本週課程概述
James 老師在本週課程中，核心思想轉變為強調透過正確的資產配置來實現投資與人生的內心平靜。他指出，面對市場波動，投資者應將重心放在保持充足的現金流與穩定的資產配置上，以確保即使市場經歷長期下跌（例如十年），個人生活仍能不受影響。老師進一步闡述了在低利率環境中善用借貸槓桿的觀念，將借貸視為一種「借雞生蛋」的智慧，而非傳統觀念中的負擔，籍此達成更高的資產增長效率。同時，老師也深入探討了穩定幣與央行數位貨幣的興起，預示這將極大提升全球資金流動效率，並可能催生前所未有的資產通膨，為股市帶來巨大上漲潛力，這是一項具顛覆性的金融覺醒觀點。
本週課程重點
投資中的內心平靜與資產配置
James 老師指出，無論是投資或面對人生挑戰，最終目標都是達成內心的平靜。他強調，若投資方案導致心情七上八下或過度擔憂，則代表該方案存在偏差，需要調整以解決心理起伏。老師鼓勵投資者將注意力從短期市場漲跌中抽離，透過長期指數投資來實現心靈平靜，例如選擇無需每日盯盤的策略。他以日交易員為例，說明其對健康的潛在負面影響（如黃斑部病變）以及生活品質的犧牲，藉此強調追求平靜的重要性。他總結說，當投資者能夠「無視市場與金錢」時，才是真正開始賺錢的時機。
退休族群的穩健投資策略
針對退休族群，James 老師強調追求穩定而非單純高回報的重要性。他建議，即使是50% QQQ搭配50%貨幣市場基金，也能達到可觀的回報（例如9%）並維持足夠的穩定性。老師特別指出，至少30%的現金部位對於退休族來說是必要的穩定力量。他進一步釐清，若現金流與儲備金充足，則無需頻繁進行資產再平衡，應讓已持有的QQQ透過複利效應持續增長，除非審視後發現儲備金不足才考慮獲利了結部分QQQ以增加應對現金。他以退休規劃為例，說明可將生活開銷的數年備用金（如150萬美元）置於貨幣市場，其餘投資QQQ，用完現金後再從QQQ獲利部分提取，形成循環，達到資產永續的效果。
重新定義資金運用與借貸哲學
James 老師顛覆了傳統對借貸的負面觀念，主張在低利率環境下，借錢投資比使用自有資金更為高效。他認為，銀行既然敢借錢給借款人，則表示借款人有足夠的還款能力，應當善用銀行提供的額度。老師以台灣超低利率（2.4%）的信貸為例，說明借出資金投資貨幣市場基金甚至可獲得比借貸利息更高的收益，強調「錢在自己口袋才是錢」，並鼓勵投資者「吃別人家的雞」而非「殺自己家的雞」。他將這種策略比喻為「無上限印鈔」，指出透過股票抵押借款，如同發行「James的穩定幣」，實現資金的無限循環利用，這遠比勞工透過勞動賺錢更為快速有效。老師更以房貸為例，鼓勵賣掉多餘房產將資金投入投資帳戶進行質押，而非當房東，因為質押可實現更高效的資金流動與增值。
穩定幣與數位貨幣對金融市場的深遠影響
James 老師深入剖析了穩定幣及央行數位貨幣 (CBDC) 的革命性影響。他指出，數位貨幣最大的優勢在於效率極高，能夠實現電光火石般的全球匯款，遠超傳統法幣。這種效率將極大提升經濟流動性，加速經濟發展。老師解釋，美國政府過去對數位貨幣持抵制態度，但如今已轉向監管並擁抱這一趨勢（如通過「天才法案」），將私人發行的穩定幣納入監管體系，以維持美元霸權。他認為，穩定幣的出現，使得短期國債和現金可作為發行準備金，這相當於一種「債本位」下的貨幣超發，將為股市帶來前所未有的上漲潛力。老師強調，未來人們面臨的可能不是通膨，而是通縮，因為科技進步將極大提升產能，降低商品成本，而數位貨幣的流動效率將進一步放大這一效應。
學員問答精選
1. Michael: 台灣理財型房貸借貸實踐
學員 Michael 分享了他在台灣成功申辦理財型房貸的心得。他原先對於借錢投資有所顧慮，但透過老師的課程，理解到這是一種不同的思維，並勇敢地付諸實踐。他提到貸到千萬額度，利率約2.4%，有兩年寬限期，並可申請延長至四年，甚至透過「透支型帳戶」實現本金不需歸還、只繳利息的長期資金運用。他反思，雖然貸款速度較慢錯過市場低點，但長期來看20年後任何進場點都是甜蜜點。他非常感謝老師開啟了不同視野，讓他敢於積極進攻。
老師回覆摘要：
James 老師肯定了學員 Michael 敢於借錢的勇氣，指出銀行在借貸前會嚴格審核收入，因此既然銀行敢借，就應善用。老師讚揚台灣超低的利率環境，認為這是一種「子彈不用錢」的絕佳機會，鼓勵台灣投資者充分利用。他再次強調長期投資中，短期股價高低點不重要，最終結果才是關鍵。
2. DP: 長線投資與短線技術分析的區別
學員 DP 觀察到老師在其他股票房間會談及技術分析，擔心新學員可能混淆短線與長線投資的區別或優劣。他希望老師能大致解釋兩者差異。
老師回覆摘要：
James 老師表示，他的初衷是分享經驗給那些熱衷於短線交易的人，讓他們在「賽車場」上能更安全、更高效。他強調自己並不操作短線，也不建議學員操作，只是嘗試以不同的溝通方式，向25年前的自己傳達長線投資的另一種可能性。老師重申，如果他談及技術分析，必定會明確指出自己不操作，並且那類分析屬於極短線，不應被誤解為推薦操作。
