萬寶朱成志在本期的看法,我也覺得離譜,完全看不懂世芯KY為什麼"跌",唯一的理由是Intel宣稱收到Amazon的訂單,而世芯KY是和台積電合作,Amazon和Intel都透過世芯KY和台積電的合作而在台積電量產,可能有人"擔心",如果改由Intel生產,世芯KY會掉單吧?
但是Intel的良率可以吃下Amazon全部的單嗎?Intel成本比TSMC低嗎?我個人持保留態度,如果Amazon夠精,一定會分散風險,即使下單Intel,也是由少開始,等良率、效能、成本都確定,才可能放量,Intel因為Amazon的"未來"訂單也只不過漲了10%,世芯KY卻因為這個消息而大跌20 %,不是很奇怪?一個未知的事件,可能受益的沒大漲,可能受傷的卻大跌。IP股本益比多在50倍~100倍,世芯KY目前只有26倍,即將跨入明年,本益比降到20倍左右,除非法人預估未來世芯KY的獲利不如預期,世芯KY明年EPS衰退,但是Intel 18A、14A有開始量產嗎?還沒有吧,Intel CPU的單今年還下給台積電,Q4即將量產上市,Intel等量產穩定,有影響也是一年後,一年之內會有什麼新狀況?誰也不知道。就像創意,才說今年財報不如預期,HBM單沒拿到,上週又傳出拿到大客戶3奈米訂單,立刻跳空漲停,創意本益比多少?40倍,以40倍本益比看世芯KY,還有50%的空間,所以,到底世芯KY跌破底的理由是什麼?完全無法理解,看即將公佈的9月財報如何再說吧!