理財小學堂第12節：為什麼要做資產配置？
前幾篇理財小學堂提到的運用交易成本低廉的ETF進行指數化投資，但每檔ETF成分股組合、類型不同，該怎麼選擇資產配置組合，才能在遭受系統性風險時，仍能承受得住資產總額回撤，並透過不同相關係數的配置進行調節達到再平衡，讓退休資產穩定成長。
投資組合為何要進行資產配置？
資產配置（Asset Allocation）是投資組合管理的核心，旨在根據投資者的風險承受能力、投資目標和市場環境，在不同資產類別間進行分配。主要原因如下：
- 分散風險：不同資產的回報率具有相關性較低的特點，例如股票和債券往往呈現負相關，在市場波動時可降低組合的總風險。
- 提升風險調整後報酬：透過分散投資，可以在相同風險水準下提升預期報酬，即改善夏普比率（Sharpe Ratio）。
- 減少極端市場影響：單一資產類別可能受到市場或經濟衰退的嚴重衝擊，而多元配置能夠降低系統性風險。
- 符合投資目標與時間週期：根據投資者的長短期目標、退休規劃等，適當調整股票與債券的比重，以達到資產穩健增值。
如何進行資產配置？
資產配置的策略可根據不同的投資風險承受能力與市場環境進行調整，一般可以分為以下幾種方式：
- 60/40 傳統組合（60% 股票 / 40% 債券）
- 適合風險承受能力適中、追求穩健成長的投資者。
- 股票提供成長潛力，債券提供穩定收益與避險效果。
- 可使用 Vanguard ETF：VTI（Vanguard Total Stock Market ETF，美股大盤）BND（Vanguard Total Bond Market ETF，美國投資級債券）
- 全球多元化組合
- 透過配置美國、國際市場股票與債券，提高全球分散效果。
- 可使用 Vanguard ETF：VT（Vanguard Total World Stock ETF，全球股票）BNDW（Vanguard Total World Bond ETF，全球債券）
- 目標日期基金（Target Date Fund）
- 適合退休規劃，根據距離退休時間自動調整資產配置。
- 例如 Vanguard 發行的 VTIVX（Vanguard Target Retirement 2045 Fund）。
- 風險平衡（Risk Parity）
- 透過槓桿或避險資產（如黃金、大宗商品）來平衡風險貢獻。
- 可能的配置：VTI（美股）、BND（美債）、GLD（黃金 ETF）、DBC（大宗商品）。
透過歷史數據來分析不同資產配置組合的表現：
- 例如股債比60/40 組合（VTI / BND）
- 長期年化報酬約 7%-9%
- 2008 年金融危機期間跌幅較100%股票型ETF低
- 全球配置（VT / BNDW）
- 回報率略低於美股 60/40，但波動度更低
- 適合分散投資風險
好用資產配置回測工具大公開： Portfolio Visualizer 6
以下轉載自Mr.S 的沙龍
你可以利用這個網站幫你回測過去幾年投資組合的數據，讓你能夠配出最適合你的投資組合
這篇文章會跟你分享使用回測工具的三個好處，以及怎麼使用這個網站的 6 大重點，幫助你能夠盡快的上手！
連結：https://www.portfoliovisualizer.com/backtest-portfolio
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使用資產配置回測工具的3個好處
1.協助評估投資策略
股票回測工具可以幫助你利用歷史數據來測試和評估不同的投資策略。讓你能夠不用實際承擔盈虧的情況下去找到最適合你的策略，讓你有可靠的數據來支持你所要執行的策略。
看你是要比較單筆投入還是定期定額哪個績效比較好，或是測試不同比例股債配的回測結果，都可以透過這個網站解答你的疑問。
2.評估投資組合的風險
這個網站的回測工具可以協助你評估投資組合的風險，它會分享回測後的各種風險指標，如標準差、最大回撤、最好最差年的表現、市場相關係數等，幫助你可以更好地了解你的投資組合在特定區間內表現的情況。讓你可以大略知道這樣的投資組合經過時間的歷練會有怎樣的面貌。
讓你能夠順利在達成財務目標的情況下又不會承擔太大的風險。例如你想要組合出股債配 70/30 的投資組合，你就可以利用這個網站去做各種股票及 ETF 的搭配與組合。
而不是拍一拍腦袋在那邊猜，承擔不必要的風險，到時候配錯就糟糕了！
3.建立對持股的自信
回測工具最棒的一點就是可以幫助建立自信心！而這份自信是來自於數據的支持，讓你相信自己能夠根據數據來下出更正確的投資決策。因為通過對過去數據的回測，你可以看到不同策略的實際表現，並對這些策略的潛在回報和風險有更清晰的認識。
這使你能夠更有自信地執行您的投資決策，並更好地理解未來投資組合可能面臨的情況。
了解回測工具的 3 個好處之後，等不及了嗎？就讓我們趕快實際操作吧！
—來自Mr.S發佈於Mr.S 的沙龍 https://vocus.cc/article/6503e8f5fd89780001020812
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本篇參與的主題活動
槓桿ETF與財富累積：如何運用槓桿放大你的長期投資回報
前言
在過去的文章中，我們曾探討長期投資被動指數ETF 時，選擇原型ETF或2倍槓桿ETF是較適合一般投資人的方式，然而投資並非只有單一選擇，金融市場更不是非黑即白的局面，這些投資工具本身是中性的，關鍵在於如何根據自身的財務背景與投資目標。
本周有兩則和ETF有關的新聞，一是元大投信考慮對0050進行分割，但還沒有發生，另一則是00943宣布2月不配息，這確定已經發生了。要怎麼解讀這兩件事呢？
前文參考：
個人未來自組ETF的成份股之六，高機率會被鎖碼的成長股。
以下認真談談另一檔2025年有可能被鎖碼的成長股：
前言
好不容易太座的帶狀泡疹稍微康復，上周開始，又輪到學徒我咳到腦瓜子疼，連整組心肝肺都快被淘出來了，實在沒辦法好好寫文章，在此跟各位讀者致歉。聽說小孩子的感冒病毒傳染給大人都特別的慘烈，這次我相信了。
紐西蘭南島短暫的夏天都到家門口了，望著屋外漂亮的景致，卻沒有精氣神好好出門踏青旅遊，
被巿場視為無風險利率的商品:短天期美債，竟然讓我在四個交易日嚐到了1.27%的跌幅，這究竟是怎麼回事呢!
最近，我注意到一些朋友投資國外的ETF，因為短期利益而選擇提前出場，這讓我感到困惑。當他們看到投資帳戶由虧轉盈時，忍不住提前獲利他们持有的股票。有時候，我難以理解為什麼有些人甚至連大盤型ETF無法長期持有，如果是單一個股或許能理解，因為單一股票的風險太高，訊息不對稱，缺乏優勢。
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