豬養肥就該殺！美股泡沫化？科技七雄高管落跑 瘋狂套現51億
美股道瓊指數連續八個交易日走揚，周五（10日）收紅逾125點，標普指數也連續三周上漲，然而美股科技巨頭高管們卻陸續拋售自家股票，無獨有偶，市場也出現消費支出放緩下，通膨卻持續走揚的情況恐對企業財報帶來負面影響，科技巨擘高管們的動作似乎有跡可循。
繼亞馬遜創辦人貝佐斯（Jeff Bezos）和Meta執行長祖克伯（Mark Zuckerberg）陸續減持自家股後，美股七巨頭內部高管也傳出紛紛拋售自家公司股票，綜合外媒報導，美股科技七巨頭高管近期總計拋售價持超過1.6億美元（約台幣51.8億元）的持股。
事實上，美股七巨頭自去年年初以來股價飆漲近150％，這與AI熱潮息息相關，但凡與AI掛勾，都成為投資人鎖定的標的。其中最大贏家就是貝佐斯，他在今年2月2周內賣出大約85億美元持股，這也是2021年以來貝佐斯首度出脫自家股票。Meta執行長祖克伯也逢高獲利，其信託基金及所屬慈善和政治捐贈實體於去年11月開始通過交易計劃拋售股票，此後他們已申請賣出價值超過10億美元的股票。最近的一次拋售時機恰到好處，因爲自那時以來，Meta的股價已下跌約5%。
值得注意的是，Google母公司Alphabet執行長皮查伊（Sundar Pichai）今年以來出售持股規模已經超越2023年全年，截至本月，他從近20筆出售中總共獲利3,000萬美元。而自去年年初以來，Alphabet股價已上漲逾90%。
這也反映出科技股從2022年因通膨加速和利率上升而導致的暴跌反彈後，矽谷內部人士正在將他們的持股變現。輝達今年在七巨頭中表現最好，在標普指數排名第三，年初至今的漲幅達83%。
洛杉磯投資銀行Greif & Co.的創始人勞埃德·格雷夫（Lloyd Greif）表示：他們都知道，豬長肥了就會被宰殺。沒有人能夠完美地把握股市見頂的時機，而現在股市確實看上去相當泡沫化。
高盛首席美股策略師柯斯汀（David Kostin）表示，美股今年漲勢恐怕已經見頂，下半年走勢恐怕陷入停滯，聯準會理事鮑曼（Michelle Bowman）認為今年沒有降息的理由，指出前幾個月的數據顯示美國通膨仍持續承壓，美股漲勢恐線變數。
以上來源: 工商時報
前言:
近期美股持續走揚,道瓊工業指數連續8個交易日上漲,標普500指數也連續3週呈現上漲走勢。然而,科技巨頭高管們卻頻頻拋售自家公司股票,這一現象值得投資人高度重視和審慎思考。我們將探討美股高點的投資風險和潛在策略。
美股高點資風險分析:
1. 內部人士拋售訊號
多位科技巨頭如亞馬遜、Meta、Alphabet等公司的高層管理人員在股價飆升之際大舉拋售自家公司股票,總計拋售價值高達1.6億美元。這往往被視為內部人士對公司前景不太樂觀的信號。
2. 基本面承壓
當前美國通膨持續走高,聯準會官員認為今年不會降息,這將持續對企業利潤造成壓力。同時消費支出放緩,也可能導致企業財報承壓。基本面趨弱令股價高點難以為繼。
3. 估值過高風險
自2022年年初以來,美股七大科技巨頭股價飆漲近150%,主因與AI熱潮有關。但高估值水平存在一定泡沫風險。洛杉磯投資銀行Greif & Co.創始人指出,現在美股確實看上去泡沫化程度較高。
投資策略建議:
1. 獲利了結
對於已持有較長時間的科技股,可考慮適度了結獲利,控制風險。畢竟高點之後,回檔調整的機率較大。
2. 防禦性輪動
資金可適度轉向防禦性板塊,如公用事業、必需品等。這些板塊在經濟放緩時往往表現相對良好。
3. 尋覓確定性
重點關注基本面穩健、估值合理的個股,降低投資組合整體風險。
4. 保持耐心
對於長期投資者,可暫時持有現金,靜待調整後的良機再進場。試圖完美打蛇隨棍上並非明智之舉。
總結:
當前美股確實存在一些高點警訊,內部人士拋售、基本面承壓、估值過高等,都是不容忽視的風險因素。投資人應當審慎評估風險,適度控制倉位,同時保持耐心等待調整後的良機。因時制宜的投資策略,或可讓投資組合遠離高位風險。
針對目前還沒有入場的投資人,以及持有大量現金的投資者,可以給予以下建議:
1. 保持耐心,靜候時機
目前美股處於歷史高位,風險加大,例如巴菲特長期以來就秉持"懷抱大量現金,靜候良機"的投資理念。對於未入場者,可以先不貿然部署資金,耐心等待回檔調整後的良機。
2.分批建倉
即使看好長期前景,也可以分批分次建立頭寸,避免一次買入風險過高。當市場出現震盪或調整時,可以適當加碼,將成本價逐步降低。
3. 關注防禦性板塊
例如消費必需品、公用事業、醫療保健等防禦類股,在經濟放緩時相對抗跌。未入場者可優先考慮這些板塊,風險會相對有限。
4. 嚴格把關個股
對於個股的選擇需嚴格篩選,重點關注基本面良好、現金流穩健、具有確定性增長的公司,估值也不宜過高。從長期發展前景出發進行篩選。
5. 靈活使用衍生工具
適度使用衍生品工具如買入認購期權等,可在風險可控的前提下獲取一定的參與度。但操作風險也需控制。
6. 保持部分現金
即使已逐步入場,也需保留一定現金持有量,以防後市進一步回檔時可加碼買進。應適度控制整體倉位風險。
總之,對於現金持有者來說,當前時點並非完全被動規避,而是要靜待時機,同時做好充分準備,嚴格篩選優質個股,分散風險,靈活運用各種工具,在風險可控的前提下尋找合適的入場時機和節奏。審慎的投資操作將更有利於在未來波動中賺取收益。
