【市場速記】股市長期向上,該買槓桿型 ETF 賺翻倍獲利嗎?槓桿型 ETF 有何隱藏風險?

閱讀時間約 3 分鐘
  • 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容,皆為創作者個人分享行為。
  • 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料,僅供輔助說明之用,不代表創作者投資決策之推介及建議。
  • 閱讀同時,請審慎思考自身條件及自我決策,並應有為決策負責之事前認知。
  • 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份,養成獨立思考的能力、判斷、行動,成就最適合您的投資理財模式。
市場速寫:僅是針對當日市場焦點,快速紀錄想法,並非正規嚴謹的分析或買賣建議,文字以簡單速記為主。

今年以來,全球主要股市大盤紛紛創下歷史新高,更在第一季就繳出近雙位數報酬。這也讓許多投資人思考,是否該轉為投入槓桿型商品?

如果買槓桿型 ETF,是否就能創造雙倍,甚至三倍報酬?背後又有什麼風險?

進入 Instagram 看圖文版:羊羽的財經備忘錄

raw-image

一、槓桿型 ETF 是什麼?

與一般 ETF 以股票、債券等現貨作標的不同,槓桿型 ETF 會選擇期貨等衍生性商品作為標的,因此具有槓桿效果。其槓桿效果為每日計算,如果今天購買 2 倍槓桿型 ETF,當標的指數上漲 1%,槓桿 ETF 則會上漲 2%。

raw-image

二、槓桿型 ETF 真的比較好?

有些人會說,如果股市長期看多向上,是不是定期定額買槓桿型商品,就能享受到 X 倍以上報酬?而且更有效率?

我們先看槓桿 ETF 報酬率,你可能會驚訝發現 00631 L(元大台灣50正2)過去十年總報酬率,居然來到 862.13%,遠遠超越 0050 的 228.66%,甚至已不止兩倍槓桿幅度,乍看下,似乎是比 0050 更適合長期持有的標的。

raw-image

三、槓桿型 ETF 有缺點嗎?

然而實際上,高報酬率背後缺點也非常明顯。

槓桿 ETF 第一個直觀缺點,就是萬一遭遇大空頭,將承擔更為劇烈的回撤。好比過去五年 0050 最大回撤幅度是 -36.38%;00631 L(元大台灣50正2)卻多達 -52.13%,相當於瞬間少掉近一半資產。

儘管我們知道長期總報酬可能打贏原型商品,但多數投資人未必能承受如此劇烈的波動,更可能因此導致長期持有、定期定額的策略功虧一簣。

raw-image


第二個缺點更為隱藏致命,也是許多人所忽略的:波動率耗損。

前面有提到,由於槓桿型 ETF 每天漲跌幅都有槓桿,所以長期會因為複利效果,逐漸脫離投資目標報酬。一個簡單的案例如下:

如果標的指數從初始值 100,歷經一天漲 10%、一天跌 10%,最終會較初始值下跌 -1%;然而槓桿型 ETF 因為複利,最終並非是是下跌 -2%,反而會出現 -4% 虧損。

raw-image

簡單來說,槓桿 ETF 在遭遇盤整、震盪時,會如上述產生複利效果,出現波動率耗損。就算最後標的指數震盪完、回歸原點,槓桿型商品卻會在來回過程中自行扣血,導致最終淨值無法同樣回歸原點。

四、槓桿 ETF 重視選市 & 擇時

那到底該不該買槓桿型商品?其實關鍵是選市與擇時。

選市:如果你恰好投資在長期震盪,甚至下行市場,槓桿型 ETF 反而會加速惡化績效。好比今天把市場換成中國,我們投資滬深 300 指數兩倍槓桿 ETF 00637 L,及原型 ETF 的 0061。00637 L 則會出現更為顯著的負報酬。

