這部由「強基金」團隊推出的影片，核心概念在於一個極具吸引力的詞彙——「零本金退休」。它並非指你一塊錢都不用存，而是透過一個名為「藏金圖」的股債配置策略，在你累積到足夠的本金後，每年僅從資產的增值部分提款，讓本金完好如初，生生不息。這個策略的核心是利用股債的負相關性，在市場波動中「賣高買低」，實現資產的長期增長。影片詳細拆解了「藏金圖」的配置比例與再平衡機制，試圖為嚮往財務自由的投資人，提供一張清晰可行的尋寶地圖，讓退休生活不再是坐吃山空，而是一種可持續的現金流模式。
出處
- 影片來源: 強基金 YouTube 頻道
- 原作者: Faith
- 原始影片連結: 最適合實踐「0本金退休」的基金ETF資產配置組合【Faith的藏金圖】
每次聽到「退休」兩個字，腦中浮現的畫面是不是一個錢包越用越薄，數字越看越心慌的場景？我們辛苦大半輩子，存下的退休金就像一塊冰塊，在時間的熱力下慢慢融化，深怕哪天活得太久，錢卻不夠用。這部影片開宗明義就丟出一個大膽的解方：「零本金退休」。意思不是叫你兩手空空去退休，而是透過一套精妙的資產配置，讓你的退休金母體（本金）永遠健在，你每年花的都是它「生」出來的錢。聽起來是不是有點像武俠小說裡的絕世武功？今天，我們就來拆解這部影片中的「藏金圖」，看看這本地表最強的退休秘笈，究竟是何方神聖。
1. 核心概念：「零本金退休」不是魔法，是數學！
首先，得把「零本金」這三個字搞清楚。它真正的意思是「不動用本金」，而非「不需要本金」。影片的核心邏輯是，當你存到一筆足夠大的本金後（例如 1,000 萬），透過一個年化報酬率穩定的投資組合（影片目標是 8%），你每年只需要從「獲利」的部分提款（例如 5%，也就是 50 萬），剩下的 3% 繼續投入滾利。這樣一來，你的 1,000 萬本金不僅沒縮水，甚至還會慢慢長大，達到「本金恆久遠，一桶永流傳」的境界。這背後不是什麼黑魔法，而是複利和資產配置的科學。
2. 藏寶圖揭秘：「股六債四」的經典再進化
那要如何穩定創造每年 8% 的報酬呢？影片提出了名為「藏金圖」的資產配置策略。這張圖的寶藏，其實就是大家耳熟能詳的「股債配置」。影片建議了一個簡單又暴力的組合：
- 60% 全球股票型基金（或 ETF）： 負責衝鋒陷陣，賺取資本利得。把它想像成軍隊裡的主力攻擊手。
- 40% 綜合債券型基金（或 ETF）： 負責穩住陣腳，提供穩定的現金流並在股市下跌時充當避風港。這是軍隊裡的重裝防禦塔。
這個經典的「股六債四」配置，目標是在多頭市場時跟上漲幅，在空頭市場時有債券護體，不至於摔得鼻青臉腫，從而拉平整體的年化報酬率。
3. 提款的藝術：「再平衡」才是精髓所在
如果只是買進持有，那就太小看這張藏寶圖了。它最關鍵的操作在於「年度再平衡」與「提款策略」的結合。影片的建議是：每年年底檢視資產，如果股市大漲，你的股票部位可能從 60% 飆升到 70%，這時就賣掉多出來的 10% 股票，將資金轉入債券，讓比例回到「六四比」。反之，若股市大跌，就賣掉部分債券，逢低買入股票。
而你的年度生活費，就從這些「賣高」的部位來提領。簡單說，就是「誰漲得多，就賣誰來花用」。這個機制強迫你「賣高買低」，完美克服了人性中「追高殺低」的韭菜宿命，是整個策略中最具智慧也最反人性的部分。
讀者心得：理想很豐滿，但現實的骨感不得不防
身為一個對財經略知一二，但還沒到大師境界的普通人，看完影片後我的心情大概是「七分興奮，三分警惕」。
興奮的點在於，它提供了一個非常具體、有邏輯且可執行的框架。過去我們談退休，總是很模糊的「多存錢、買股票」，但「藏金圖」給出了一個明確的比例（六四比）、操作方式（年度再平衡）和提款哲學（賣出漲多的資產）。這就像給了一個溺水的人一個游泳圈，瞬間覺得有了方向感，不再是瞎子摸象。尤其是那個「賣高買低」的再平衡機制，簡直是專為管不住手的投資人設計的「防呆裝置」，太香了！
不過，冷靜下來思考，還是有幾個地方讓我眉頭一皺：
- 「零本金」的誤導性： 這個詞實在太容易讓人誤會了。它需要一個「巨額」的初始本金，這對年輕人或小資族來說，第一步「如何累積到那 1,000 萬」才是最難的課題。影片雖好，但更像是寫給「期末考」的攻略，對於還在「期中考」奮鬥的我們，可能有點距離感。
- 8% 年化報酬率的挑戰： 影片用 8% 來做估算，這個數字在過去幾十年的歷史回測中或許成立，但未來是否還能複製？面對全球經濟放緩、地緣政治風險升高等不確定性，未來十年的年化報酬率是否會下修？如果報酬率變成 5%，而你的提領率還是 5%，那「零本金」的神話就瞬間破滅，變成「保本金」保衛戰了。
- 連續大空頭的考驗： 這個策略最怕的，可能就是退休初期就遇到像 2000 年科技泡沫或 2008 年金融海嘯那樣，股債雙殺或長達數年的大空頭。如果資產連續兩三年都沒增值，甚至還縮水，你還要不要提款？一提款，本金就真的被侵蝕了。
總之，我認為「藏金圖」是一個極佳的資產配置「核心思想」，它優雅地解決了長期投資中的人性弱點。但我們在採納時，不能把它當成一個無腦執行的聖旨。或許可以更保守地估計預期報酬率，或者在提款策略上保留一些彈性（例如市況不好時，少領一點），為這個完美的計畫加上一些「現實」的緩衝墊，可能會讓這趟尋寶之旅走得更安穩。
以上提供給大家參考
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