付費限定

阿福投資週報(2024/11/09) - 波克夏 2024/Q3 持股異動分析

閱讀時間約 11 分鐘
  • 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容,皆為創作者個人分享行為。
  • 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料,僅供輔助說明之用,不代表創作者投資決策之推介及建議。
  • 閱讀同時,請審慎思考自身條件及自我決策,並應有為決策負責之事前認知。
  • 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份,養成獨立思考的能力、判斷、行動,成就最適合您的投資理財模式。

投資週報內容包括投資洞察、投資組合個股分析、買賣策略與對帳單、觀盤重點與投資計畫,透過方格子訂閱專題每週發佈,提供投資朋友參考。

raw-image

❶ 投資洞察:波克夏 2024/Q3 持股異動分析

波克夏向美國證券交易委員會提交的13F報告顯示,有下列幾項重要變化,這是巴菲特重大的持股調整時刻,本周彙整摘要與阿福的投資策略提供讀者參考。

  • 持續減碼第一大持股蘋果股票,減碼幅度達25%。
  • 減碼第二大持股美國銀行股票,持股比重降至10%以下。
  • 持有大幅現金3252億美元(超過10兆台幣),現金:持股=57%,超過一半是現金。
  • 自2022/Q4起,連續8季淨賣出股票,2024/Q3淨賣股共346億美元。
  • 自2018年起,七年以來首次未回購波克夏的股票。


① 持續減碼蘋果股票

  • 連續三季減碼蘋果,Q2減碼近50%,Q3減碼25%,持有股數從年初的9.05億股,減碼至目前的3億股,降幅達67%,但是蘋果仍是波克夏最大持有標的。
  • 別人恐懼我樂觀,別人樂觀我恐懼:投資人對巴菲特的這句名言耳熟能詳,巴菲特正在示範他怎麼做?目前市場瀰漫在AI狂熱中,估值過高是巴菲特選擇在這個區間減碼最主要的原因,回顧巴菲特的投資策略,何時是賣出時機?包括:(1)當需要資金周轉,(2)發現更好且便宜的投資標的時,(3)企業喪失競爭優勢,(4)多頭市場陷入瘋狂時。超棒企業在多頭市場高峰, 本益比衝到歷史新高, 即使有歷久不衰競爭優勢當靠山, 投資人買進的代價太高, 還是難以擺脫投資績效平庸的結果。阿福認為這次波克夏減碼蘋果是符合時機(4),波克夏在2016年首度買進蘋果時的本益比大約10倍,2024年現在本益比已經來到大約30倍的歷史高點。從價值投資角度進行賣出,要比今年股東會時說的稅務考量更重要


② 持有大幅現金3252億美元(超過10兆台幣)

  • 波克夏手上持有的現金,Q1為1890億美元,Q2為2769億美元,Q3增加至3252億美元。巴菲特自去年下半年開始,減碼速度加快加大,趨勢成形尚未停止,現金儲備持續增加,也沒有明顯加碼投資,可以看出對於美股市場風險的擔憂
  • 巴菲特於 2001 年 12 月在《財星》(Fortune)雜誌的專文報導中提到,所有美股總市值除以最新一季國內生產總值(GDP)的數據,可作為判斷整體股市是否過高、或是過低,這個算法後來被投資人廣泛使用,成為知名的「巴菲特指標」。如果比率降到 70% 或 80%,就是進場的好機會;但如果在比率接近 200% 時還在買進,就是在玩火。這個指標用來判斷整體股市是否過高或是過低,不適用於短期預測,無法提供進出時機點,表示當時股市是在相對高點,但並不知道哪一天會是波段新高價。2024年9月的巴菲特指標再度來到200%,數據顯示和巴菲特的動作吻合。


③ 波克夏短期跑輸市場,長期是贏家

  • 鑑古知來,2021年9月9日,巴菲特指標來到205.5%,當時在美國聯準會寬鬆貨幣政策下,美股創歷史新高,指標評估顯示嚴重高估,不應該買進,從追蹤美股標普500指數的 Vanguard S&P 500 ETF (VOO)股價走勢來看,2022年1月4日創波段新高價 441.26後,下跌10個月至同年10月13日波段新低價 319.87。巴菲特指標來到205.5%後的3個月,股市創波段新高,表示當時股市的3個月時間是在相對高點,但並不知道哪一天會是波段新高價。
  • 1998年6月至2000年3月,波克夏股價下跌44%,市場上漲大約32%,波克夏跑輸市場76%,後來出現2000年科技泡沫股災,波克夏並未在此波下跌過程。時間來到2024年第四季,市場瀰漫在AI狂熱中,波克夏持股出現重大調整的時刻,巴菲特發出警訊提醒,值得價值投資人深思。


