回顧：SoundHound AI, Inc. (NASDAQ:SOUN) 2024年第二季度財報電話會議

本頁面所記錄之內容，為本人利用 AI 工具輔助檢視個人投資所產生的筆記，內容由 AI 自動生成，僅供參考與學習使用，並不構成任何投資建議或買賣推薦。相關數據與觀點可能與實際狀況有所出入，重要資訊仍建議自行查證。所有投資決策應由使用者自行評估風險與後果，本人對任何依據本內容所為之投資結果概不負責。

前言

2023年開始投資美股，想當然不能錯過輝達 (NVDA、GOOG、AMZN 是我美股創始元老)，NVDA 我記得買在 $500.4 吧(分割前)，當日上引線的上頭 (在PTT上被笑要套2年)，接下來真的一路滑到 $400 左右起起伏伏，還好大約半年的時間終於又站上 $500，而且一路不回頭。這樣的起手對於我在投資美股的心態與信心上有很大的影響。

後來2024年7月跟風買了當時也算熱門的 SOUN，主要是因為 NVDA 投資而受市場關注 (2024年第4季 NVDA 已全數出清 SOUN 持股)。於是想說就多了解一下 SoundHound 吧。

Our Mission
SoundHound’s mission is to voice-enable the world with conversational intelligence through an independent AI platform enabling humans to interact with products and services like they interact with each other — by speaking naturally.

※ SoundHound官網的Mission比較精簡，但我喜歡完整版本，更具體、有畫面。

Voice-enable the world with conversational intelligence.

後續又看看 Earnings Call 中，管理層說了些什麼，於是我就決定想要長期持有，支持這樣(看起來)有願景、有技術、有執行力的公司。

在一年後 2025 Q2 財報出來了，表現超出市場預期。不過我選擇先請 AI 幫我比較系統的整理，回顧一下 2024 當時我看到了什麼 (結果是被套路了!?)

我把它分為兩個部分，接下來就讓我們往下看吧！

• 投資人敘事架構 (Investor Narrative Framework)
• 2024年第二季度財報電話會議

當時我從 2024 Q2 財報電話會議(Earnings Conference Call)中看到了什麼

您好，您的觀察非常敏銳且準確。您從這次財報電話會議中感受到的正面訊息，並非零散的亮點，而是非常符合一個優秀企業在向投資者和市場溝通時，會採用的一套強而有力的敘事邏輯。

您提到的這五個點，可以完美地套用在一個常見的 「投資人敘事架構 (Investor Narrative Framework)」 或稱為 「企業成長故事線 (Corporate Growth Storyline)」 上。這個架構的目的是要有系統地向外界證明：我們是誰、我們做什麼、為什麼我們能成功、以及我們未來的潛力有多大。

我將以這個架構為基礎，為您更有系統地整理您所看到的重點，並列出電話會議中的具體實證。

您從 SoundHound 財報會議中看到的成長故事線

1. 產品力：清晰的價值主張 (Clear Value Proposition)

• 您所看到的： 您感受到公司對自家產品充滿信心，能清楚說明產品的優越性與獨特性，這代表公司知道「為何而戰」。
• 電話會議中的具體實證：
• • 技術領先： 自家開發的基礎模型 Polaris 在多項基準測試中「擊敗了行業內最先進的模型」，帶來了更高的準確度與更低的成本。
  • 創造新價值 (增值銷售)： 首次打破汽車OEM廠長期以來只求降價的慣例。客戶（如 Stellantis）願意「支付額外的權利金」來升級到具備生成式AI的 SoundHound Chat AI，因為它能提供「更好的用戶體驗」。
  • 解決方案的深度與廣度： 不僅有面向客戶的 Dynamic Interaction（得來速點餐），還有面向員工的 Employee Assist（員工副駕），形成完整解決方案，而不只是單點產品。
  • 技術的未來性： Dynamic Interaction 被形容為「下一代的語音AI介面」，其影響力可媲美「多點觸控之於觸控介面」，展現了巨大的技術野心。

2. 客戶斬獲：強勁的市場牽引力 (Strong Market Traction)

