00933B火速爆紅！投資人搶買、八大官股也愛買，金融債ETF未來的資本利得有比較香嗎？

00933B國泰10Y+金融債，是近期竄紅的債券型ETF，成交量無論在台股市場，或是債券市場中的排名數一數二，跟00937B的火紅程度不相上下，即將在2月27日除息，上市以來首次配息，一次可以領到累積3.5個月的債息，到底這檔ETF為何深受投資人喜愛，連八大官股也搶買呢？

資料來源：玩股網，棒棒的理財失控週記整理

連八大官股也搶著買，就近10日的買超排行中，00933B也是購買清單之一。

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00933B國泰10Y+金融債ETF是哪位？上市時首波額度200億元，短短2個月內就可以搶購一空呢？

00933B在2023/10/19掛牌上市，追蹤的是彭博 10年以上美元金融債券指數，截至2/15為止，成分股有125檔，基金規模有360億，配息頻率為月配息。

在指數編製規則方面 :

• 篩選產業分類為銀行業
• 成分債券在外的流通餘額需達到3億美元以上
• 投資等級經三大信評機構評級需達B級以上
• 債券到期日為10年以上
• 每個月進行指數調整。

簡單的來說，就是挑選美國大型金融企業所發行的債券。

00933B的持債組成方，以美國市場為主，8成都是美國的金融債，佔比最高的分別是美國銀行、摩根大通、富國銀行和高盛、花旗、大摩和匯豐等，都是財力雄厚的世界銀行巨頭，信評等級也都是A級以上

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00933B自上市以來就締造了不少紀錄，不僅基金規模快速的增加，連受益人數才3個多月，就從3.3萬成長到現在的8萬人，真的很驚人。

到底00933B國泰10Y+金融債ETF，是在紅什麼呢？

• 第一，就是違約率風險相對較低，發行人都是美國大型金融股，它們財務體質穩建，發行債券的品質優良。
• 第二是金融債的風險波動度相對股票低許多，且在清償順位與獲利分配的穩定度上，金融債具備一定的抗跌能力。
• 第三，00933B是台股市場中，唯一有平準金機制的月配息金融債ETF。
• 第四，00933B所追蹤的指數長期累積報酬，與美元公司債、美國公債及全球債券相比，報酬率相對較優。

資料來源：國泰投信

關於個人研究心得

00933B的優勢在於投資人可以一次打包信評佳，財務體質穩健的全球大型金融業，信用評等近9成都是A級以上的債券，如美國銀行、摩根大通、摩根士丹利、高盛、花旗等。這些通常都是一般大公司在進行資產配置時會選擇購買的債券，再加上金融債波動度通常較金融股更低、表現更穩健，適合投資人做股債配置。

就目前債券市場的環境變化，還是受限於美國聯準會的各項經濟數據影響，隨著美國在2/13公布1月CPI不如預期，意外年增3.1%，打破市場對於年增率跌破3%的期望，10年期美債殖利率回升至4.32%，也代表發行人須支付更多利息。

短期市場對聯準會降息預期可能保持謹慎，使美債殖利率維持高檔震盪格局。

不過，降息時間延後或許是分批佈局更好的機會點，相較過去10年平均值，目前殖利率仍處於歷史高點，投資甜蜜點浮現，有機會先賺債息，再賺資本利得。

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