【阿福的投資策略】

以行動支持創作者!付費即可解鎖
本篇內容共 4346 字、0 則留言,僅發佈於阿福の投資馬拉松你目前無法檢視以下內容,可能因為尚未登入,或沒有該房間的查看權限。
1.7K會員
333內容數
我是阿福,一名馬拉松跑者,也熱愛投資,於48歲(2020年)時實現財富自由,擁抱「FIRE」(financial independence, retire early)——亦即「經濟獨立,早早退休」。我邁向自由之路的經驗不一定能夠複製,但可以傳承,讓你少走一些冤枉路。
留言0
查看全部
發表第一個留言支持創作者!
阿福的沙龍 的其他內容
投資週報內容包括投資洞察、投資組合個股分析、買賣策略與對帳單、觀盤重點與投資計畫,透過方格子訂閱專題每週發佈,提供投資朋友參考。 ❶ 投資洞察: 近年來股市呈現多頭,多數投資人績效卓越,但是您知道嗎?牛市的投資策略,其實和盤整市場的策略不同,這本新書《積極型價值投資》來的正是時候
投資週報內容包括投資洞察、投資組合個股分析、買賣策略與對帳單、觀盤重點與投資計畫,透過方格子訂閱專題每週發佈,提供投資朋友參考。 ❶ 投資洞察:霍華.馬克斯最新投資備忘錄 霍華.馬克斯創辦橡樹資本公司,以備忘錄與投資人分享自己的投資洞見,巴菲特曾經提到,他只要在郵件信箱看到備忘錄,一定會馬上打開
投資週報內容包括投資洞察、投資組合個股分析、買賣策略與對帳單、觀盤重點與投資計畫,透過方格子訂閱專題每週發佈,提供投資朋友參考。 ❶ 投資洞察:台股、美股、全球公司市值排名哪裡找? 台積電股價本周再創歷史新高價1100元,市值達28.5兆,台積電ADR再創歷史新高價212.600美元,市值超過1
投資週報內容包括投資洞察、投資組合個股分析、買賣策略與對帳單、觀盤重點與投資計畫,透過方格子訂閱專題每週發佈,提供投資朋友參考。 ❶ 投資洞察:《價值投資大師眼中的商業賽局》閱讀心得與投資計畫 這是一本建立長久競爭優勢的指南,提供價值投資人一個全新的商業戰略思考方式,從投資視角出發,了解企業進入
投資週報內容包括投資洞察、投資組合個股分析、買賣策略與對帳單、觀盤重點與投資計畫,透過方格子訂閱專題每週發佈,提供投資朋友參考。 ❶ 投資洞察:中國924金融新政對台股投資人的影響為何? 中國國務院9月24日新聞發布會上,中國人民银行、金融監管總局、證監會聯合推出一籃子金融政策後,陸股爆量大漲,
投資週報內容包括投資洞察、投資組合個股分析、買賣策略與對帳單、觀盤重點與投資計畫,透過方格子訂閱專題每週發佈,提供投資朋友參考。 ❶ 投資洞察:巴菲特指標再度來到200%,你還在買進,玩火嗎? 巴菲特於 2001 年 12 月在《財星》(Fortune)雜誌的專文報導中提到,所有美股總市值除以最
投資週報內容包括投資洞察、投資組合個股分析、買賣策略與對帳單、觀盤重點與投資計畫,透過方格子訂閱專題每週發佈,提供投資朋友參考。 ❶ 投資洞察: 近年來股市呈現多頭,多數投資人績效卓越,但是您知道嗎?牛市的投資策略,其實和盤整市場的策略不同,這本新書《積極型價值投資》來的正是時候
投資週報內容包括投資洞察、投資組合個股分析、買賣策略與對帳單、觀盤重點與投資計畫,透過方格子訂閱專題每週發佈,提供投資朋友參考。 ❶ 投資洞察:霍華.馬克斯最新投資備忘錄 霍華.馬克斯創辦橡樹資本公司,以備忘錄與投資人分享自己的投資洞見,巴菲特曾經提到,他只要在郵件信箱看到備忘錄,一定會馬上打開
投資週報內容包括投資洞察、投資組合個股分析、買賣策略與對帳單、觀盤重點與投資計畫,透過方格子訂閱專題每週發佈,提供投資朋友參考。 ❶ 投資洞察:台股、美股、全球公司市值排名哪裡找? 台積電股價本周再創歷史新高價1100元,市值達28.5兆,台積電ADR再創歷史新高價212.600美元,市值超過1
