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⭐️焦點
- 川普陣營全面執政，通膨數據顯示經濟溫和，美元指數突破106創近一年新高，比特幣突破9萬美金之上，仍有望吸引全球資金，OpenAI的聯合創辦人提醒AI大語言模型效能趨於穩定，亞馬遜測試自動駕駛計程車業務，市場關注NVDA財報決定資金流向。昨日市場維持中性偏強，震盪調節，巨型股分歧表現，美元、比特幣強勢，仍有望吸引全球資金。
- 11/15(五)美國10月零售數據，11/20(三)NVDA財報。12/18(三)美國利率會議。
⭐️技術面概況
- 市場維持中性偏強，震盪調節。美股市場整體開高走高，終場指數分歧表現，道瓊指數收漲 0.11%，那斯達克指數下跌 -0.26%，標普500指數收漲 0.02%，費半下跌 -2.00%；中小型股的羅素2000指數下跌 -0.94%。
- 產業方面，市場多頭震盪，產業全面淨下降，並以公用事業、消費、工業主要表現。
個股強於市場(標普500指數)比重板塊：金融、科技、必須消費、工業、公用事業。 - 市值方面，整體皆有震盪整理，並以巨型股有輪動分歧的突破。
- 題材方面，ETF以機器人(BOTZ)多頭整理、基礎建設(PAVE)多頭整理、數字貨幣與區塊鏈(BLOK)多頭留意壓力、軟體(IGV)強勢多頭、美元(UUP)強勢多頭。
- 近三日風險殖利率：11.338%，前日11.247%，11.494%，短線下滑。
⭐️概況筆記
- 風險方面，隨著川普獲選2025總統，市場關注後續地緣政治、稅務包含關稅與企業稅等政策，市場也將持續緊盯科技巨頭與成長股的收入增長動能是否趨緩（2025上半年），以及利潤是否維持穩定，並關注留意年底選舉過後資金是否趨緩等待假期以及明年1月過後公布今年底財報，並可關注在美國經濟基本面、新政府政策期待下吸引全球資金，是否能淡化假期資金下滑。
- 機會方面，美國經濟穩增長、物價壓力增速趨緩，消費者情緒尚未降溫，整體經濟增長仍然有撐，就業市場受週期強勁支撐，目前仍利好於基本面，中國2024年9月底一系列寬鬆政策，以及AI與半導體至東南亞投資可能支撐全球經濟。隨著2024年11月美國利率會議再降1碼，利率預期有利於企業投資、借貸、消費環境，市場預計繼續權衡利率壓力下降、經濟基本面週期支撐，維持股優於債，仍可關注債券與黃金，其中債券可關注在明年初消費季過後並等待財報的空窗期，美元強勢則因美國基本面、川普新政府吸引全球資金。題材中AI帶動資本支出與終端消費品的迭代更新，帶動晶片、記憶體與供應鏈、零售商與軟體、人形機器人、結合基因發現與療法、自動駕駛的發展將受市場關注，相關題材包括電力、核能、材料、原物料，數字貨幣也受到美國總統川普支持。
- 美債2年期殖利率4.31%、10年期殖利率4.47%，30年期殖利率4.65%，3個月期殖利率4.53%，美元指數106.5、黃金2567、波動率（VIX）14.55。
- 11月美國聯準會決議降息1碼(0.25%)，基準利率自54.75%至5.%，下降至4.5%~4.75%之間，符合9月利率路經顯示年內仍保有1~2碼降息空間，聯準會主席認為即使經濟數據正面、股市上漲仍然會尋求降息，目標維持最大就業與物價穩定，並根據就業與通膨數據決定速度。利率路徑預計2025、2026分別再有4碼與2碼空間，關注12月利率路經是否變更。
- 美國10月ISM製造業46.5，略低於前月的47.2，緩步萎縮，並為過去12個月最低，新訂單較前月上升，為8月以來緩步上升，積壓訂單多數下滑，產量仍能滿足目前訂單與消化積壓訂單，然而客戶庫存保持過低且下滑加快，市場認為仍有利於未來的訂單．市場仍有權衡經濟平衡的逢低布局機會。
