移動平均線應用
了解到SMA和EMA，就到應用於買賣。目標很簡單：尋找價格較低的股票、買入、持有。投資概念其實依舊是尋找安全邊際，並認同股價會回歸到股票的內在價值。與價值投資分別在於如何尋找安全邊際：低於安全邊際便考慮買入、高於安全邊際便考慮賣出或不投資。困擾我整個投資生涯的問題在於：內在價值的那條線畫在哪兒？你要畫在哪兒都可以，但你用什麼標準畫呢？我發現用3條MA線畫，是有效的方法找到那條線。
內在價值線
黃金交叉和死亡交叉 2.0版本
黃金和死亡交叉
看圖便識字，短期MA高過中期MA，即近期股價上升，稱為黃金交叉； 反之即下跌，謂死亡交叉。不過，在這裡，黃金交叉 不是 買入信號，而是賣出或不投資；死亡交叉 不是 賣出信號，而是買入。中期MA，便是安全邊際概念中的內在價值線。
如何設定EMA天數
個人認為，以5年的圖表，分別設定3條EMA天數為：100，500，1000。
- 設定為5年的原因：以日、月、或1年的圖表無法反映長期股價的波動。
- 選擇EMA而非SMA原因：給予近期股價更高權重
- 設定EMA為100，500，1000原因：能反映股價短、中、長期的變化
- 為什麼不是10年甚至15年圖表：純粹富途牛牛沒有這圖表選擇😂。
這是我認為合適的設定。如果你認為其他天數EMA / 使用MA / 想看1年圖表 等，這些變化也是可以的。
如何解讀圖表
在3條EMA順序排列時：
- 股價高於EMA100 ＝ 貴，不考慮買入
- 股價低於EMA100，更接近EMA500 ＝ 接近長期平均價，即合理價格
- 股票低於EMA500， 接近甚至低於EMA1000 ＝ 便宜價格，是一個相對安全邊際高的價格，可以買入
- 合理價格也是可買入的，當然是比接近甚至低於EMA1000的價格更大虧損風險。
這裡有個提醒：不要解釋股票下跌或上升原因、不要估計股價未來是上升或下跌。原因就是確認偏誤，你總會找到你想要、你需要的理由。
實例1
NVO 股價跌穿EMA100，接近EMA500
你觀察到什麼？
- 這股票股價長期高於EMA100， 即長期偏貴
- 近期股價開始下跌，跌穿EMA100，接近EMA500
- 3條EMA順序排列，沒有出現交叉
- 總結來說，股價接近合理價格，不貴也不便宜
實列2
GSK現價高於EMA100
你觀察到什麼？
- 這股票股價波動大，可見短期的EMA100波動也相對其他EMA大
- 3條EMA順序排列，沒有出現交叉
- 上面圖表中間有一價格為$25.759，回顧當時這個價格的圖表（下圖）可以看到，是低於EMA1000，即是便宜價格
- 如在25蚊時買入，即使現時美股下行、錯過了最高位放出，依然無虧蝕
- 總結來說，現時股價（$36.62）高於EMA100，即是昂貴，不宜購買
價格為＄25.759（最右）時的圖表
實列3
EMA1000從圖表中消失
你觀察到什麼？
- 這股票股價高於EMA100
- 3條EMA順序排列，沒有出現交叉
- 只不過EMA1000從圖表中消失了，表示是股價上升快速
- 總結來說，股價昂貴，不宜購買
實列4
E100跌穿EMA1000
你觀察到什麼？
- 這股票股價低於EMA1000
- 3條EMA出現交叉，EMA100跌過EMA1000，表示最近股價短期內不停下跌（如股價所示），甚至低於長期價格（EMA1000）
- 總結來說，股價便宜，可以購買
如果股價繼續下跌，最後EMA500也將會跌穿EMA1000。
3條EMA變成倒序排列。
可以說成這股票進入熊市了。股價可能長期處於低位甚至繼續下跌。
雖然這反映股價是便宜也是可以購買，但需要有長時間無法獲利的心理準備。
實列5
EMA倒序排列
你觀察到什麼？
- 這股票約在2023年尾3條EMA倒序排列，不過很快地半年後股價便快速上升
- 如果在EMA100跌穿EMA1000時買入股票，雖然便宜，但約2年時間帳面上是虧損的（虧損還很巨大的，最大接近40%）
- 總結來說，這裡可以反映到，這方法無法能避免帳面上虧損，但長遠來看是較小風險
實列6
EMA1000在圖表消失
你觀察到什麼？
- 這股票EMA倒序排列，EMA1000已在圖表消失，表示股價長期下跌
- 這是便宜的價錢，但股價可以長期處於低位甚至繼續下跌
- 總結來說，股價雖然便宜，但不宜購買。
- 如果有人十分希望購買，或者可以等待股價升穿EMA500，甚至EMA100升穿EMA500時購買。
- 為什麼用「甚至」這詞語，是因為EMA是滯後數據，單純股價上升可能是所謂「虛火」。EMA都上升了，可反映即是大家所說的「回調」。
有一個提醒：不要看經濟新聞，不要看聯儲局、股票總裁、巴菲特等這些人說了什麼，不需每天看股市。第一，這是長期投資，而你在買入之前已相信這股票會長期發展和上升，短期升跌與你無關。第二，即使有一些買入時機因不常看股市而錯過了，卻不會導致你虧損。人們更常見的反而是因為頻頻看新聞、消息、股價，令自己恐懼和懷疑，導致經常交易，最後反而虧損。
以上便是我被受啟發的買賣準則，希望以上內容對你有幫助。
下一篇會說如何選擇股票、何時賣出、以及為什麼我不再投資股票。
練習
練習1
練習2
練習3
練習4
練習5
練習6