3. IAM: 對年輕族群灌輸投資理念與資產配置再釐清
學員 IAM 分享了自己的一個小進步，成功向14歲的貧困外甥解釋了長期投資的概念，讓他理解即使每月小額儲蓄，長期也能累積千萬財富，這令他非常開心。他認為周遭有8-9成的人不了解QQQ這類高科技指數投資。他接著提問，對於資產配置，老師是否建議槓桿基金不能超過現金或原始基金，以及資產Beta值應如何設定。
老師回覆摘要：
James 老師鼓勵學員 IAM 繼續向年輕人灌輸正確的投資觀念，認為這是在「救一個家庭，救一個世代」。關於資產配置，老師澄清，過去模擬質押借款的433（高風險高回報）並非唯一選項，而是「效率最高」但「風險最高」。他建議退休族群的Beta值最好設定在0.8以下，現金部位至少30%以上，且槓桿基金不能超過現金，更不能超過原型基金。他強調每個人的藥方都是獨一無二，需根據個人情況調整，目標是達成財富增長且心態平穩，無需急於致富。
4. Haoqing: 穩定幣的本質、目的與影響
學員 Haoqing 對穩定幣的概念感到困惑，不理解其與傳統貨幣、加密貨幣的區別及發行目的。他質疑穩定幣既然不增值，為何要持有，以及它與實體資產（如台積電在美台的價差）是否有關聯。他想了解穩定幣的真正用途及其對金融市場的影響。
老師回覆摘要：
James 老師解釋，穩定幣與傳統貨幣最大的不同在於效率極高，能實現電光火石般的全球轉帳。老師指出，各國央行及美國已意識到其重要性，正積極發行或監管央行數位貨幣與穩定幣，以維持貨幣流通效率與國家競爭力。穩定幣本身不增值，其主要用途是快速匯款與交易，尤其對於第三世界國家在國際貿易中規避本國貨幣不穩定性非常重要。他預期穩定幣的普及將大幅提升全球經濟流動性，帶來貨幣超發與資產增值的潛在影響，有利於股市。
5. Haoqing: 穩定幣的潛在風險與其作為資產的意義
學員 Haoqing 追問，如果穩定幣發行是貨幣寬鬆，且其以國債為抵押，相互循環下會不會導致「沒有天花板」的超發，這是否會引發高通膨？他同時也想知道穩定幣除了支付，對於一般投資者還有何用處，以及其是否會對黃金價格造成負面影響。
老師回覆摘要：
James 老師確認穩定幣發行確實導致貨幣超發，且以國債為抵押可實現「無天花板」的資金循環，這將解決國債發行問題並帶動股市上漲。但他認為這不會導致通膨，反而可能引發通縮，因為科技（如AI）將大幅提升產能，降低生產成本。老師強調穩定幣主要用於支付，其高效率是最大優勢，相較於傳統金融轉帳的延遲，穩定幣可做到「一秒鐘到帳」。他認為黃金的價值更多是情感因素和抗通膨作用，與穩定幣沒有直接關聯，但長遠來看，數位貨幣的發展不會直接影響黃金地位。
6. Haoqing: 房地產與股票的資金再配置考量
學員 Haoqing 提出，若已繳清房貸並擁有多套房產，是應賣掉多餘房產將資金投入投資帳戶進行質押以「自己印錢」，還是繼續作為房東並以房產淨值抵押借款投資更好。
老師回覆摘要：
James 老師明確建議賣掉多餘房產，將資金直接投入投資帳戶進行質押。他強調這是「沒有第二個答案」的做法，因為這樣可以更有效率地「自己印錢」，實現被動式收益的極大化，且避免了房東的角色帶來的額外管理複雜性與租金收入的不穩定性。老師甚至表示自己也考慮賣掉自住房去住豪宅，以強調資金效率的重要性。
留言精選回覆
請問台股00662與美股00670L在今年四月市場下跌時表現差異的原因？
James 老師解釋，00670L具備匯率避險功能，因此在四月市場波動時表現較為穩定，而00662則未避險。他指出，具匯率避險的ETF可以有效對沖匯率波動的影響，因此兩者對沖操作是不錯的選擇，整體而言，這些產品在台灣的金融環境下表現不錯。
老師為何不建議買比特幣？
James 老師並未直接建議購買比特幣，但他指出，未來當所有人習慣使用數位貨幣時，比特幣將變得和美元一樣普及，這暗示了其廣泛接受度。他補充說，如同現在購買黃金ETF一樣簡單，未來購買比特幣也會變得非常容易，且未來美元穩定幣將能打通傳統金融與數位世界之間的隔閡。
為何銀行股和券商股近期看漲？
James 老師表示，近期銀行股和券商股上漲可能是因為他們能從穩定幣的發行中獲得新的龐大收入來源。他指出，只要是銀行，無論大小，都可以在美國監管下發行穩定幣，從中賺取數百億甚至數千億美元的利息收入，這顯示了數位貨幣對金融業的巨大商機。
宏觀洞察、Mr. Edwin 和無廢話財經這幾個YouTube頻道有什麼值得關注？
James 老師推薦這些頻道是因為它們提供客觀且有價值的財經資訊，能幫助他理解當前經濟局勢、智庫看法，並將不同資訊串聯起來形成自己的知識體系。他強調，學員在吸收資訊時應思考、研究並連貫成自己的見解，而非僅是鸚鵡學舌。
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