2025.03.03 美股盤勢與技術面概況
⭐️焦點
- 烏克蘭仍稱準備好與美簽署礦產協議，DELL財報平穩，後續仍需依賴市場對AI資本支出的維持，AI基礎設施擴張，企業或以槓桿投資並保留現金流方式布局，或有利於銀行、股權投資公司。市場上升至中性偏強，反彈、支撐並有突破。川普發表加密貨幣戰略儲備名稱，其中比特幣漲逾10%，恢復9萬美元之上。
- 3/3(一)美國2月ISM製造活動數據將於，3/4(二)川普將向美國國會發表演說，3/5(三)美國2月ISM服務業數據，3/5(三)MRVL財報，3/6(四)AVGO、COST、HPE財報，3/7(五)2月就業數據、川普主持首屆白宮加密貨幣峰會。3/20(四)聯準會利率會議。
⭐️技術面概況
- 市場上升至中性偏強，反彈、支撐並有突破。美股市場整體開低走低，終場四大指數全面收漲，道瓊指數收漲 1.39%，那斯達克指數收漲 1.63%，標普500指數收漲 1.59%，費半收漲 1.71%；中小型股的羅素2000指數收漲 1.09%。股債同步表現。
- 產業方面，市場測試支撐產業全面淨上升，並以金融、工業、能源、地產、通信服務主要表現。個股強於市場(標普500指數)比重板塊：公用事業、地產、金融、必須消費、通信服務。
- 市值方面，整體同步皆有突破，巨型股測試支撐、突破。大型股反彈、支撐並有突破。中小型股有逢低買進並有突破。微小型股位階墊高、突破。
- 題材方面，ETF以基礎建設(PAVE)反彈，生技(XBI)反彈，黃金(IAU)多頭震盪整理，太空(ARKX)測試支撐，美元(UUP)低檔有撐，美長債(TLT)低檔有撐。
- 近三日風險殖利率：11.122%，前日11.125%，11.226%，短線震盪。
⭐️概況筆記
- 風險方面，隨著川普於2025/1/20總統就職，市場關注後續地緣政治、稅務包含關稅與企業稅等政策，其中市場可能因川普政府縮減開支進行資金重分配，短線上適逢非消費旺季，可能面臨短週期經濟活動放緩，並關注利率路徑變化（3/6/9/12季度會議公布）。
- 機會方面，美國經濟穩增長，消費者情緒尚未降溫，整體經濟增長仍然有撐，美國製造業出現逐步回升趨勢，目前仍利好於基本面，銀行財報看好川普新政府對於調整監管、投資活動上升。全球AI與半導體投資可能支撐經濟。美元強勢則因美國基本面優於其他市場、川普新政府吸引全球資金，以及美國緩降息、其餘主要國家寬鬆步調。題材中AI帶動資本支出與終端消費品的迭代更新，帶動晶片、記憶體與供應鏈、零售商與軟體、人形機器人、結合基因發現與療法、自動駕駛、國防與無人機的發展將受市場關注，相關題材包括電力、核能、材料、原物料，數字貨幣也受到美國總統川普支持。其中晶片方面科技巨頭紛紛自研，符合預期，同時量子技術與晶片技術解決方案題材顯現，城市空中交通飛機完成測試，自動駕駛計程車業務擴大上路，有望逐步受市場關注商業化發展。2024年12月季度財報顯示，AI軟體收入保持成長，目前仍維持股優於債，避險仍以美元為主，川普政府縮減開支、強調降低10年美債殖利率，以及短線上適逢非消費旺季，可能面臨短週期經濟活動放緩，債券可能吸引短線趨勢資金，長期債券趨勢需等待更多對經濟基本面的避險支持，目前尚未出現。黃金則受益關稅貿易發展不確定性表現。
- 美債2年期殖利率4%、10年期殖利率4.24%，30年期殖利率4.5%，3個月期殖利率4.3%，美元指數107、黃金2883、波動率（VIX）18.65。