所以選擇趨勢向上、震盪幅度較小的市場很重要。

raw-image

擇時:相較長期持有,槓桿型 ETF 更適合作為短期、波段的操作工具。最簡單的做法,就是在認為股市相對低點時,使用槓桿型商品進場佈局、波段賺取翻倍獲利。

舉個簡單例子,假如 2022 年 7 月 13 日,無腦跟風國安基金一起進場,並購買 00637 L,如今回頭看就能有 107.2% 獲利,遠高於同期 0050 總報酬兩倍以上。

raw-image

進階一點,則可以當成短期避險,或者進行配對交易的工具。不過這部分較為複雜,就不另外展開詳述。

當然,如果你對於自己選擇市場的眼光很有自信,也有承擔大幅波動的決心,長期持有槓桿型 ETF 不失為賭注翻倍報酬的好工具!

數據來源:財經M平方,使用以下推薦碼:SNCDZ2 加入訂閱,可獲得 5 M幣回饋!
172會員
93內容數
嗨,我是羊羽,一名財經文字工作者,主要關注投資、產業研究、自我成長。過去在財經雜誌任傳產記者三年,有許多拜訪產業的經驗與故事,後來轉入金融業工作,考取高業證照。擅長將複雜議題化繁為簡,期許成為投資與大眾間,說故事的人。工作之餘,寫下觀察研究備忘錄。連絡信箱:[email protected]
留言0
查看全部
發表第一個留言支持創作者!
你可能也想看
迎新活動「方格新手村」:新格友註冊加入方格子,知名日料吃到飽餐券送給你! 👉 還不是 vocus 的會員嗎?點此註冊,參與新手村活動 👈 近期站上也出現了不少新格友,為了歡迎各位的加入,「方格新手村」隨之登場! 即日起,只要是新註冊帳號於活動期間內發佈 3 則文章,就有機會抽獎獲得知名日料吃到飽餐券。原格友也可以一起同樂,我們準備了小任
Thumbnail
2024-06-21
93
藏族人心中的歸宿—大昭寺 釋迦牟尼佛12歲等身像(覺沃佛)佛身貼金、供養法衣、萬燈供養 現場實況|8月12日即將截止登記藏族人心中的歸宿—大昭寺 釋迦牟尼佛12歲等身像(覺沃佛)佛身貼金、供養法衣、萬燈供養 現場實況|觀音山特別請專人前往至西藏雪域聖境,以至誠虔敬心向大昭寺──釋迦牟尼佛12歲等身像(覺沃佛),進行佛身貼金、供養法衣、萬燈供養。活動將於8月12日截止登記,邀請您共同護持,廣植福田!
Thumbnail
2023-08-10
8
政經速報:數據可移植性的未來、通脹、勞動市場與全球經濟的深度解析數據可移擬性的未來,我們該如何理解?美國聯邦基金目標利率的調整,對我們有何影響? 數據可移植性是未來的趨勢,它將改變我們的生活方式和工作模式..... 此外,美國聯邦基金目標利率的調整將對全球經濟產生深遠....
Thumbnail
美國SEC對Binance和Coinbase提起訴訟,市場跌幅繼續增加。該擔心嗎?這次SEC對交易所的動作,可能和Ripple 案件很像。訴訟和調查將會持續很久(好幾年),遠遠超過比特幣的減半週期。但無論如何,這不影響比特幣的稀缺性和即將減半的事實。
Thumbnail
有專利的廠商為什麼要參加技術媒合會?好處是什麼?灃郁智權告訴您~專利技術媒合會是一個提供技術交換和合作機會的平台,專門為企業和機構提供訴求過程中的技術支持和解決方案。
Thumbnail
2023-05-12
5