• 您所看到的： 公司不僅是空談產品有多好，而是能明確地說出有哪些大客戶買單，證明了產品是真正被市場所需要的。
• 電話會議中的具體實證：
• • 汽車業 (Pillar 1)：Stellantis 集團旗下六大品牌 (Peugeot, Vauxhall, Opel, Citroën, Alfa Romeo, DS Automobiles) 已實際上路。贏得一家「美國知名EV製造商」的合約，即將上線。將類似 ChatGPT 的功能首次推向拉丁美洲市場。
  • 餐飲與服務業 (Pillar 2)：贏得了「前15大QSR（快餐連鎖店）中的五家」。與兩大披薩連鎖品牌合作，業務遍及數千家門市。Jersey Mike's 和 Beef 'O' Brady's 等客戶持續擴展。Smart Answering 業務打入 Planet Fitness 等新領域。

3. 市場擴張：多元化的成長引擎 (Diversified Growth Engines)

• 您所看到的： 公司不依賴單一產業或少數客戶，而是積極將成功的模式複製到新市場，降低了風險，並打開了更廣闊的成長天花板。
• 電話會議中的具體實證：
• • 從汽車到餐飲： 成功將 Pillar 1 的核心技術擴展到 Pillar 2 的餐飲業。
  • 從餐飲到百業： 透過 Smart Answering 產品，將業務從餐廳擴展到「個人護理、專業服務、居家服務、汽車服務」等多個行業，目標是「美國數百萬家企業」。
  • 透過併購實現跨越式擴張： 這次收購 Amelia 是最關鍵的一步。它讓 SoundHound 的客戶服務業務瞬間從餐飲業擴展到「金融服務、保險、醫療保健、零售、酒店業」等毛利更高、客戶更穩固的垂直領域。

4. 未來藍圖：宏大的生態系願景 (Ambitious Ecosystem Vision)

• 您所看到的： 公司不滿足於只做一個產品供應商，而是有企圖心打造一個平台、一個商業模式、甚至一個生態系，展現了成為行業主導者的雄心。
• 電話會議中的具體實證：
• • 三支柱策略的閉環：Pillar 1 (汽車/設備) 和 Pillar 2 (客戶服務) 是流量入口和合作夥伴基礎。Pillar 3 (語音商務) 是最終的變現模式。收購訂餐平台 Allset 就是為了打造這個生態系的核心。
  • 飛輪效應 (Flywheel Effect)： CEO 明確提到「我們開始看到飛輪效應正在形成」。意思是，隨著 Pillar 1 和 Pillar 2 的客戶（如汽車品牌、連鎖餐廳）越來越多，就越有能力去實現 Pillar 3 的語音訂餐、訂票等服務，進而吸引更多合作夥伴，形成正向循環。
  • 將願景化為行動： 每次收購都精準地服務於這個藍圖。SYNQ3 加速了餐飲業，Allset 啟動了生態系，Amelia 則極大地擴展了生態系的規模和範疇。

5. 企業護城河：可持續的競爭優勢 (Sustainable Competitive Advantage)

• 您所看到的： 公司清楚地知道自己的優勢在哪裡，並持續加深、加寬這條護城河，讓競爭對手難以模仿和超越。
• 電話會議中的具體實證：
• • 技術與數據積累： 強調擁有「20年的智慧財產權」和真實互動數據。這不是新創公司能輕易追上的。
  • 整合的複雜性： CEO 指出，他們的優勢在於深度整合，例如與汽車的「頭部單元」、餐廳的「POS系統」整合。這不是像 OpenAI 那樣只提供通用API的公司會去做的事，這形成了應用層的壁壘。
  • 模型仲裁能力： 公司不依賴單一LLM，而是建立了可以「在不同模型之間進行仲裁」的基礎設施（結合自家 Polaris、OpenAI、Perplexity 等），這讓他們能兼顧成本、效能與體驗，保持靈活性與主導權。
  • 規模與生態系本身： 當越來越多的品牌加入其生態系（例如全美的 Chipotle 門市能透過車載系統點餐），這個網絡本身就成為了最難跨越的護城河。

總結

您完全看懂了這家公司正在向市場傳遞的訊息。這份財報會議之所以讓您感到興奮，是因為 SoundHound 高層非常成功地運用了上述的「投資人敘事架構」。他們不僅僅是在報告冰冷的數字，而是在講述一個關於「我們有領先的產品 -> 已經獲得關鍵客戶的認可 -> 正在快速拓展到更廣闊的市場 -> 我們最終的目標是建立一個巨大的生態系 -> 並且我們有別人難以複製的護城河來保護這一切」的完整故事。