- 1月美國利率決議維持基準利率在4.25%-4.50%區間不變，經濟活動仍以穩健步伐擴張。失業率近幾個月來維持在低位，勞動力市場狀況依然穩固，目前沒有必要急於調整政策立場，符合預期。2024年12月的利率預期預計明年從降息4碼（1%）減少至2碼（0.5%）。1/15公布的2024年12月通膨數據顯示，除了能源電價大漲外，其餘在旺季增幅並沒有明顯增長，關注旺季轉趨緩後，物價壓力在沒有外力改變（例如川普貿易政策）之下，物價壓力將缺乏進一步上漲動力。市場將關注3月利率路徑是否調整。
- 美國1月ISM製造業50.9，較前兩個月的48.4、49.3進一步上升，新訂單、生產、就業和生產進一步上升，顯示基本面的生產端開始加人力、提高生產交付訂單，重回擴張，客戶庫存保持低檔，需求支撐價格，市場願意生產，基本面穩健偏強。
- 美國1月 ISM 服務業指數52.8，略低於12月的 54% ，但仍保持擴張，庫存保持低檔，主要在旺季消化庫存、目前近日淡季並未春季做準備，顯示週期性庫存壓力低且積壓訂單保持低水準，有助於經濟週期表現，新訂單維持強勁並以出口表現，各產業價格有撐，建築行業、變壓器維持供不應求，特定產業人力需求保持增長，有望在非旺季下維持穩健表現。
⭐️價量表現個股：
MNST、WBD、MMM、MCHP、DIS等。
更多資訊請見：2025.03.03 美股價量表現股－題材與技術面概況
🧡全市值美股技術面清單下載：連結
⭐️技術面與焦點內容
烏克蘭仍稱準備好與美簽署礦產協議，DELL財報平穩，後續仍需依賴市場對AI資本支出的維持，AI基礎設施擴張，企業或以槓桿投資並保留現金流方式布局，或有利於銀行、股權投資公司。市場上升至中性偏強，反彈、支撐並有突破。川普發表加密貨幣戰略儲備名稱，其中比特幣漲逾10%，恢復9萬美元之上。
上週五烏克蘭總統澤倫斯基至白宮並如計畫完成簽屬礦產協議，然而會後澤倫斯基標示烏克蘭已經準備好簽署礦產協議，雖然媒體標題大肆渲染川普與澤倫斯基在白宮起爭執，因而未能簽屬協議，然而會面結束前川普說這是最好的電視節目，澤倫斯基笑著比讚回應，看似緊張但又有正面態度的過程，顯示多少有演戲成分，不需過度解讀。市場上升至中性偏強，反彈、支撐並有突破。
另一方面，APO.US正計畫領導META.US約350億美元的融資計劃，將在美國建立資料中心，此前Meta 執行長表示今年將投資約 650億美元擴建AI 基礎設施，與此同時，軟銀目前也正在與借款投資人工智慧，幫括向OpenAI和Stargate 基礎設施畫注資，顯示企業可能以槓桿投資並保留現金流的方式進行布局，或有利於銀行、股權投資公司，如BX.US、APO.US、KKR.US。
DELL.US公布截至到2025年1月的三個月收入239億美元，年增7%，季減2%，每股盈餘2.15美元，年增30%，季增36%，其中伺服器與儲存方案的營收為113.52億美元，年增22%，季度幾乎持平，顯示業務穩健。預計本季營收225億美元至235億美元之間，預計年增3%，每股盈餘1.29美元，年減6%。主要在收入與毛利持穩下，略為降低營運費用，提高盈餘與利潤，因此目前依靠伺服器與聯網支撐營運，但並未帶來高成長動能，後續仍需依賴市場對AI資本支出的維持。
週日美國總統川普在其官方社交媒體上公布，預計將納入加密貨幣戰略儲備的五種數字資產的名稱，包括比特幣、以太幣、SOR、XRP、ADA，據加密貨幣數據和分析公司 CoinGecko 稱，言論釋出後，加密貨幣市場總量吸引超過 3,000 億美元，其中比特幣恢復9萬美元之上，本週川普將向國會發表談話，並且舉辦首屆白宮加密貨幣峰會。
免責聲明
我不是財務顧問，本文僅用於分享目的，並無買賣推薦、買賣建議或稅務建議。您應該對因投資股票市場而蒙受的任何損失負責，我不對您在股票市場投資或交易時可能蒙受的任何損失負責。
