存股筆記(2025-02-11) - 川普課25%的鋼、鋁稅，鋼鐵股應聲大漲
昨天的台股小跌了226 點，收在23,252，台積電跌了20點，收在1,105，聯發科的跌勢重了一些，跌落1,500 點、鴻海也跌了 2.24 %，比較特別的是在高股息ETF的0056 昨天逆勢上漲收在35.88，昨天的0056的價位，大致上已經完成一月份的50% 填息，看今天能否挑戰回到 36 元。美國總統川普(Donald Trump)昨天宣布對所有進口美國的鋼鐵和鋁，課徵25%關稅。因為鋼鐵的預期價格上漲，昨天的鋼鐵股都應聲上揚，第一鋼、大成鋼、燁興、海光、聚亨、中鴻、新鋼都拉了漲停。其餘的鋼鐵股也都有 6 % 以上的漲勢。這大概是川普上任來，第一個受惠的族群了。
昨天的美股四大指數，在前一天的下跌之後。昨天又校正回歸了，四大指數同時上漲。比較大的漲勢是費城半導體，漲了73 點。台積電 ADR (TSM)漲了 0.89%，輝達(NVDA)漲了2.87%，美超微(SMCI) 大漲了 17.56%。 今天的台股，在本日無事之下，看能否將昨日的跌勢反彈回來。
技嘉(2376)連續 19 個月成長
說到美超微(SMCI) 除了，台灣的鴻海和緯創之外，我覺得最貼近，市場AI 的公司就是技嘉了。技嘉昨天的收盤價格為254.5 元，最近的股價算是相當的低迷 ，剛剛才從所有均線的下方，回到了 5 日和 10 日均線上方，若最近可以攻占回月線的話，應該可以在短線上開始進行反攻。
技嘉這個公司的「平價AI 伺服器」，在市場上，算是蠻有競爭力的，其營業額從我們上次提到之後，已經連續 19 個月成長了，雖然在 1 月份的成長趨緩，但是整個去年應該有超過 14 元的EPS。技嘉的股價有可能在夏天的時候，可以挑戰330 元以上的價格。
OpenAI執行長奧特曼（Sam Altman）在昨天的新聞中提到未來AI成本，將以每年10倍的速度下滑。奧特曼以Open AI的模型為例，解釋從2023年初上線的GPT-4模型到去年中上線的GPT-4o模型，每個運算單位（token）成本大約下降150倍。他表示：「摩爾定律是每18個月呈現兩倍發展，相較之下AI成本下滑速度更加驚人。」。
而這些數字，對於技嘉或是微星這樣的 PC，對於走到AI PC 的速度是指日可待。
外資期貨淨空單小於 3 萬口
最近台股的外資期貨淨空單的單量，罕見地回到了 2 字頭，來到了29,852, 可惜的是在昨天的小跌，外資又加到了 3 萬口以上。這個數字其實是可以來作個推敲的，但當然不一定正確。
在 2 月 18 日左右，川普若真的對台課關稅的話，我不知道，這個 3 萬口左右的空單足不足以讓外資來避險。課關稅的時候，台股勢必要跌到，阿嬤都認不得你了。之前在在23500點的時候，外資一般會持有超過45,000 ~ 50,000口的空單，今天這樣三萬左右的數字，難不成，外資賭川普不會課晶片稅?
美國10年期公債殖利率
昨天的美國公債10年期的利率是4.487%，這個數字算是季平均，美國公債殖利率從 1 月 14 日之後，算是持續地往下跌，看能不能在近期往4.2% 附近前進。這樣的利率的持續下降，將可以協助美股續強。
風險控管
最近大概每天都會說關於晶片稅的部分。有朋友問我: 「你一直在說晶片稅會讓台股大跌，那要不要先賣出，等到晶片稅課了之後再買回呢?」 ，在這裡，我個人是不會賣出手中的持股的，因為，晶片稅假設真的是 100 % 本身是一個不合理的稅(台灣的汽車關稅?) 。早晚會回來的。在上個月的時候，我記得前總統拜登的AI 禁令還說了，台灣是盟友我相信，若是盟友的話100%的關稅應該早晚會校正回歸的。但若課了25% 的晶片稅，這個可能是介於不太痛和很痛中間。但這樣的挑戰，台灣應該也可以克服的(總比產業外移好)。但是風險控管的部分，每個人還是要依自己的資金來定。假設真的是課了晶片稅了，應該會和之前的 COVID-19、升息一樣，會有一番重大的修正。