這個架構不僅適用於分析企業，當您未來需要制定商業計畫、進行產品簡報或評估其他投資標的時，都可以用這五個維度來檢視其論述是否完整且具有說服力。

SoundHound AI, Inc. (NASDAQ:SOUN) 2024年第二季度財報電話會議

日期： 2024年8月8日 時間： 美國東部時間下午 5:00

公司與會者

• Scott Smith - 投資者關係主管
• Keyvan Mohajer - 執行長
• Nitesh Sharan - 財務長

電話會議分析師

• Gil Luria - D.A. Davidson
• Dan Ives - Wedbush Securities
• Mike Latimore - Northland Capital Markets
• Scott Buck - H.C. Wainwright
• Brett Knoblauch - Cantor Fitzgerald
• Glenn Mattson - Ladenburg Thalmann
• Leo Carpio - Joseph Gunnar

接線員

您好，感謝您的等候。在此，我歡迎各位參加 SoundHound 2024年第二季度財報電話會議。所有線路均已設為靜音，以防止任何背景噪音。在發言人發言後，將進行問答環節。[接線員說明]

現在，我想將會議交給投資者關係主管 Scott Smith。請開始。

Scott Smith

午安，感謝您參加我們的2024年第二季度電話會議。

今天與我同在的是我們的執行長 Keyvan Mohajer 和我們的財務長 Nitesh Sharan。我們將先做簡短的發言，然後進入問答環節。

我們也想提醒大家，我們將在本次電話會議中發表前瞻性陳述。實際結果可能與我們前瞻性陳述中建議的結果有重大差異。請參閱我們向美國證券交易委員會 (SEC) 提交的文件，以了解可能影響我們業務的風險和不確定性的詳細討論，以及符合前瞻性陳述資格的陳述討論。

此外，我們可能會討論某些非公認會計原則 (non-GAAP) 的指標。請參閱今天的新聞稿，以獲取更詳細的財務結果以及有關這些指標的定義、限制和用途的進一步細節，以及從公認會計原則 (GAAP) 到非公認會計原則的對帳。

另請注意，本次電話會議中的前瞻性陳述是基於我們截至今日所能獲得的資訊。除法律要求外，我們不承擔更新任何前瞻性陳述的義務。

最後，本次電話會議的全部內容正在我們的投資者關係網站上進行音訊網路直播。音訊重播將在今日會議後提供。

接下來，我想將電話會議交給我們的執行長 Keyvan Mohajer。請開始，Keyvan。

Keyvan Mohajer

謝謝你，Scott，也感謝今天所有參加電話會議的人。

在進入本季度財報之前，我想談談我們今天早上宣布收購對話式AI領導者 Amelia 的消息。這筆交易是我們策略的自然延伸，我們看到一個絕佳的機會，與一家我們相信將加速我們「用對話式智慧為世界賦能語音」使命的公司合作。我們的願景始終是創建一個超越人類能力的對話式AI平台，為終端用戶提供價值和愉悅，創建一個擁有數十億產品的生態系統，並為產品創造者提供創新和變現的機會。今天的宣布是這條道路上的延續，現在正是採取如此大膽行動的時機。

SoundHound 是語音AI領域的領導者，我們建立了一個可以完美利用以擴展到新市場的平台。與 Amelia 的結合是這段旅程中的重要一步，我們對此感到興奮的原因有很多。最重要的是，這顯著擴大了我們在對話式AI領域的滲透，跨越了新的垂直領域，並深入到數百個企業品牌。我們正在進入的終端市場預計在未來幾年將大幅增長，企業在生成式AI上的支出預計在未來三年內將增長15倍，達到近2500億美元。

我們共同結合了數十年的對話式AI經驗。我們擁有一套高度互補的產品，我們相信我們可以為廣泛的企業提供一流、可擴展的客戶服務支援。今天的宣布標誌著 SoundHound 現有客戶服務支柱的一次重大策略性擴張。在語音和對話式生成AI解決方案加速採用的背景下，我們為這個已經實現可觀增長的業務增加了更多的廣度和深度。Nitesh 稍後將對這筆交易和我們整體的併購理念提供更多見解。

現在，來談談本季的表現。我們再次報告了強勁的增長。第二季度營收增長了54%，累計訂閱和預訂積壓訂單 (backlog) 年增長約一倍，達到7.23億美元。我們也看到我們的技術參與度急劇增加。我們的年度查詢運行率現在超過50億次。我們繼續看到市場對我們產品的強勁需求，包括第一支柱中的 SoundHound Chat AI 和第二支柱中的AI客戶服務解決方案。