投資週報內容包括投資洞察、投資組合個股分析、買賣策略與對帳單、觀盤重點與投資計畫,透過方格子訂閱專題每週發佈,提供投資朋友參考。 ❶ 投資洞察:《價值投資大師眼中的商業賽局》閱讀心得與投資計畫 這是一本建立長久競爭優勢的指南,提供價值投資人一個全新的商業戰略思考方式,從投資視角出發,了解企業進入
投資週報內容包括投資洞察、投資組合個股分析、買賣策略與對帳單、觀盤重點與投資計畫,透過方格子訂閱專題每週發佈,提供投資朋友參考。 ❶ 投資洞察:中國924金融新政對台股投資人的影響為何? 中國國務院9月24日新聞發布會上,中國人民银行、金融監管總局、證監會聯合推出一籃子金融政策後,陸股爆量大漲,
投資週報內容包括投資洞察、投資組合個股分析、買賣策略與對帳單、觀盤重點與投資計畫,透過方格子訂閱專題每週發佈,提供投資朋友參考。 ❶ 投資洞察:巴菲特指標再度來到200%,你還在買進,玩火嗎? 巴菲特於 2001 年 12 月在《財星》(Fortune)雜誌的專文報導中提到,所有美股總市值除以最
你可能也想看
Google News 追蹤
Thumbnail
這個秋,Chill 嗨嗨!穿搭美美去賞楓,裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過?秋日 To Do List 等你分享! 秋季全站徵文,我們準備了五個創作主題,參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」,一起來看看如何參加吧~
Thumbnail
美國總統大選只剩下三天, 我們觀察一整週民調與金融市場的變化(包含賭局), 到本週五下午3:00前為止, 誰是美國總統幾乎大概可以猜到60-70%的機率, 本篇文章就是以大選結局為主軸來討論近期甚至到未來四年美股可能的改變
Thumbnail
Faker昨天真的太扯了,中國主播王多多點評的話更是精妙,分享給各位 王多多的點評 「Faker是我們的處境,他是LPL永遠繞不開的一個人和話題,所以我們特別渴望在決賽跟他相遇,去直面我們的處境。 我們曾經稱他為最高的山,最長的河,以為山海就是盡頭,可是Faker用他28歲的年齡...
Thumbnail
在當前美國股市上漲的背景下,巴菲特對市場表現出賭場特徵的看法引發關注。面對經濟減緩及不可預測的風險,寶佳資產管理和安誠國際等公司正聯合推進第四季度獲利計劃,利用短線當沖及AI量化基金等策略,專注於主要投資領域以回饋社會。此策略在多變經濟環境中旨在為投資者帶來持續的收益與保障。
Thumbnail
在近期的金融市場中,股神巴菲特旗下控股公司波克夏 (BRK.A-US) (BRK.B-US) 減持蘋果 (AAPL-US) 股份引起廣泛關注。許多分析師認為,此舉可能反映出巴菲特對蘋果未來增長潛力的擔憂。然而,華爾街呼籲投資者應保持冷靜,不必過度解讀這一消息。 根據波克夏上周六發布的消息,該公司第
Thumbnail
相信華倫.巴菲特現在是投資人家喻戶曉的一位投資大師,過去數十年累積下來的20%年化報酬率,是多數人對他最深刻的印象之一,而他每年的股東信,也都是投資人觀察這位投資家對股市目前評價的重要訊息來源。 由時報出版的這本書,蒐集了歷年巴菲特所寫的股東信,並將其分門別類的整理歸納出巴菲特的投資邏
Thumbnail
阿福投資週報內容包括投資洞察、投資組合個股分析、買賣策略與對帳單、觀盤重點與投資計畫,透過方格子訂閱專題每週發佈,提供投資朋友參考。 ❶ 投資洞察:霍華.馬克斯的最新投資備忘錄 霍華.馬克斯創辦橡樹資本公司,以備忘錄與投資人分享自己的投資洞見,巴菲特曾經提到,他只要在郵件信箱看到備忘錄,一定會馬
Thumbnail
