如何挖掘中租及裕融這兩檔租賃類股

閱讀時間約 3 分鐘

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各位捧油新年快樂,今天想來跟大家聊聊我之前是如何挖掘中租及裕融這兩檔租賃類股,進而研究買進的:

👉緣起:

這回朔到約莫3-4年前,我任職連長期間,因為國家政策,推動了全募兵制,進來的兵源結構從大部份大專兵,轉變成高中畢業,約莫18-19歲的小毛頭,因為涉世未深,再加上物慾等等因素誘惑,常常入不敷出,債台高築,很多因信用不佳成了銀行信用卡部門的拒絕往來戶,導致了他們只能轉向跟利息較高的合法融資公司進行貸款(我當初看到他們跟融資公司貸款的利息動輒6-8%),我當初就納悶這些公司用這麼高的貸款貸給信用較差的客戶,怎麼不會因為呆帳而倒閉,開啟了我的研究及投資之路。

👉租賃公司的獲利來源:

(1)他們的經營模式係先以低利率向銀行借款取得融資,再以較高的利息放貸給信用紀錄不多的「中小企業」或是不佳的民眾(額度較小),從中賺取利差。

(2)除了融資放貸外,他們也兼營中古車、新車的貸款業務。

(3)再者,也透過租賃各器材、車輛給中小企業,定期收取租賃費用建立穩定的現金流。

(4)最後,透過多角化經營,事業遍佈BNPL、共享計程車(linetaxi 、yoix )等等,放大自己成長動能。

👉需注意風險:

(1)隨著升息腳步,會降低融資公司放貸的利差,進而影響獲利。

(2)融資公司建立的徵信制度會影響呆帳的比例,需要留意該公司的徵信制度是否健全可靠。

(因中租營收主要來自中國,所以針對中國中小企業有獨特、健全的徵信制度,建議大家可以閱讀今周刊2021/12/23出版的第1303期,有詳細介紹👍👍)

(3)跨領域的經營是否為未來趨勢,與合作夥伴如何創造商機及需求。

(4)因為這類個股通常需要留較大資金在公司內部調度,每年大都以配股+配息方式發放,要留意隔年的EPS是否持平或成長,不然容易導致賺了股息,賠了公司成長動能。

👉佈局策略:

(1)依照本利益河流圖,中租240元以下都是合理佈局價位,甜甜價是205元以下,超甜價172元以下,目前股價位於超甜及甜甜價之間,如果有銀彈,我會分批佈局,並且遵守跌價時才進場原則。

(2)中租今年配發6.4元現金及0.2元股票股利來換算,以收盤價174元換算,(6.4+0.2/10*174)/174=5.67%,符合成長股的殖利率標準。

(3)依照本利益河流圖,裕融167元以下都是合理佈局價位,甜甜價是148元以下,超甜價129元以下,目前股價180元左右,因為以往成長動能受限於中古車市,以及不若中租已跨足全民電廠綠電部分具成長動能,市場給予較低的本益比,但是,因為近期與(line)taxi合作,誓言擴大MaaS(Mobility as a Service)移動及用車服務長期佈局策略,未來市場應該會給較高的本益比評價。

(4)裕融今年配發5.6元現金及1元股票股利來換算,以收盤價180元換算,(5.6+1/10*180)/180=11.3%,符合成長股的殖利率標準,需留意明年EPS是否持平或是成長喔!

重要聲明:

本觀點屬本人自我研究!投資前仍須依自我屬性審慎評估後再行投資!

產業📈、投資理財💰、個股、ETF個人分析🤩🤩
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本篇參與的主題策展
終於開始看施昇輝老師的書了,之前主要是看他在節目上發言,這次算是靜下來真的第一次看他的書。這算是他特別為了小資族打造的書,所以針對的收入跟各種也走向小資,力求簡單無腦投資,捨棄一些不需要的動作。下面就來看看書中我覺得很不錯的概念吧。
市值型ETF包括美股和臺股,美股因手續費推薦長抱,而臺股則適合進出。不斷買進又賣出可能錯過配發股息和獲利時機,增加成本。定期定額投資則能享受複利效應,建議躺平投資以獲得最大效益。結論永遠留在市場享受複利,若需要現金流可配置到市值型ETF或債券型ETF,不要必須賣股換現金。
在高股息ETF的投資中,重要的是要找到適合的買入時間和賣出時間。一般來說,計算股價和股利的比值可以判斷是否適合買入,而在賣出時,可以以總股利收益作為參考。股票投資的關鍵在於持續的買入和加碼,以及在合適的時間出場,以最大化收益。
這本書算是日本人撰寫的投資書,主要透過各種小故事講述55條個有錢人的思考法則。裡面是沒有教怎麼投資,更多的反而是觀念上的討論,對於自己職場的工作、投資、創業或是改善關係等,我覺得都蠻有幫助的,比較像是觀念建立的書,很推薦一讀。
本書介紹透過蒐集客觀數據以及持續買進的投資策略來穩穩累積財富。書中強調了儲蓄和投資的重要性以及何時該專注於提升收入、增加儲蓄或是買賣股票。同時,書中也提到儲蓄與投資的關鍵,以及如何選擇及購買投資標的的策略。
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