數據的聲音：歷史新高後的真相
0050創新高後的績效表現
我特別用 0050 ETF 歷史還原股價做了長期回測，從 2003 年 6 月 30 日到 2025 年 7 月 18 日，只要當日創下歷史新高，你便立即進場買入，接下來的投資結果究竟會如何？
結果非常令人安心：
- 持有 1 年，平均報酬 +8.7%，勝率 73%。
- 持有 3 年，平均報酬 +23.5%，勝率提升至 82.5%。
- 持有 5 年，平均報酬進一步來到 +55%，勝率穩定於 82.8%。
- 持有 10 年，平均報酬竟達 +141%，而更振奮人心的是，勝率達到 100%，沒有任何一次虧損。
各位投資人，這數據告訴我們什麼？
或許短線的市場如波濤起伏，但只要拉長時間看待，市場終將把這些起伏化作豐厚的回報，撫慰你曾經的焦慮與不安。
風險溢酬：陪伴你度過不安的長期力量
我常提到「股市的風險溢酬」，這不是什麼高深的理論，而是一個極為單純、重要的投資真理：市場會獎勵那些願意承擔波動與不確定性的人們。
很多人看到股市創新高會心生恐懼，害怕下一步就是崩盤。但我要提醒你：真正讓你在市場中獲得長期報酬的，不是避開風險，而是因為風險的存在。
這就是所謂的「風險溢酬」。它不是抽象的理論，而是市場每天運作的現實。
台灣市場長年存在人口老化、地緣政治風險、內需疲弱與政策不確定性，使得外資與本地資金在定價時傾向保守。換句話說，價格被壓抑了，但企業基本面卻依舊穩健成長。 這種「風險明確存在，但現金流穩定」的組合，正是風險補償的來源。
市場在告訴你：既然風險高，那就用更高的未來報酬來補償你承受的心驚膽顫。這是一種價格機制，而非憑空的樂觀。
0050 的長期正報酬不是因為你「運氣好」，而是因為你勇敢承擔了部分全球性、單一市場及地緣性的風險。
所以當你猶豫要不要在創新高時進場，請記住：市場的長期報酬，就是對這些風險的合理補償。你害怕的波動，其實正是未來報酬的代價。
真正危險的，不是買在高點，而是錯過了市場長期即將支付給你的風險溢酬。
ALL IN：並非冒險而是忠於長期趨勢
「清流君，你這麼敢 ALL IN 指數 ETF，是不是太激進了？」
我經常收到類似的疑問。我想跟大家說，所謂的「ALL IN」，並不是盲目的賭博，而是認清市場長期趨勢後，理性且真誠地做出承諾。
我們的 ALL IN，不是在賭明天會不會跌，而是長期相信市場風險必然會補償、經濟會成長向上、企業盈餘會持續增加的客觀事實。當指數創新高，不是警訊，而是企業創造力與經濟動能的真實展現。
面對新高，如果你選擇ALL IN，你選擇的不僅是投資，更是一種與市場同步呼吸、共同成長、全力押注、全心投入的生命態度。
你真正該害怕的，是錯過市場給予的機會
0050創新高後大回檔機率
很多人喜歡說：「等大跌 20%、甚至 30% 再進場。」聽起來很聰明，實際上卻是最常害投資人錯過長期報酬的陷阱。
回測數據告訴我們殘酷的事實：從 2003 年以來，0050 創下歷史新高後，股價一年內回跌 超過 20% 的時間僅佔 1.5%，而跌超過 10% 的也不過 7.9%。至於跌到將近三成的狀況，更是鳳毛麟角，少到幾乎難以等到。
換句話說，你若堅持要等這種「超級折扣價」才願意進場，就等於把自己排除在市場長期成長的軌道之外。等你終於等到那一天，往往是十年一遇，而這段時間裡，市場已經默默上漲了數倍，你錯失的報酬比當初省下的風險更可怕。
真正的風險，不是買在高點，而是錯過了無數次與市場一同成長的良機。市場不會為你的猶豫停下腳步，它只會獎勵那些勇於參與、願意承擔波動的投資人。
給每一個猶豫不安的投資人
我明白，你的高點焦慮是真實存在的，這是投資過程中難以避免的人性掙扎。
然而，歷史數據與長期市場邏輯早已替我們做出選擇： 創新高，並不是你要逃避的警訊，而是你應該擁抱的常態。
市場從來不會保證短線安全，但只要你的目標放遠，時間將撫平短暫的焦慮，回報你的耐心與勇氣。
因此，當你下次再問：「0050創新高了，然後呢？」
「要先部分獲利了結嗎？」、「要先出場保留現金觀望一陣子嗎？」
答案會是： 創新高之後，你只需要做一件事：堅定地買入、安心地持有，讓時間與市場回報你的信任，守護你的未來。
市場或許無法承諾天天上漲，
但長期歷史與金融理論已經一再證明， 它總能給予耐心、勇敢而堅定的人豐厚的回報， 使你走得更遠，活得更安穩。
"Stay the Course（堅持不懈）" is the story the Vanguard Group as told by its founder, legendary investor John C. Bogle.
