Ironcondor 策略思考(上)

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最近思考 Ironcondor 怎麼做,才可以增加勝率。

在此要先知道,Ironcondor是甚麼? 時間價值又是甚麼?

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Ironcondor是利用選擇權兩個價差單組成的蓋子(如圖)。

時間價值呢,網路上定義為:選擇權買方持有買權期間的價值。 權利金扣除內含價值,即為時間價值。

我們講白話點,就是如果你做價外的選擇權買方,假設買在20點,履約價20000點,到結算日時,如果沒有漲到20020以上,那這20點就會歸零,也就是俗稱的龜苓膏。

那這20點跑哪去了? 就是被選擇權賣方收走了。

Ironcondor主要目的在於收取時間價值,且比起雙賣,雖然獲利會少一些,但如果碰到大波行情也會有相對應的保護。

如圖所示,縱軸是獲利虧損,橫軸是價格,若大漲大跌,至少還有最大的虧損,而不是無止盡虧下去。

從此圖可以發現,若價格小漲小跌,對於Ironcondor是最有利的,穩穩收時間價值。

前情提要結束,既然了解Ironcondor了,也知道Ironcondor最喜歡小波動行情,那就可以做統計了。


待續...

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