我們的價值主張在行業中引起了共鳴。客戶選擇我們，因為他們相信我們的創​​新週期處於高水平，並能產生強大的AI技術。他們也知道我們幫助他們保護品牌、用戶和數據。我們積累了20年的智慧財產權，技術創新仍然是我們核心DNA的一部分。

去年，我們宣布了我們的多模態、多語言基礎模型 Polaris。Polaris 現在在多項基準測試中擊敗了行業內最先進的模型。越來越多的客戶正在轉向 Polaris。結果是更高的準確性、更好的用戶體驗、更低的內部成本和更快的響應時間。我們還可以更快地提供調整和客製化。這些客製化在歷史上需要漫長而昂貴的機器學習訓練週期。有了 Polaris，我們只需簡單的配置更改即可實現。

現在，讓我討論一下第二季度的一些業務更新。在第一支柱中，我們現在有近20個市場的汽車已投入生產，並支援數十種語言。我們的帶有生成式AI的語音助理 SoundHound Chat AI 正在推動這一高需求。DS Automobiles 成為第一個將試用迅速轉為正式上線的品牌。這是全球第一個投入生產的帶有生成式AI功能的車載助理，其結果受到了極大的好評，以至於 Stellantis 繼續將 SoundHound 技術整合到多個品牌的眾多車型中。總計，我們現在已在六個 Stellantis 品牌上路：Peugeot、Vauxhall、Opel、Citroën 和 Alfa Romeo，當然還有 DS Automobiles。

SoundHound Chat AI 結合了大型語言模型和我們的AI助理的強大功能，使其功能更強大。這是一項增值功能，將增加現有客戶的權利金，我們本季的預訂也因此增加。這一點很重要，需要強調。雖然歷史上汽車OEM廠商一直面臨降低成本的壓力，但我們首次看到他們願意支付更多。他們希望升級到 SoundHound Chat AI，為他們的客戶提供更好的用戶體驗，並且他們願意為此支付額外的權利金。因此，我們預計隨著更多客戶採用 SoundHound Chat AI 中的生成式AI創新，我們在第一支柱中的每單位收入將隨著時間的推移而增加。

上個季度，我們談到成為第一家在日本將這項技術整合到車輛中的公司。而本季度，我們也很高興簽署了一份新合約，成為第一家在拉丁美洲將類似 ChatGPT 的功能推向車載語音助理的公司。最初，這將涉及三個品牌，並在巴西、阿根廷和智利投入生產。

我們也繼續獲得電動車（EV）製造商的興趣並取得進展。今年早些時候，我們贏得了一家美國知名EV製造商的合約，該合約即將上線。SoundHound Chat AI 將整合到其市場領先車輛的全系車隊中。這將標誌著第一家整合具有生成式AI功能助理的美國OEM廠商。此外，我們還與現有客戶——歐洲一家快速增長的EV製造商——擴大了合作，將 SoundHound Chat AI 添加到他們的數位助理中。

上個季度，我們還宣布與 Perplexity 合作，將尖端的線上大型語言模型（LLM）引入 SoundHound Chat AI。這使我們能夠為手機、汽車和物聯網設備提供真正多面向的下一代語音助理。Perplexity 幫助 SoundHound Chat AI 為基於網路的查詢提供準確、最新的回應，這是靜態離線LLM目前無法完成的，從而擴展了助理能夠回答的問題類型和複雜性。此舉使 SoundHound Chat AI 成為當今市場上最先進的語音助理，我們目前正在與OEM廠商就將此功能上線進行對話。

接下來談談第二支柱。本季度，我們贏得了三家相當規模的快餐連鎖店 (QSR) 的業務。這意味著我們總共已經贏得了按地點數量計算的前15大QSR中的五家。我們在第二季度合作的一家QSR是一家大型、知名的披薩餐廳，在全美擁有數千家分店。這意味著 SoundHound 現在正與兩家最大的披薩連鎖店合作。這些QSR品牌中的每一個都代表著一個巨大的機會，可以在數千個地點部署我們的技術。這是一個激動人心的時刻。我們處於一個非常幸運的位置，所以我們此時如何執行業務將對我們未來在這一領域的表現至關重要，我們對此深知。