- 美國10月 ISM 服務業指數56，前月為54.9，為 2022 年 7 月以來的最高水準，市場認為更多的新訂單需求保留到美國總統大選後，並且勞動市場受到假期需求支撐，進出口保持強勁，各產業需求支撐物價，支撐美國整體經濟基本面維持穩健增長，未有衰退顯現，仍有望吸引股市逢低布局資金，並持續關注年底假期過後消費與勞動市場的短線週期性降溫與資金流動。
⭐️價量表現個股
IONQ、LUNR、SHOP、WBD、PYPL等。
更多資訊請見：2024.11.14 美股價量表現股－題材與技術面概況
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⭐️技術面與焦點內容
川普陣營全面執政，通膨數據顯示經濟溫和，美元指數突破106創近一年新高，比特幣突破9萬美金之上，仍有望吸引全球資金，OpenAI的聯合創辦人提醒AI大語言模型效能趨於穩定，亞馬遜測試自動駕駛計程車業務，市場關注NVDA財報決定資金流向。昨日市場維持中性偏強，震盪調節，巨型股分歧表現，美元、比特幣強勢，仍有望吸引全球資金。
CNN報導顯示川普陣營的共和黨達到眾院218票門檻，共和黨全面執政。美元指數突破106創近一年新高，其中比特幣突破9萬美金之上，吸引全球資金。目前市場在消化經濟數據與總統選舉後，短線上有積極反應財報與訊息的現象。
昨日美國公布10月通膨(CPI)數據，年增2.6%，較前月2.4%略增，但月增速持平在0.2%，不含能源食品的核心通膨年增3.3%，與前月持平，月增速也持平在0.3%，顯示經濟溫和，細節部分，汽油燃料保持月減、年減，電力則穩增長。新車與商品持平、二手車主要增長，租金、交通維持穩增長區間，其中交通運輸增速較前月有所壓力減緩。其中電力月增速上升似乎有加快，電力公司仍可能受惠，但須留意後續電力價格變化是否逐步構成壓力。
比特幣挖礦股MARA公布財報，公司面臨轉型費用、獲利成長不穩定，股價昨收-13.99%，拖累其他比特幣概念股，MARA截至9月季度收入1.32億美元，年增34.5%，季減-9%。每股盈餘 -0.42美元，去年同期為0.35美元，但較前一季 -0.72美元改善。不過比特幣是在11月才有大幅增長，仍給予市場布局並押注比特幣概念股機會。
亞馬遜(AMZN.US)推出以服裝、家居用品、電子產品和低於20美元的低價新平台Amazon Haul，以抵禦來自中國品牌競爭包括Temu和Shein，短線激勵AMZN但也造成市場競爭、價格定價能力下降，以及未來可能會淡化消費周期折扣促銷吸引力的影響，但這對提高消費意願、使用金融支付可能有所幫助。同時，亞馬遜的自動駕駛部門Zoox宣布已在舊金山社區測試，並預計明年開放。
另一方面，目前已離開OpenAI的聯合創辦人兼前首席科學家Ilya Sutskever接受路透採訪提到，大量資料訓練AI模型的效果已經趨於穩定，目前是下一個擴展方向目標比較重要。目前的解讀方面在於大量訓練如果趨於穩定，那麼需要大量運算效能可視為階段性觸頂，推動更新晶片的接受度可能開始觸頂，晶片與基礎設施需要的是新客戶以及市場的增加，才能避免定價能力下滑或轉往去化庫存的風險。
昨日市場維持中性偏強，震盪調節，巨型股分歧表現，美元、比特幣強勢，仍有望吸引全球資金。市場也靜待NVDA財報，決定資金流向。
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