繼承者小心,做了這些事可能訴訟纏身,甚至對遺留債務變成無限責任!最近和幾位朋友吃飯聊到申報遺產稅,其中朋友聊到有朋友為了將老爸的房子趕快賣出去,用了比當時市價還便宜的價錢賣掉了。我說如果那位朋友的老爸的債務大於資產,那位朋友這樣處理可能會導致訴訟纏身,甚至他必須對老爸遺留的債務負無限責任。為什麼?請見本文說明。
Thumbnail
2022-03-21
6
【座談速想記】楊俊:藝術家、合作者他們的展覽與三個場域—什麼是展覽?「這是一場aka里民大會的座談。」 座談開始直接開門見山談論,關於一個人對應三個碩大的、著名的、資源豐沛的等等場域,甚至一個人就代表一個雙年展?這樣的提問直接正面對決。
Thumbnail
2021-05-27
3
遊記,挑戰東京自助畢旅- 原宿、築地市場、清澄白河、淺草清澄庭園對我來說是個充滿魅力的地方。走進庭園彷彿時間就這樣慢了下來,湧上來的是一股平靜、與世無爭的逍遙。若不是偶然抬頭還能瞥見庭園外一兩棟現代化的高樓大廈,我還真的以為自己活在明治時期,是哪戶人家的大小姐於午後悠遊漫步在庭園中呢。幸好身邊的D也有著老靈魂,能夠一起享受這裡緩慢的步調。
Thumbnail
2020-08-23
1
你的能力是什麼?計算個人能力指標的市場價值,告訴你應該著重發展哪些能力?多才多藝的你,究竟什麼才是你該重點發展的拿手絕活?培養能力固然重要,可是如果無法轉換為市場價值的話那也是徒勞。哈利熊本文將討論:要如何量化自己的能力指標?如何客觀地考量到市場現況做出調整,找到自己最具「價值」的能力?
Thumbnail
2019-11-19
4
台灣港人速寫日記#87 沒落中的菜市場 如何重拾花樣年華? 雖然已經過了中秋,但是台南早晨仍然炎熱,太陽把路面曬出蒸氣。在到處都是老街的中西區,友愛街有一處菜市場,攤販不多,魚檔、肉檔也是近乎沒有。在靠近行人路的一側,不少攤販都在販售熟食,肉粽、湯焿、牛肉湯、意麵…老攤販各自守在自己的王國,等待顧客光臨。
Thumbnail
2019-10-11
5
台灣港人速寫日記#29 蒸魚 豉油 嚐鮮與搶鮮的味覺之旅鬧鐘響,揭開鑊蓋,蒸氣奔騰…天媽小心翼翼取出蒸好的魚,將魚水隔走。鑊中滾水倒掉,再把鑊燒紅,放油入內,待油燒熱,馬上淋到蒸好的魚身之上,響起油水相爭鬧得臉紅耳熱的滋滋聲,此時可以淋上蒸魚豉油,一道色香味俱全的蒸魚就可以上桌了。為甚麼要先淋熱油才放豉油?原來這背後是蒸油與豉油兩位好拍擋亦敵亦友的故事。
Thumbnail
2018-10-18
3
迎新活動「方格新手村」:新格友註冊加入方格子,知名日料吃到飽餐券送給你! 👉 還不是 vocus 的會員嗎?點此註冊,參與新手村活動 👈 近期站上也出現了不少新格友,為了歡迎各位的加入,「方格新手村」隨之登場! 即日起,只要是新註冊帳號於活動期間內發佈 3 則文章,就有機會抽獎獲得知名日料吃到飽餐券。原格友也可以一起同樂,我們準備了小任
Thumbnail
2024-06-21
93
藏族人心中的歸宿—大昭寺 釋迦牟尼佛12歲等身像(覺沃佛)佛身貼金、供養法衣、萬燈供養 現場實況|8月12日即將截止登記藏族人心中的歸宿—大昭寺 釋迦牟尼佛12歲等身像(覺沃佛)佛身貼金、供養法衣、萬燈供養 現場實況|觀音山特別請專人前往至西藏雪域聖境,以至誠虔敬心向大昭寺──釋迦牟尼佛12歲等身像(覺沃佛),進行佛身貼金、供養法衣、萬燈供養。活動將於8月12日截止登記,邀請您共同護持,廣植福田!
Thumbnail
2023-08-10
8