我們的客戶服務產品組合正引起各種規模企業的共鳴，因此我們在大型企業和小型連鎖店中都取得了成功。我們已經清楚地看到，很少有公司能夠為各種規模的企業提供一個負擔得起、快速且易於實施的解決方案，以滿足其日益增長的需求。我們擁有自己的技術。我們擁有來自真實互動的數據和近20年的經驗。我們相信，我們之所以能贏，是因為我們專有軟體背後的數據科學和機器學習。

去年，我們推出了一款名為 Employee Assist 的產品，它使用我們的對話式語音AI技術，像副駕駛一樣，透過耳機或平板電腦在各種任務中為員工提供支援。我們已經有幾個客戶從這項新服務中受益。其中包括一些大型QSR品牌，我很自豪地宣布，本季度又有兩家知名的咖啡連鎖店簽約。我們發現，許多客戶選擇將 Employee Assist 與我們的得來速解決方案 Dynamic Interaction 結合使用。它們協同工作，處理和改善客戶體驗，同時支援他們的員工。

SoundHound 的 Dynamic Interaction 提供了我們認為是下一代的語音AI介面。它是全雙工、多模態的。它不需要持續使用喚醒詞和輪流對話，並且可以無縫地支援多語言。我們相信它對語音AI和對話式介面的影響將與多點觸控技術對觸控介面的影響一樣深遠。

我們的AI解決方案為客戶節省成本，改善用戶體驗，並透過提高處理量和主動提供追加銷售來增加收入。我們的電話點餐解決方案正在與 Jersey Mike's 等現有客戶持續擴展，並且如前所述，我們正在滲透到美國數千家披薩連鎖店。我們宣布了與 Beef 'O' Brady's 的合作，我們已經在所有公司直營店上線，並計劃很快推廣到20個州。

除了餐廳，SoundHound 的 Smart Answering 在第二支柱中顯示出快速增長。我們已經有數百個地點上線，從單一地點的小型企業到擁有多個地點的品牌。上個季度，我們談到了 Planet Fitness，我們已經上線並繼續推廣更多。我們在特許經營零售業務和多個行業中看到了巨大的吸引力。這些行業包括個人護理、專業服務、家庭和本地服務、汽車服務等。

我們對 Smart Answering 感到興奮，因為它所服務的行業數量為我們打開了一個巨大的市場，僅在美國就有數百萬家企業。無縫的實施能力使我們能夠快速擴展，對於各種規模的公司來說，其用例是顯而易見的。無論是24/7同時處理多個電話、方便地過濾垃圾電話、提供口頭和簡訊回覆、採取可配置的行動、透過智慧訊息捕捉潛在客戶，還是回答有關政策、營業時間、產品、服務、定價等問題。我們利用我們的專有技術建立了一個競爭護城河，正在客戶服務領域創造巨大的機會。

接下來是第三支柱，我們正在取得巨大進展，並在本季度透過收購 Allset 加速了這一進程。我們透過 Allset 收購的訂餐平台使我們能夠建立一個語音商務生態系統。這次收購最終將使消費者能夠使用尖端的語音AI從他們的車輛、手機和智慧設備上訂購食物。此外，Allset 團隊帶來了豐富的市場經驗和知識，這將使語音商務生態系統成為現實。我們正在創建一個新的類別，我們計劃共同為人們提供動態和便捷的方式，只需自然地說話就能訂購食物並完成一系列其他交易。

隨著我們每季度簽署的知名品牌數量增加，這也有助於我們更接近實現這一策略。透過這次策略性舉措，我們顯著擴大了我們的潛在市場，同時創造了新的、更便捷和易於使用的消費者體驗。客戶對我們這一願景的參與度一直很好，隨著使用語音服務的客戶組合不斷增長，現有和潛在客戶的興趣也與日俱增。我們一直在談論這一願景的飛輪效應，我們開始看到它正在形成。

總之，我們一直以50%或更高的速度持續增長，並不斷鞏固我們的財務狀況，同時獲得市場份額，吸引新的企業客戶，並創造世界上一些最具創新性的語音AI技術。我們為我們為客戶及其客戶創造的一流體驗感到自豪，但我們追求更高目標和挑戰極限的雄心仍在不斷增長。今天我們收購了 Amelia，這就是我們雄心的一個例子。Amelia 是一家與我們同樣對AI驅動的對話充滿熱情的創新型公司。我們期待利用我們共享的能力，提供任何地方都可獲得的最佳AI客戶支援解決方案。

