過往歷史，Fed轉降息之後，很高機率會先跌一波，市場也會有要下跌的預期心理影響。

*第一波下跌，不要先接刀。

等打底之後才會進場。

*長期來看，股價下跌都是做多的機會。

*降息可以看的方向：

IWM、小型股有機會，預期2024年IPO會提升很多。

-被高利息環境受害的SaaS類股，股價已經弱一陣子、評價也從超高點降低了，降息的時候就有機會。

例如CRWD。

-第一階段找工業、商業相關、估值合理的小型SaaS股。