風險思維:美中貿易戰升級!中國銀行消失,流動出問題!中國經濟即將崩潰?

閱讀時間約 6 分鐘

中國依靠補貼製造導致產能過剩強勢外銷,已經引爆歐美各國紛紛祭出關稅壁壘等以為反制(2024/07/07,中央社,中國強烈不滿電動車加稅 歐盟披露大量補貼內幕)。


歐盟委員會主席烏蘇拉·馮德萊恩(Ursula von der Leyen)日前在巴黎的會議上警告,中國領導人習近平有關中國「結構性產能過剩」的問題。儘管習近平當著歐洲領導人的面,反駁中國產能過剩問題,種種跡象都顯示他的論點站不住腳。


(See:May 9th, 2024,The Economist ,What Xi Jinping gets wrong about China's economy – Despite his protestations, the country does have an overcapacity problem 關於中國經濟,習近平搞錯了什麼?儘管他提出抗議,但該國確實存在產能過剩問題!)


另方面,美國為徹底阻絕中國鋼鋁製品透過墨西哥「洗產地」後,進入美國市場販售。美國白宮宣布,美國與墨西哥聯手推出聯合禁令,從墨西哥進入美國的鋼鐵,必須在墨西哥、美國或加拿大熔化和澆注,才能享受免稅優惠,否則將課徵25%的關稅。這項禁令在美東時間7月10日早上9點生效,也就是立即生效!


(See:2024/07/10,壹蘋新聞網,美中貿易戰升級!美墨聯手斬斷中國鋼鋁製品「洗產地」 禁令立即生效)


看來,美中貿易戰正在升級!中國依靠外需市場支撐經濟的想法,恐難維持!更遑論,中國內需不振、資金流動枯竭等內憂正陸續在浮現!


美國總統拜登在《時代雜誌(TIME Magazine)》6月4日專訪中聲稱:中國大陸的經濟「處於崩潰邊緣(an economy that's on the brink there)」(See:TIME Magazine,JUNE 4, 2024,'We Are the World Power.' How Joe Biden Leads)。如今,拜登的話算是再度獲得證實。


中國金融體系問題層出不窮,11間上市銀行對員工「反向討薪」近1億元人民幣,另外,最近驚爆,有40間銀行一週內消失,被大銀行吸收或解散。據分析,是因為習近平偏重實體經濟,銀行資金要去救房市,又要去救股市,資金便出現流動性的枯竭。


一、中國上市銀行「反向討薪」榨取員工近1億元人民幣,金融業呈現慘況!


中國金融業狀況連連,傳出限薪、降薪、退薪等規定,近期中國再度對於金融行業設置封頂年薪300萬人民幣,而且,限薪令還要溯及既往,所有的國有金融機構都包含在內。此外,也有多間銀行追回發給員工的績效獎金,目前已有11家上市銀行向員工「反向討薪」,累積追討金額將近1億人民幣(約台幣4.52億)。


據中國媒體《第一財經》報導,銀行過去作為高薪行業的代表,不只薪資增長開始出現頹勢,反向討薪的名單也不斷拉長,銀行不斷加碼力道,使規模攀升至歷史新高。中國11家上市銀行在年報中,詳細公布了績效薪酬追索扣回情況,累計「反向討薪」金額已近1億元人民幣。


(See:2024/07/10,自由時報,中國11家上市銀行對員工「反向討薪」 追回近4.52億!、三立新聞,中國經濟不行了!11家上市銀行「反向討薪」榨員工4.52億 年薪恐不保)


二、中國一週內40間小銀行消失代表金融體系流動性不足已出現"系統性危機"!


根據《經濟學人(The Economist)》報導,截至6月24日的一週內,40 家中國銀行因被規模更大的銀行吸收而消失。即使在儲蓄貸款危機(savings and loan (s&l) crisis)最嚴重的時候,貸款機構也沒有以如此快的速度消失。


多年來,中國的監管機構一直在艱難地進行各種改革和整頓。自 2019 年以來,多家中型銀行倒閉。強大的投資經理人和國家金融家已經崩潰了。但問題最複雜的是小型農村銀行。


(See:Jul 4th, 2024,The Economist,Why Chinese banks are now vanishing,The state is struggling to deal with troubled institutions)


據報導分析,繼民眾取款超過2萬人民幣需經過派出所同意之後,又有40間銀行一週內消失。大量小銀行消失,顯示了一個重要訊號:中國大陸的金融體系已經開始『爆雷』。它們流動性不足,無法支付銀行客戶要求提取的款項,避免擠兌。


據分析,因習近平對於過往中國經濟「脫實向虛」—包括第三產業在內的「虛擬經濟」頗為厭惡與警惕(習認「金融業本身是一種炒作,乃貨幣幻覺,並非靠實力賺錢」)。因此,習近平強調「脫虛向實」比較在乎「實體製造業」的實體經濟,對金融服務業則採取消極保守的態度(習認「金融業做好貸款工作就好」)。然而,中國經濟空轉,許多製造業本應倒閉,卻因國家資金挹注而撐住但是,銀行資金要去救房市,又要去救股市,資金便出現流動性的枯竭。


(See:2024/07/08,看中國,中國金融體系出「凶兆」 一週內40間小銀行消失、2024/07/11,自由時報,新聞360》中國街景驚呆網友!大裁員時代爆發?經濟空轉淪殭屍化!專家曝問題比想像嚴重!)


可是,資金流動性的重要性與需依靠金融業解決資金枯竭危機的重要性,則是對於經濟運作非常關鍵的基本認知。資金流動性不足會導致信用緊縮,進而可能引發經濟危機。


三、對於資金枯竭危機與資金流動性重要性的無知,正是走上崩潰路程的助力!


《莊子•外物篇》〈涸轍枯魚〉的故事,正可表達「資金枯竭的危機與資金流動性的重要性」。


話說…

莊子因家貧跑去向監河侯借錢,監河侯回稱「等收到稅金就借」;

莊子忿恨地說起故事,「在來的途中,突然聽到呼叫聲,

原來是陷在車溝泥沼裡的一條鯽魚,想要借一點水來活命」,

莊子回稱「將南訪吳王越王,屆時就可引西江水來救援」,

鯽魚忿恨地說道,「等你引西江水來,屆時不如到乾魚攤來找我算了」。


〈涸轍枯魚〉的故事,正說明了救急的迫切性,資金不容有片刻的乾涸。


同時,也顯示出資金流動性的重要性。


2008年美國爆發「次貸金融風暴」時,就曾引發銀行面臨資金乾涸的危機,由於銀行「大到不能倒(Too big to fail)」的困窘,依靠各國中央銀行的緊急挹注資金,這才慢慢走出金融體系乾涸的困境。


可是,倘若對此毫無所悉,僅偏重於實體經濟,竟卻忽略金融服務經濟的重要性,導致資金流動性出現問題,便可能導致信用緊縮,進而引發經濟危機,更可能助長正式走上經濟崩潰的路程!此正所謂,「天作孽猶可違,自作孽不可活」!

法學博士、EMBA(高階經營管理碩士)研究;歷任上市櫃企業法務主管、法律顧問、大學教師;喜好閱讀與學習;近年來,專注於"商業法律"與"策略管理"等企業運營議題探討。歡迎大家一起來討論企業運營管理等問題。
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