近日,巴菲特再次「出手」引起市場的注意。這主要是因為,波克夏在短短幾天內,一邊在美股市場增持了256.55萬股西方石油普通股,一邊又在港股市場以每股平均價格230.46港元,減持了134.75萬股比亞迪股份,合計套現3.11億港元。 「一增一減」之間無疑為當前變幻莫測的資本市場帶來了新的思考。
全球市場2023年充滿驚奇,日本股重獲投資人青睞即為其中之一。而使全球投資人重新對日股投以關愛眼神的不是別人,正是「股神」巴菲特本尊。專業投資人紛紛跟進巴菲特腳步錢進日股,把日經225指數拱上逾30年來高峰,媒體紛紛以「股市奇蹟」報導日股復甦現象。 巴菲特素以價值投資著稱,有這位「奧馬哈先知」
Thumbnail
這個秋,Chill 嗨嗨!穿搭美美去賞楓,裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過?秋日 To Do List 等你分享! 秋季全站徵文,我們準備了五個創作主題,參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」,一起來看看如何參加吧~
Thumbnail
美國總統大選只剩下三天, 我們觀察一整週民調與金融市場的變化(包含賭局), 到本週五下午3:00前為止, 誰是美國總統幾乎大概可以猜到60-70%的機率, 本篇文章就是以大選結局為主軸來討論近期甚至到未來四年美股可能的改變
Thumbnail
Faker昨天真的太扯了,中國主播王多多點評的話更是精妙,分享給各位 王多多的點評 「Faker是我們的處境,他是LPL永遠繞不開的一個人和話題,所以我們特別渴望在決賽跟他相遇,去直面我們的處境。 我們曾經稱他為最高的山,最長的河,以為山海就是盡頭,可是Faker用他28歲的年齡...
Thumbnail
在當前美國股市上漲的背景下,巴菲特對市場表現出賭場特徵的看法引發關注。面對經濟減緩及不可預測的風險,寶佳資產管理和安誠國際等公司正聯合推進第四季度獲利計劃,利用短線當沖及AI量化基金等策略,專注於主要投資領域以回饋社會。此策略在多變經濟環境中旨在為投資者帶來持續的收益與保障。
Thumbnail
在近期的金融市場中,股神巴菲特旗下控股公司波克夏 (BRK.A-US) (BRK.B-US) 減持蘋果 (AAPL-US) 股份引起廣泛關注。許多分析師認為,此舉可能反映出巴菲特對蘋果未來增長潛力的擔憂。然而,華爾街呼籲投資者應保持冷靜,不必過度解讀這一消息。 根據波克夏上周六發布的消息,該公司第
Thumbnail
相信華倫.巴菲特現在是投資人家喻戶曉的一位投資大師,過去數十年累積下來的20%年化報酬率,是多數人對他最深刻的印象之一,而他每年的股東信,也都是投資人觀察這位投資家對股市目前評價的重要訊息來源。 由時報出版的這本書,蒐集了歷年巴菲特所寫的股東信,並將其分門別類的整理歸納出巴菲特的投資邏
Thumbnail
阿福投資週報內容包括投資洞察、投資組合個股分析、買賣策略與對帳單、觀盤重點與投資計畫,透過方格子訂閱專題每週發佈,提供投資朋友參考。 ❶ 投資洞察:霍華.馬克斯的最新投資備忘錄 霍華.馬克斯創辦橡樹資本公司,以備忘錄與投資人分享自己的投資洞見,巴菲特曾經提到,他只要在郵件信箱看到備忘錄,一定會馬
Thumbnail
近日,巴菲特再次「出手」引起市場的注意。這主要是因為,波克夏在短短幾天內,一邊在美股市場增持了256.55萬股西方石油普通股,一邊又在港股市場以每股平均價格230.46港元,減持了134.75萬股比亞迪股份,合計套現3.11億港元。 「一增一減」之間無疑為當前變幻莫測的資本市場帶來了新的思考。
全球市場2023年充滿驚奇,日本股重獲投資人青睞即為其中之一。而使全球投資人重新對日股投以關愛眼神的不是別人,正是「股神」巴菲特本尊。專業投資人紛紛跟進巴菲特腳步錢進日股,把日經225指數拱上逾30年來高峰,媒體紛紛以「股市奇蹟」報導日股復甦現象。 巴菲特素以價值投資著稱,有這位「奧馬哈先知」