付費限定250220 秦暢秋的存股二長二低法則3/5:存股要不要開槓桿-1
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250220 秦暢秋的存股二長二低法則3/5:存股要不要開槓桿-1

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投資理財內容聲明

秦暢秋的存股二長二低法則系列:

1/5:價值投資加存股的必勝法則

https://vocus.cc/article/67a34660fd897800015cbb22

2/5:好標的+低成本+放長線=穩賺

https://vocus.cc/article/67a5a451fd89780001e683a5

3/5:存股要不要開槓桿(一)

https://vocus.cc/article/67b6f0fffd89780001d9d014

4/5:存股要不要開槓桿(二)

5/5:低買高賣,永遠追逐被低估的股票


 這篇講的槓桿方法,主要在質押。因為存股通常做多不做空,所以做空的融券不介紹,因為存股通常也是做長不做短,因此做短的融資不介紹,而且融資的利率成本太高了。至於存股要不要開質押?秋哥的答案是:要。為什麼?因為存股的目的之一,是在於累積大量籌碼,善用槓桿可以加速達到這個目的,但前提是要遵守這四個原則:

 原則一、你必須搞清楚槓桿的操作方法和原則。

 原則二、槓桿只能往下開,不能往上開,也就是大跌才能開,大漲不要開。

 原則三、你必須搞清楚大跌的原因,是來自短期的消息面還是長期的基本面。

 原則四、槓桿的部位要分批進場,波段操作,以獲得免費籌碼為最優先考量。


原則一、搞清楚槓桿的操作方法和原則

 質押就是把股票拿去借錢的意思,但只有條件好的股票才能借,而且只能借六成。接下來你要注意的是維持率。如果你的股票質押時價值100萬,質押了60萬出來,那麼你質押的股票維持率就是166.67%,也就是說你的股票資金有6成是借來的,股價漲,維持率就上升,反之則下降,跌了16%,維持率剩140%時,券商就會叫你補錢或補擔保品了,你不補的話,券商就會把你質押的股票強制賣掉,這個就是所謂的斷頭。

 做質押之前,先了解規則,同時慎選券商,第一看利率,第二看維持率。一般的券商利率現在應該在3%上下,貨比三家不吃虧,維持率好像是只有元大是140%,其他家是130%,不要小看這10%,當年為了這10%,秋哥被斷頭多賣了好幾張,現在想來都心痛得要死。所以秋哥「強烈不推薦」各位用元大做為質押券商。再者,你看元大各ETF是怎麼弄長榮的,你願意把錢讓元大賺嗎?至少秋哥本人,非常不願意,但我頭洗下去了,目前退不出來。

 不要以為質押是散戶投機倒把的行逕,事實上很多大老闆也都很愛用。台積電總裁魏哲家在2022年11月左右時,質押了1600張的台積電,當時股價只有400上下,如果他質押的錢都拿去買台積電,那麼可以買到960張,以現價1085計,一張現賺68.5萬,質押買的960張總共賺6.576億,身價從6.4億暴增到27.776億,沒質押只有17.36億,一來一回就差了10億之多。最近台驊新建倉的長榮,也是用質押股票補進來的。

 事實上,只你把風險管控好,質押其實是一種非常安全且低成本的槓桿工具。但前提是,你只能用在價值被低估的股票,不然如果你用在那種那種沒基本面的飆股,動輒幾十趴在跌的,你真的會補錢補到傾家蕩產。

 比較好的質押方式是借出的錢全部買現股,例如前面提到股票市值100萬,借60萬,那麼維持率166.67%,跌14%就會斷頭;但如果你把買進來的股票做為擔保品,那麼你的維持率就會上升到266.67%,那麼股價要跌到47.5%你才會斷頭。所以秋哥一直不太想講質押,就算講,我也一直在強調,要注意風險管控。

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秦暢秋的價值贏家
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秦暢秋,人稱秋哥,名字很秋,但為人很客氣。CMoney專欄作家,價值投資基本教義派信徒,管理研究所博士生。本職是生技新藥和SPAC併購,興趣是尋找符合價值投資要件的標的。 秋哥不測股價,不報明牌,不會主動聯絡你,沒有LINE群,不會邀請你進群組加好友。長線信徒歡迎參考服用,短線賭徒敬請直接略過。
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