🖋️ 作者：50歲退休練習生｜專注於股息投資與現金流規劃
🌍升值的台幣，是禮物還是挑戰？
退休之後，我的投資目標已經不再是追求資產暴增，而是「守得住、花得安心」。最近新台幣持續升值，有朋友問我：「這樣不是很好？出國便宜、物價穩定！」的確，對日常生活來說是利多，但對我們這些依靠股息過生活的退休族來說，卻也潛藏一些不容忽視的風險，特別是在金融股投資上。
📉升值對金融股的衝擊：我學會了分辨
以前我只看殖利率高不高、填息快不快，但現在我會問自己：這家公司在升值的環境中，還能不能穩穩發股息？
我學到一個重要的區分：
🔹壽險型金控：帳上匯損難避免
像國泰金、富邦金這類壽險資產比重高的金控，它們的海外投資大多以美元為主。當台幣升值時，這些外幣資產換回台幣的價值會縮水，帳上馬上反映匯損。有些年份匯損太大，甚至會影響股利政策。
這對我這種需要每年穩定股息支撐退休生活費的人來說，風險太高了。
🔹銀行型金控：穩定就是美德
反而像兆豐金、第一金、合庫金這些以存放款為主、外幣資產較少的銀行型金控，受匯率波動影響小很多。配息雖不一定特別高，但勝在穩定，而且很多是公股背景，在政府政策護航下，對退休族來說多了一層安全感。
💡我的配置策略：穩定收息為核心，其他為配角
經過幾年股息投資的經驗，我的金融股策略越來越清楚：
- 核心資產放在銀行型金控，例如兆豐金與第一金，是我現金流的支柱。
- 壽險型金控少量持有，如富邦金，只在升值時趁股價低補一點倉位，當作資本增值的備胎。
- 若看不清方向，用高股息ETF如0056、00878來間接持有金融股，既省心也分散風險。
- 每年檢視一次資產配置比例，遇到台幣大幅升值，會適度調整美元資產或高風險金融股的比重。
🎯升值時，我反而更謹慎
很多人以為匯率升值是經濟強的象徵，對股市是好事。但我學到：對出口產業與壽險業不一定是。而退休族最怕的不是報酬率低，而是收入不穩定、現金流中斷。
因此，我選擇把投資重心擺在能在逆風中也穩定發股息的標的。尤其是在升值環境下，這樣的選股邏輯比什麼技術分析、報表預估都來得實用。
🧓寫給和我一樣的退休朋友們
如果你也是靠股息過生活的退休人，不妨一起思考這幾個問題：
- 你目前的金融股，是否會受到台幣升值的影響？
- 你的現金流來源是否足夠穩定，不受匯損衝擊？
- 升值時，是不是該重新檢視資產配置，而不是「撐過去就好」？
退休，不是停止思考的時候。是該更小心、更有策略地選擇，讓你的資產不只是「活著」，而是能「照顧你」。
📬 你對金融股的看法是什麼？你退休後的現金流策略怎麼規劃？
歡迎留言交流，我們一起學習、一起變老，但不讓資產變小。