政經速報:數據可移植性的未來、通脹、勞動市場與全球經濟的深度解析數據可移擬性的未來,我們該如何理解?美國聯邦基金目標利率的調整,對我們有何影響? 數據可移植性是未來的趨勢,它將改變我們的生活方式和工作模式..... 此外,美國聯邦基金目標利率的調整將對全球經濟產生深遠....
Thumbnail
美國SEC對Binance和Coinbase提起訴訟,市場跌幅繼續增加。該擔心嗎?這次SEC對交易所的動作,可能和Ripple 案件很像。訴訟和調查將會持續很久(好幾年),遠遠超過比特幣的減半週期。但無論如何,這不影響比特幣的稀缺性和即將減半的事實。
Thumbnail
有專利的廠商為什麼要參加技術媒合會?好處是什麼?灃郁智權告訴您~專利技術媒合會是一個提供技術交換和合作機會的平台,專門為企業和機構提供訴求過程中的技術支持和解決方案。
Thumbnail
2023-05-12
5
繼承者小心,做了這些事可能訴訟纏身,甚至對遺留債務變成無限責任!最近和幾位朋友吃飯聊到申報遺產稅,其中朋友聊到有朋友為了將老爸的房子趕快賣出去,用了比當時市價還便宜的價錢賣掉了。我說如果那位朋友的老爸的債務大於資產,那位朋友這樣處理可能會導致訴訟纏身,甚至他必須對老爸遺留的債務負無限責任。為什麼?請見本文說明。
Thumbnail
2022-03-21
6
【座談速想記】楊俊:藝術家、合作者他們的展覽與三個場域—什麼是展覽?「這是一場aka里民大會的座談。」 座談開始直接開門見山談論,關於一個人對應三個碩大的、著名的、資源豐沛的等等場域,甚至一個人就代表一個雙年展?這樣的提問直接正面對決。
Thumbnail
2021-05-27
3
遊記,挑戰東京自助畢旅- 原宿、築地市場、清澄白河、淺草清澄庭園對我來說是個充滿魅力的地方。走進庭園彷彿時間就這樣慢了下來,湧上來的是一股平靜、與世無爭的逍遙。若不是偶然抬頭還能瞥見庭園外一兩棟現代化的高樓大廈,我還真的以為自己活在明治時期,是哪戶人家的大小姐於午後悠遊漫步在庭園中呢。幸好身邊的D也有著老靈魂,能夠一起享受這裡緩慢的步調。
Thumbnail
2020-08-23
1
你的能力是什麼?計算個人能力指標的市場價值,告訴你應該著重發展哪些能力?多才多藝的你,究竟什麼才是你該重點發展的拿手絕活?培養能力固然重要,可是如果無法轉換為市場價值的話那也是徒勞。哈利熊本文將討論:要如何量化自己的能力指標?如何客觀地考量到市場現況做出調整,找到自己最具「價值」的能力?
Thumbnail
2019-11-19
4
台灣港人速寫日記#87 沒落中的菜市場 如何重拾花樣年華? 雖然已經過了中秋,但是台南早晨仍然炎熱,太陽把路面曬出蒸氣。在到處都是老街的中西區,友愛街有一處菜市場,攤販不多,魚檔、肉檔也是近乎沒有。在靠近行人路的一側,不少攤販都在販售熟食,肉粽、湯焿、牛肉湯、意麵…老攤販各自守在自己的王國,等待顧客光臨。
Thumbnail
2019-10-11
5
台灣港人速寫日記#29 蒸魚 豉油 嚐鮮與搶鮮的味覺之旅鬧鐘響,揭開鑊蓋,蒸氣奔騰…天媽小心翼翼取出蒸好的魚,將魚水隔走。鑊中滾水倒掉,再把鑊燒紅,放油入內,待油燒熱,馬上淋到蒸好的魚身之上,響起油水相爭鬧得臉紅耳熱的滋滋聲,此時可以淋上蒸魚豉油,一道色香味俱全的蒸魚就可以上桌了。為甚麼要先淋熱油才放豉油?原來這背後是蒸油與豉油兩位好拍擋亦敵亦友的故事。
Thumbnail
2018-10-18
3