"所以，在特斯拉，我們多年來經歷了許多危機，實際上經歷了許多瀕死體驗。我們可能至少有十幾次處於死亡的邊緣。已經發生過很多次了。但現在不是這樣的情況。我們還沒有到達死亡的邊緣，甚至還沒有接近死亡。但也存在一些挑戰，我預計今年可能會出現一些意想不到的障礙。但我仍然對公司的未來極為樂觀。"~馬斯克
馬斯克: “但如果我們確實執行得好，我認為特斯拉將成為迄今為止世界上最有價值的公司。其市值可能與排在其後的五家公司的總和相當。但在實現這個目標之前，還會遇到一些困難。”
業務狀況(關稅跟負面的品牌形象, 是TSLA短期遇到的挑戰)
- 下面這幾句話是重點, 是TSLA財報後股價上漲的主因:
＂我認為可能從下個月，也就是五月開始，我分配給 DOGE 的時間將會大幅減少。我想，我可能會繼續這樣做，直到總統任期結束，只是為了確保我們制止的浪費和欺詐不會捲土重來，如果有機會的話，我會這樣做。因此，我認為只要總統希望我這樣做並且有用，我就會繼續每週花一到兩天處理政府事務。但從下個月開始，我可能會把更多的時間分配給特斯拉，現在建立政府效率部門的主要工作已經完成。" - “在第一季度，我們實現了汽車產業前所未有的成就：同時更新了我們所有的全球最暢銷汽車的工廠。因為這通常是一年中最糟糕的季度，因為人們不想在暴風雪肆虐的隆冬時節去買車。因此，我們選擇第一季作為轉換新版 Model Y 的好時機，並改變了全球最暢銷汽車的生產方式——請記住，Model Y 是全球最暢銷的汽車，單一車型的年產量為 11 億輛。我們同時在世界各地的工廠進行了這種轉換。”
- 而很多投資人關心第一季的交付量．高層表示：＂我們之前曾表示將對所有工廠進行更新，這將導致數週的生產損失，而這確實按計劃進行了。這項變化的連鎖反應是，直到本季最後幾週，大多數市場上都沒有足夠的新 Model Y 供人們觀看和體驗。此外，針對我們的品牌和員工的破壞行為和不必要的敵意也對某些市場產生了負面影響。儘管如此，我們仍然能夠在美國、中國和世界其他一些市場銷售傳統型 Model Y。再次強調，為了讓大家理解，我們一直在生產傳統型號 Y，直到 2 月中旬到 2 月底。我們進行了轉換，並且仍然能夠在那段時間內銷售一空。＂
- ＂我們擁有極具競爭力的車輛陣容，其中大多數車輛都經過了最近的更新，此外，如果它需要 FSD，你就會有一名私人司機，可以在監督下帶你去幾乎任何地方。顧客們分享了許多故事，從它如何改善他們的日常通勤，到為殘疾顧客提供出行便利，再到讓老年顧客能夠舒適而獨立地出行。 FSD Supervised 不僅比人類駕駛者更安全，而且還改善了體驗者的生活。再說一次，這是你必須經歷的事情，任何有過經歷的人都知道這一點。我們最近做了很多工作，試圖傳播這些故事，至少在 X 上，以便人們可以看到其他人是如何從中受益的。＂
- 供應鏈：＂對於供應鏈風險，特斯拉多年來致力於實現供應鏈本地化。從成本和物流風險的角度來看，這實際上是有意義的，即讓供應鏈至少位於生產汽車的大陸。因此，我認為我們是受關稅影響最小的汽車公司，至少在大多數方面是這樣，我的意思是，這還有待觀察。現在，當利潤率仍然較低時，關稅對公司來說仍然是一個沉重的負擔。但我們在北美、歐洲和中國確實有本地化的供應鏈。因此，這使我們比任何競爭對手都處於更有利的地位。＂
- 關稅對業務的影響：
- ＂毫無疑問，我會收到很多有關關稅的問題，我只想強調，關稅決定完全取決於美國總統。我會向總統提出我的建議，他也會聽我的建議，但最終的決定權當然在他自己手中。我曾多次公開表示，我相信降低關稅總體上對繁榮是件好事，但這項決定從根本上取決於人民選出的代表，即美國總統。所以，你知道，我會繼續主張降低關稅而不是提高關稅，但這就是我所能做的。＂
- ＂如果你看看我們在美國的車輛陣容，按加權平均計算，大約有 85% 符合 USMCA 標準(在美國製造的意思)。因此，就像 Elon 所說的那樣，這無疑使我們在管理關稅方面比其他 OEM 擁有更大的優勢，但我們不能倖免，因為當第 232 條汽車測試於 5 月生效時，其中包括加拿大和墨西哥，而加拿大和墨西哥一直是我們區域化研究的一部分。它們將對盈利能力產生影響。我知道針對這種影響的研究模型已經達到了大約數千個單位，這與我們的預測基本一致。＂
- “由於我們從中國採購 LFP 電池，關稅對能源業務的影響將會非常大。我們正在調試在美國本地生產 LFP 電池的設備。然而，我們現有的設備只能滿足我們最近總裝置容量的一小部分。我們也一直在努力從中國以外的供應商獲得額外的供應鏈，但這需要時間。還要注意的是，儘管美國能源業務受到關稅等諸多影響，但我們在中國確實有一個超級工廠，該工廠剛剛於第一季開始運營，這應該可以照顧到我們在美國以外的業務。”
- 自動駕駛
- “我和團隊正致力於在六月將自動駕駛計程車帶到奧斯汀。奧斯汀的 Model Y 將首先解決無人監督自動駕駛問題。”
