Q3 追蹤個股分享和檢討

3483 力致

Q3營收QoQ 17.92%，EPS QoQ -51.4%。

主要歸因於兩大面向

1. 毛利率Q2 21.38% ，Q3 19.41%，營業成本QoQ 20.87%，致信去公司詢問，公司表示因為 匯率影響 以及 存貨呆滯與跌價損失 -->這部分實際金額要等合併財務報告書出來再進行確認
2. 業外損益因為匯兌損益 -64602(千元)影響

另外可發現研發費用來到187451(千元)，公司表示用於水冷跟液冷開發

5388 中磊

24Q3營收 QoQ -1.8% ，YoY -13.9%。EPS QoQ -0.5%，YoY -27.67%

營收狀況相比Q2小幅衰退，雖然現在客戶需求還沒有強近的復甦力道，但毛利率來到了 17.99 % 比過去兩季來的高，顯示產品組合的改善。

另外，雖然公司營收處於逆風狀態，但對於未來新技術的開發持保持相對的競爭力。從研究費用可看出沒有因為營收處於衰退狀態而縮減研發費用。

公司在法說會上也提出，仍然看好明年5G FWA、WiFi 7可以使公司重回成長軌道。

2368 金像電

23Q3營收 QoQ 9.23 %，符合先前公司預估。毛利率來到32.29%，營業利益 QoQ 12.45%。

EPS前三季賺了8.9元。

增加的存貨中有近一半是因為再製品的上升所導致，故我覺得比無影響且存銷比也都還在合理範圍內

先前今年我個人預估今年 11.9 ~ 12.63 ，但由於颱風假、中國連假等影響，以及12月客戶盤點(公司說法)，Q4營收會季減 5 ~ 10%，故下調至 11.6 ~ 12.18

1319 東陽

24Q3營收 YoY 2.62 %，QoQ 2.1 %。毛利率 32.57 %。

24Q3EPS 1.49 ， 24Q1-Q3 5.23 符合預期

Q3應該是匯兌損益造成業外損失(之後等財報出來再驗證)

10月營收創同期新高，不受颱風天和中國國慶連假影響繳出漂亮成績單

接下來將進入Q4傳統旺季，法人預估Q4營收QoQ 11.98 %，毛利率應該還會往上走

今年我個人預估EPS 6.43~6.9，認為有機會達標。

6290 良維

24Q3 營收 QoQ 12.1%，YoY 7.2%

但毛利率是近五季新低，僅有 19.98 % 而影響到Q3 EPS 只有0.75

要去探討毛利率下降原因，是因為銅成本上升?ASP下降?產品組合改變?匯損?

另外發現營業費用比前兩季都來的高，從財報中發現員工福利費用明顯上升

可是管理費用並沒有上升，反而是推銷費用。

這邊我個人有個疑點是員工福利費用是歸類在哪?

存貨方面，QoQ 26.9 %，增加422546(千)，可以從存貨細項看到:

原物料季增24.27%，增加127246(千)

半成品季增16.32%，增加45351(千)

製成品季增24.87%，增加267818(千)

原物料增加可能是趁銅成本下降多囤一些

自己覺得從存貨上來看，沒有到太糟

月營收:

10月營收 6.63 億 MoM -14.69%，YoY 8.67 %

推測是因為中國十月連假導致營收衰退

先前估值未考量到銅成本的上升問題，這次預估EPS下修至5.14~5.56