我們也很高興歡迎 Amelia 的團隊加入 SoundHound，並對我們能共同完成的事情感到興奮。我們相信，我們今天在AI市場上看到的顛覆正在朝著我們近20年前創建 SoundHound 時的確切願景發展。我們的許多預測現在正在成為現實。憑藉又一個強勁的季度，我們的收入超出了市場預期，我們對我們看到的勢頭以及對我們產品和解決方案的需求感到無比高興。在我們創造價值的同時，我們期待與我們的利益相關者繼續互動。我們感謝我們出色的團隊，他們以共同的願景使這一切成為可能。

接下來，我將把電話交給 Nitesh，他將談論我們的財務表現、關鍵增長驅動因素以及今年剩餘時間的展望。

Nitesh Sharan

謝謝你，Keyvan，大家午安。

第二季度營收年增長54%。這一結果是我們增長旅程中又一個積極的里程碑，我們實現了1350萬美元的營收。這標誌著我們連續第四個季度的營收超過1000萬美元。我們在本季度透過償還債務和完成未償還優先股的轉換，顯著改善了我們的資產負債表。

我之前提到過，我們的資本狀況是我們的優勢所在。我們希望保持這種優勢，因為它讓我們有機會在時機成熟時發動攻擊。我們透過有機投資來推動顛覆，透過合作夥伴關係來幫助積極擴展，以及透過收購來加快我們的步伐。

我們用來衡量客戶吸引力的指標之一是積壓訂單 (backlog)。在第二季度，我們的累計訂閱和預訂積壓訂單年增長約一倍，達到7.23億美元，平均期限略低於七年。本季度的大部分擴張是在餐飲領域，儘管我們繼續與汽車合作夥伴獲得吸引力。例如，Stellantis 增加了五個額外品牌，將與 SoundHound Chat AI 一起投入生產。今天，我們宣布了，Keyvan 早些時候也提到了，我們收購了對話式AI領導者 Amelia。讓我花一分鐘解釋一下我們對併購的看法。

首先，我們相信擁有一個程序化的併購方法可以創造價值。我們的收購理念源於我們整體的策略和願景，即用對話式智慧為世界賦能語音，並改變下一波人類與技術互動的方式，越來越多地透過語音和自然對話。

我們知道，實現這一願景所需的基礎技術現在已經存在。事實上，我們自己已經建立了其中很多。我們繼續看到客戶對這些功能的需求和採用在增長。當我們今年早些時候收購 SYNQ3 時，它成為我們餐飲業務的催化劑。上個季度，當我們宣布收購 Allset 時，是為了催化我們的變現支柱，將語音賦能的服務和產品無縫連接起來。今天收購 Amelia 是為了在第二支柱——客戶服務——上進行更廣泛的加速，並顯著擴大我們的行業覆蓋範圍。

我們用來選擇合適收購目標的主要篩選標準是：一、它是否符合我們的長期策略？二、它是否會放大或加速我們實現該策略的路徑？三、我們能否有效地將其運營並產生有意義的協同效應？四、我們能否以合適的價格購買，同時意識到此類交易所固有的風險？Amelia 符合這些條件。雖然這將是一次有意義的收購，具有很強的互補性，但我們不會輕視整合工作，知道這需要一些時間才能做好，但在我們看來，共同的獎勵太誘人了，不容錯過，特別是考慮到我們在市場上看到的企業吸引力和需求。我們今天剛宣布此事，所以現在還很早，我們知道會有問題，所以請注意，我們計劃分享更多內容，並更深入地探討我們看到的機會。敬請期待更多細節。

接下來，讓我更詳細地討論第二季度的財務狀況。第二季度營收為1350萬美元，年增長54%。我們繼續看到汽車單位銷量以健康的兩位數增長，此外，受我們生成式AI解決方案和整體產品擴張的推動，單位價格也有所擴大。本季度受益於 Stellantis 購買的最低保證邊緣解決方案，以及與去年同期相比 SYNQ3 的貢獻。在餐飲領域，我們繼續與客戶擴大規模，簽署有意義的新標誌性客戶，並進一步多樣化產品組合。本季度在我們的支柱之間取得了很好的平衡，我們的餐飲業務約佔營收的25%。