- “一旦我們能夠讓整個系統正常運行，讓乘客可以在一個城市內完全自主地享受無人駕駛的付費乘車服務，那麼這對我們來說就是一個非常可擴展的事情，我們可以在允許我們運營的管轄範圍內廣泛開展業務。所以，因為我們正在解決的是自治的一般解決方案，而不是針對特定城市的自治解決方案。一旦我們使其在幾個城市發揮作用，我們基本上就可以使其在該法律管轄範圍內的所有城市發揮作用。所以，如果－一旦我們能夠讓它在美國幾個城市開展工作，我們就可以讓它在美國任何地方開展工作。一旦我們能夠在中國的幾個城市推廣它，我們就可以讓它在中國的任何地方推廣，在歐洲也一樣，只受監管部門批准的限制。所以，這就是使用人工智慧的通用解決方案的優勢。特斯拉專門為此目的設計了一款人工智慧晶片，而不是非常昂貴的傳感器和特定社區的高精度地圖，因為該社區可能會發生變化或經常發生變化，然後汽車就會停止工作。因此，我們有一個通用的解決方案，而不是特定的解決方案。”
- 機器人(Optimus)
- “我們在 Optimus 方面取得了良好的進展。我們預計，到今年年底，將有數千台 Optimus 機器人在特斯拉工廠工作。我們希望 Optimus 的擴張速度能比歷史上任何產品都快，盡快達到每年數百萬台的銷售量。我認為我有信心在不到五年，也許五年的時間內達到每年一百萬台的產量。因此，到 2030 年，我有信心預測每年的 Optimus 銷售將達到 100 萬台，可能是 2029 年。”
- 能源業務
- 能源業務表現非常好。
- “Megapack 讓公用事業公司能夠輸出比其他方式多得多的總能量。當您考慮電網的能源能力時，它遠遠超過每年的總能源輸出。如果發電廠能夠在 24 小時內以峰值功率運行，而不是在夜間以一半功率、有時以四分之一功率運行，那麼就可以使現有發電廠的能量輸出翻倍。但為了做到這一點，您需要緩衝能量，以便您可以在晚上為電池組之類的東西充電，然後在白天放電到電網中。因此，這將對任何給定電網一年內的總能源輸出產生巨大的影響。公用事業公司開始意識到這一點，並開始大規模購買我們的 Megapacks。因此，就目前而言，千兆瓦級電池已經相當普遍了。因此，我們收到了許多千兆瓦及以上電池的訂單和報價。我們預計固定能源儲存業務最終將擴大到每年太瓦。所以數字非常非常好。”
- “正如埃隆所說，這項業務的重要性非常深遠，尤其是在這種環境下。因為，為了使我們的電網能夠正常滿足人工智慧等的需求，我們需要更多的穩定性。這是迄今為止我們所知的最簡單、最好的解決方案，可以幫助實現這一目標。我們也開發了一些獨特的解決方案來幫助我們的客戶實現這一目標。此外，在 Powerwall 方面，我們一直在銷售新 Powerwall 3，並且受到了客戶的熱烈歡迎，即使我們目前的供應受到限制。”
財務狀況
- 下面這三個是我重視的財務數字. 不過可以看到, 還沒有明顯的趨勢出來.
- 車輛生產與交付的數字, 趨勢也不好.
- 本季度，儲能業務毛利也創下了歷史新高。
- 自動駕駛對財務上的影響：＂我在上次財報電話會議上說過，我認為我們將在明年年中左右開始看到自駕車的繁榮以實質的方式產生影響。正如我們幾個月來一直在說的那樣，我們預計將於 6 月在奧斯汀銷售全自動駕駛汽車。所以這還在繼續，但從財務角度來看，真正的問題是它什麼時候才真正變得重要並影響公司的底線並開始成為一個基本組成部分——什麼時候它才能對財務產生重大影響？大概是明年年中或明年下半年左右。一旦它開始對財務產生重大影響，其影響將呈指數級增長。”
- 汽車利潤率環比下降，主要是由於總交付數量減少、工廠變更獎勵導致的固定成本吸收減少以及監管信貸收入減少，但儘管我們有激勵措施來銷售舊款 Model Y，但新款 Model Y 的推出導致價格略有上漲，抵消了這一影響。
- 營運費用繼續環比增加，這主要歸因於我們與人工智慧相關的計劃，包括 Optimus，以及我們的汽車項目的開發成本，包括 Cybercabs、SEMA 和更便宜的車型。這些費用都流向了研發。我們相信，即使在當前環境下，在這些領域進行投資以讓我們為長期發展做好準備也是正確的策略。這些增加被我們垂直努力計劃中銷售、一般及行政費用變化的減少所抵消。
- 其他收入大幅減少。主要原因是比特幣第一季的市價下跌，而第四季則上漲，導致其市價下跌了 4.72 億美元。其餘變化是由於外匯補償。隨著比特幣採用新的市價標準，我們預期除了外匯波動之外，其他收入的波動也會增加。
- 資本支出的財測(有包括關稅)：預計今年仍將超過100億。(註: TSLA在2024年的資本支出是 $113.4億)
- 關稅對我們的資本投資也有重要影響。我知道這聽起來有違常理，因為為了啟動製造或擴大生產線，我們必須從美國以外引進設備，因為美國沒有那麼多產能。而在目前的貿易環境下，此類設備的進口是主觀的。
所有資訊內容僅供使用者作為參考之用途，不構成任何個人或機構之意見或判斷，亦不構成任何投資建議，作者亦不保證其各項資訊內容之完整性、即時性及精確性。使用者若欲參考各資訊而進行任何投資或其他特定目的行為，仍應審慎評估後為獨立判斷，若因而導致任何直接、間接、附帶損失，皆應由使用者自行承擔，作者概不負責。
