【台股早報】 川普把台灣當提款機？如何應對風暴？ 2024.10.30(三)

市場總覽

隨著美國總統大選的倒計時，川普重提台灣「偷走」美國晶片業務的言論，使台積電ADR應聲大跌，引發台股29日重挫487點，收盤跌幅收窄至271點。市場對川普勝選的擔憂增強，尤其是其可能施壓台積電在美國增加投資，對高科技產業形成額外成本，成為當前市場主要的波動來源之一。

影響台股的國際事件

川普言論與美國大選

• 川普的「保護費」言論再次強調台積電可能面臨在美國投資更多晶圓廠的壓力，且選情升溫進一步提升其政策落實的可能性。若川普當選，可能重啟激進的保護主義政策，推動對台灣加徵進口晶片關稅，這對半導體產業尤其是台積電等外向型企業帶來顯著挑戰。

美債殖利率與經濟數據

• 近期美國經濟數據持續向好，推升10年期公債殖利率至4.2%以上。利率上升對高科技成長股形成壓力，並可能延遲聯準會的降息步伐。加上大選後不確定性消除，美股有望迎來反彈期，台股可望受惠資金回流，但短期內仍需應對利率和政策的不確定性。

AI科技與財報周

• 本週科技巨頭蘋果、Alphabet、亞馬遜等相繼發布財報，市場期待AI硬體與軟體領域的營收增長情況。台積電作為AI產業鏈中核心代工廠商，將直接受美國科技股表現影響，短期震盪不改其長期優勢。

台股個股與趨勢分析

台積電與半導體板塊

• 台積電受川普言論影響大幅回調，後續若川普當選，要求台積電在美增建晶圓廠的風險或將升高。半導體板塊的波動短期或仍偏高，但長期投資價值仍具吸引力。投資人可觀察美選結果，再行逢低布局。

AI與科技巨頭財報周

• AI市場的高成長潛力仍將支撐科技股表現，尤其是台系AI供應鏈中的零組件廠商（如台積電、聯發科、廣達等），若美科技股財報如預期表現良好，將進一步推動相關板塊表現。投資人可留意財報期間市場對AI的需求成長率，以衡量科技股後市機會。

防禦性股與高股息標的

• 在選舉前夕與市場震盪中，高股息ETF等防禦性標的或成為短期避險資金的青睞對象。投資人可關注即將進行成分股調整的高股息ETF，並適度分散風險。

操作建議

• 選前減碼觀望，選後分批布局：大選結果將決定後續市場資金流向。短期內建議維持保守操作，待選舉結果明朗化後，可重新評估高成長股（如AI、半導體）和防禦性標的的配置。
• 持續關注台積電和美股科技股走勢：台積電作為科技板塊的風向標，波動仍具延續性，應慎選逢低布局機會。美國科技股財報或將影響台股後市走勢，建議密切關注蘋果等巨頭的表現。
• 適度增持高股息標的：隨著ETF換股潮即將來臨，逢低增持高股息標的可分散風險。尤其在選情和經濟數據影響下，高股息股將在市場震盪中發揮防禦效果。

風險提示

• 美選結果與政策風險：川普言論和高關稅政策如落實，將顯著影響台積電與其他出口依賴型企業。選後若政策激進，市場恐進一步下探，投資人需留意政策風險。
• 利率與殖利率上升風險：美國債市殖利率持續上升，將對成長股產生壓力。特別是資金成本高的中小型股，或面臨估值壓縮，建議控制持倉風險。
• 全球經濟增長變數：除了美國大選之外，中國經濟復甦步伐亦影響台股表現。若中國復甦低於預期，台股出口依賴型企業可能面臨需求萎縮風險。

結語

選前市場仍將維持震盪，投資人宜靜待選舉結果後再做進一步操作布局。