本文重點摘要,你有興趣的事情。
- 低毛利筆電組裝概念股轉型AI伺服器概念股,是否能轉型成功?
- 提高(AI)伺服器營收比例後,如何維持住高毛利?否則只是再次進入到筆電組裝的戰國時代!伺服器未來成長性?
- 本益比(Price to Earning Ratio, PE)概念
- 「電子五哥」又被稱為「 代工五哥 」,市場常以電子五哥代表廣達(2382-TW)、 緯創 (3231-TW)、和碩(4938-TW)、 仁寶 (2324-TW)與 英業達(2356-TW)
- 產業分析

代工產業上中下游

台灣主要代工業者
- 緯創(3231)
緯創資通成立於 2001 年,原為宏碁的研製服務(DMS)部門,配合當時宏碁集團的轉型計畫分割而成立,目前為全球第三大的筆記型電腦代工製造商。緯創主要從事筆記型電腦、 桌上型電腦 、顯示器等產品的 ODM 服務,主要客戶為 HP、Dell、宏碁、聯想等,銷售地區以美國、歐洲與中國為主。

主要以美洲、歐洲客戶外銷為主
- 財務摘要
111年(2022年),淨利1.93%,EPS4.01元。
大家可以觀察來年的淨利表現,以及(AI)伺服器的營收占比。
(AI)伺服器產品能夠提升多少淨利,是未來股價維持的關鍵;依照目前股價97.7(2024/1/18收盤價),對應2022 EPS4.01,本益比(Price to Earning Ratio, PE)=97.7/4.04=24.4倍,也就是說假設未來EPS都維持在4.01,要24.4年才能夠回本。
本益比(Price to Earning Ratio, PE)越低表示股價越便宜。但如果產業或個股獲利(EPS)成長性越高,市場願意給予的本益比也越高,舉例來說,台積電(2330-TW)約為18倍,聯發科(2454)約為20倍。
建議以個別產業龍頭股的本益比當作基準,來判斷你的目標股是否股價過高或過低了。


- 未來成長性
個人電腦(Personal Computer;PC)市場已臻成熟,未來需求量能的成長性不足,毛利又是很低的毛三到四。股價是否有有機會向上,端看於廠商是否有獨特技術可持續擴大高獲利率產品之比例(如伺服器)的成長與獲利;因為提升伺服器營收占比,甚至於AI伺服器的營收占比,才能有效提高毛利表現;此外,伺服器組裝技術是否獨到,以至於客戶難以尋找第二供貨來源,否則伺服器組裝毛利也會逐漸向筆電組裝靠攏。

