筆記-股癌-24.05.25

筆記-股癌-24.05.25

*輝達財報，第一季營收260億美元，雖然高於公司之前的指引，但只能算是符合預期，  

第二季的營收指引是280億美元，市場之前樂觀的已經看到290-300億美元，

所以這次輝達財報後股價上漲，不是因為營收的表現，主要是因為拆股。

*輝達拆股，1拆10，對於股價是利多，股價降低可以讓更多人買，讓更多資金願意投入，類似2021年的特斯拉。

*從各種供應鏈來看輝達的不同觀點:

記憶體廠，大力拉貨HBM，感覺輝達財報會超好。

封裝廠，有點卡住，會覺得輝達不一定好，但每家狀況不同，要一起看才會準。

加速卡廠，放緩拉貨，所以判斷輝達第一季營收可能會偏弱。

*原先對於輝達第一季的最大疑慮，是產品在更新換代、營收會短期走弱，

但前幾集有提到、後續的看法有轉樂觀，因為H100的拉貨量大。

*黃仁勳說雖然後面GB200即將推出，但因為AI運算需求很大、市場上持續FOMO，目前市場上還是大買H100。

*輝達之後有機會進入道瓊成分股，有可能會把INTC擠出去，之後又有題材可以推升股價。

*輝達後續財報看B100、年底的GB200，再下一代的R100預期2025年中推出。

*2021年因為半導體供不應求，當時看到庫存變高，市場也認為是好消息、因為可以賣更多，行情也有再撐了一段時間，但之後還是進入了Overbooking的狀態。

*目前雖然氣氛跟2021有點類似，但還不用太擔心，因為還沒看到庫存提升。

*VRT，散熱廠都在大擴產，在COMPUTEX上可能每家都有CDU，各家廠商都在做認證，各家散熱廠都會變得更競爭。

*DELL也大漲，先求有大量積壓訂單，未來1-2季的財報會很好。

CoreWeave有轉單到DELL，因為DELL的售後服務、落地接軌的表現比較好。

DELL上漲，不只是因為伺服器，某電競筆電會在DELL做首發(不是高通，高通可能只有約百萬台)。

*目前對下半年的主要布局: AI PC與部分網通。

*謠言說COMPUTEX之後機器人產業會有好消息，但機器人目前還是偏題材，且NVIDIA Jetson還沒有看到擴大採用，沒那麼快看到營收表現。