理財小學堂第3節：什麼是ETF？
投資理財內容聲明
近年來國內最紅的理財工具之一，非ETF莫屬了，以下簡單說明ETF的定義、優點、缺點、風險、淨值、折價、溢價、成本等觀念，提供理財投資人參考，後續文章會再提出主題型ETF跟市值型ETF之差異，並介紹幾檔規模較大的標的供投資人參考。
一、Exchange Traded Fund (ETF) 定義
Exchange Traded Fund (ETF) 是一種在證券交易所交易的投資基金，它結合了股票和共同基金的特點。ETF通常追踪特定指數、商品、債券或資產組合。投資者可以像買賣股票一樣買賣ETF單位。
二、優點
- 多樣化：ETF通常追踪廣泛的指數，投資者可以通過購買一個ETF獲得多樣化的投資組合，只要小額資金就可以買進一籃子股票，達到風險分散成效。
- 流動性：ETF在交易所上市，投資者可以在交易時間內隨時買賣，注意投資標的資金規模勿選擇過小的，否則會有清算下市可能《延伸閱讀-市場先生的文章：ETF與基金》如果「資金規模」太小，會遇到什麼問題》。
- 低成本：ETF通常管理費較低，因為大多數ETF是被動管理的，一般來說會收取經理費、保管費及買賣手續費《延伸閱讀-市場先生的文章：ETF費用有哪些？台股美股ETF手續費、交易稅、內扣費用比較》。
- 透明度：ETF的持倉通常每天都會披露，投資者可以清楚地知道自己投資的內容。
- 稅務效率：國內投信業者近年來推出月月配息的ETF，可將配息金額分攤至12個月，減少達到超過二代健保補充保費收取的門檻。
三、缺點
- 交易成本：雖然ETF管理費較低，但交易時仍需支付手續費和買賣價差。
- 跟踪誤差：有些ETF可能無法完全追蹤指數，造成追蹤誤差《延伸閱讀-市場先生的文章：ETF如何追蹤指數？3種ETF追蹤方法解析(完全複製/最佳複製/合成複製)》。
- 市場風險：ETF的價格受市場供需影響，可能會與其淨值有所偏離，產生折溢價或是下市的可能《延伸閱讀-市場先生的文章：ETF下市會怎樣？為什麼會下市？最完整的ETF下市投資指南》。
四、風險
- 市場風險：ETF的價格會隨市場波動，面臨相同的市場風險，。
- 流動性風險：規模較小的ETF可能交易量較低，流動性較差，買賣時價格變動較大，或是掛單賣出成交率低。
- 信用風險：如果ETF包含的資產有信用風險，這些風險也會轉移到ETF。
- 追踪誤差風險：ETF可能無法完全追蹤目標指數的表現，導致追蹤誤差。
- 延伸閱讀-《市場先生的文章：ETF優缺點解析，5個你要知道的ETF投資風險》
五、淨值 (Net Asset Value, NAV)
ETF的淨值是指其持有的資產總價值減去負債後的淨值，通常每日計算一次。淨值反映了ETF所持有資產的真實價值。
交易前請查詢臺灣證券交易所公告之ETF淨值。
六、折價與溢價
1.折價 (Discount)：當ETF的市場價格低於其淨值時，稱為折價。
2.溢價 (Premium)：當ETF的市場價格高於其淨值時，稱為溢價，意即用高於淨值的市價買入該投資標的，但ETF終究會回歸淨值，導致投資人價格虧損，此現象常發生於配息前，投資人想獲得較高的配息湧入買進該標的，造成溢價，容易領到配息但賠了價差。
3.延伸閱讀-《市場先生的文章：ETF折溢價是什麼？如何查詢？投資該注意什麼風險？》
折價和溢價反映了市場供需與ETF實際價值的偏離，通常由於流動性、投資者情緒等因素影響。
七、成本
- 管理費 (Expense Ratio)：ETF的管理費通常較低，因為大多數是被動管理，但國內投信業者及國外ETF證券商所推出的投資商品仍有差距，建議長期投資人選取管理費、經理費成本較低廉的標的，否則每年從淨值扣除的成本，長年累積下來也是一筆不可小覷的費用。
- 交易費用：投資者買賣ETF時需支付手續費和買賣差價。
- 稅務成本：個人海外所得在100萬元以上者，應再加計其他應計入基本所得額之項目，包括：受益人與要保人不同之人壽保險及年金保險給付、未上市櫃股票及私募基金受益憑證交易所得、非現金捐贈金額、綜合所得淨額及選擇分開計稅之股利及盈餘合計金額後，計算基本所得額。基本所得額未達670萬元，沒有繳納基本稅額之問題，更多稅務請參考財政部網站。
總結來說，ETF是一種靈活且成本效益高的投資工具，但投資者需注意市場風險和交易成本，選擇適合自己的ETF進行投資。
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本篇參與的主題活動
槓桿ETF與財富累積：如何運用槓桿放大你的長期投資回報
前言
在過去的文章中，我們曾探討長期投資被動指數ETF 時，選擇原型ETF或2倍槓桿ETF是較適合一般投資人的方式，然而投資並非只有單一選擇，金融市場更不是非黑即白的局面，這些投資工具本身是中性的，關鍵在於如何根據自身的財務背景與投資目標。
本周有兩則和ETF有關的新聞，一是元大投信考慮對0050進行分割，但還沒有發生，另一則是00943宣布2月不配息，這確定已經發生了。要怎麼解讀這兩件事呢？
前文參考：
個人未來自組ETF的成份股之六，高機率會被鎖碼的成長股。
以下認真談談另一檔2025年有可能被鎖碼的成長股：
前言
好不容易太座的帶狀泡疹稍微康復，上周開始，又輪到學徒我咳到腦瓜子疼，連整組心肝肺都快被淘出來了，實在沒辦法好好寫文章，在此跟各位讀者致歉。聽說小孩子的感冒病毒傳染給大人都特別的慘烈，這次我相信了。
紐西蘭南島短暫的夏天都到家門口了，望著屋外漂亮的景致，卻沒有精氣神好好出門踏青旅遊，
被巿場視為無風險利率的商品:短天期美債，竟然讓我在四個交易日嚐到了1.27%的跌幅，這究竟是怎麼回事呢!
最近，我注意到一些朋友投資國外的ETF，因為短期利益而選擇提前出場，這讓我感到困惑。當他們看到投資帳戶由虧轉盈時，忍不住提前獲利他们持有的股票。有時候，我難以理解為什麼有些人甚至連大盤型ETF無法長期持有，如果是單一個股或許能理解，因為單一股票的風險太高，訊息不對稱，缺乏優勢。
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ETF是什麼？簡單來說
ETF，全名為指數股票型基金，是一種在證券交易所交易的投資工具。你可以把它想像成一籃子的股票，這籃子裡的股票是根據某個特定的指數（例如：台灣50指數、NASDAQ 100指數）來挑選的。
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* 分散風險： 一次買入多檔股票，降低投資單一股票的風險。
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什麼是ETF?
ETF全稱為Exchange Traded Fund，中文稱為「交易所買賣基金」。它是一種在證券交易所交易的被動型投資基金，旨在追蹤並複製特定指數的表現，例如標普500指數或納斯達克100指數等。ETF的投資組合由該指數的成分股所組成，投資人可以像買賣股票一樣，在交易時間內隨時買進
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由投信公司發行，並且追蹤、模擬或是複製標的指數。
具有基金以及股票的特色，上市櫃後，可以在初級市場於淨值申購或贖回，也可以在次級市場如股票般買賣。
ETF由其篩選出的成分股組成，根據其選邏輯，買了ETF
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