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東科-KY(5225)
- 東科公告去年12月營收為9.11億，月增18.23%、年增21.42%，創下歷年來最高12月營收，去年第四季營收27.67億，也創下歷年來最高第四季營收，2024年營收124.05億、年增16.59%，為歷年來次高營收，過往翰廷股利都在第三季認列，但去年到第四季才認列，有2000多萬，且去年第四季人民幣兌美元貶值3.96%，越南盾兌美元貶值了3.77%，貶值幅度皆是去年四季之最，且第三季外幣金融淨資產也來到最高，個人推估去年第四季的匯兌利益，有望超過去年第一季的3479.6萬，另外，我們看去年布蘭特原油的走勢，去年第四季的平均油價是四季最低的，有利於成本控制，所以個人推估去年第四季eps應該不會太差，去年整年eps有望達13元左右，去年東科可說是交出一張亮麗的成績單。
- 以下是我自己做的預估東科2024年Q4 EPS表，有興趣的可以參考看看，跟實際值一定會存在誤差，我抓毛利率16~18.5%，營業費用抓3.2億跟3.5億兩種情況，利息收入0.18億，其他收入0.07億，股利收入0.21億，匯兌利益0.4億，財務成本0.02億，稅率12%，預估2024年 Q4 EPS介於2.01~3.14元。
- 今年的農曆年在一月，而去年的農曆年在二月，所以今年一月的工作天數較短，正常推估今年一月的營收會較去年年減，所以最好是一跟二月加起來一起看比較公允，東科通常會在二月底公布前一年的年報，且會公布股利政策，三月就配息，算是動作非常快的公司，去年如果賺13元左右，盈餘配發率80%，現金股利可望達10元以上，以目前股價計算現金殖利率達8%左右，前瞻本益比不到10倍，以今天收盤價跟目前累積近四季eps來看，東科還是所有聲學概念股本益比最低的，但東科去年表現是名列前茅的，今年的展望如果依公司之前的法說看法，還會繼續成長，但實際上是如何呢？還要持續追蹤觀察，畢竟變數很多，川普上台後的措施動見觀瞻，市況是一直在變動的，我們能做的就是根據實際現況，再來調整操作的策略。
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