在第二季度，我們的毛利率為63%，年增率下降，主要是由於收購，包括利潤率較低的呼叫中心代理業務的組合。若調整收購影響，特別是所購無形資產的非現金攤銷，毛利率將為67%。雖然收購的呼叫中心業務在短期內對我們的利潤率構成壓力，但這項業務能為未來更廣泛的機會帶來價值，以及其數據能為我們的模型帶來的好處。話雖如此，我們長期的目標是實現自動化和現代化。

第二季度的研發費用為1570萬美元，年增長34%。我們正在優先投資於像我們的 Polaris 計劃這樣的顛覆性創新，以擴大我們的產品套件，滿足更廣泛的客戶需求，我們繼續微調我們利用大型語言模型的方式，以便以更低的成本為客戶提供更多價值。例如，我們將繼續深思熟慮並機會性地選擇與哪些模型合作，而不是使用我們自己的模型，並始終將客戶的需求放在首位。最終，我們在模型之間進行仲裁的能力是一個差異化優勢，我們將繼續擴大這一點。

第二季度的銷售和行銷費用為570萬美元，年增長11%。我們繼續深思熟慮地投資於市場推廣和客戶互動，以抓住強勁的勢頭和高漲的需求。我們正在透過品牌和行業行銷、需求生成和高投資回報率的潛在客戶生成策略來擴大覆蓋範圍。

第二季度的行政管理費用（G&A）為950萬美元，年增長48%。G&A 的增加反映了我們過去幾個季度討論過的兩個主要因素；我們的年增率比較繼續受到財務和非財務流程以及內部控制投資的影響，以支援 SOX 404(b) 的要求，因為我們去年成為了一家大型加速申報公司。我們的 G&A 也受到本季度收購相關成本的負面影響。

所有營運費用項目都受到了 SYNQ3 收購的影響。第二季度的非現金員工股票薪酬為730萬美元。因此，我們第二季度的營運虧損為2200萬美元。這包括與公允價值會計相關的非現金收購影響，這可能會在可預見的未來為該項目帶來波動性。

本季度的其他收支（OI&E）為1470萬美元的淨費用。與前幾季相比，OI&E 的增加主要是由於我們一次性提前償還債務及相關的清償成本。我們在本季度早些時候宣布，我們能夠以有利的提前還款條件償還現有債務，使我們能夠在未來幾年避免可觀的利息支付。

本季度的淨虧損為3730萬美元。這導致第二季度的每股 GAAP 淨虧損為0.11美元。若調整與收購相關的非現金無形資產攤銷、公允價值調整、併購交易成本、股票薪酬和其他非現金項目（如議價購買收益），我們本季度的非 GAAP 每股虧損為0.04美元。

調整後的 EBITDA 為第二季度虧損1380萬美元，環比改善10%。年增率的增加主要是由收購影響和我們在業務上進行的增長投資所驅動。

我們季末的現金頭寸為2.01億美元，無未償還債務。

我們看到一個快速變化的市場，並相信在這樣的時期擁有強大的財務狀況對成功至關重要。我們處於優勢地位，專注於創造長期可持續的增長和盈利能力。

接下來，讓我討論一下我們對2024年剩餘時間的展望和我們對2025年的前景。我們取得了巨大進展。核心業務正在增長，我們的技術正在滲透並與越來越多的優秀客戶產生共鳴。我們預計收購 Amelia 將改善我們的財務狀況。有營收上的協同效應，我們也期望能從合併後的公司中提取大量價值。現在要說得太精確還為時過早，所以讓我來構建我們如何看待今年剩餘時間和進入明年的情況。

我們意識到，像這樣重大的收購將需要大量的整合工作，這需要時間才能在整個企業中完全協調。我們正在將這一點納入我們的前瞻性假設中。正如我們今天早上在新聞稿中指出的，我們預計這次收購將在2025年下半年對收益產生增值效應 (accretive)，我們現在預計2024年營收將超過8000萬美元，2025年營收將超過1.5億美元。這裡還有更多的潛力，但在這個階段，我們保持審慎和校準的預期是恰當的。

Amelia 帶來了一個多元化的業務，擁有強勁的經常性收入，還有一些其他業務，我們正在進行校準，以確定如何最好地將它們納入我們的投資組合。完全透明地說，有一些增長較慢、利潤率較低的業務，我們希望評估每份合約的生命週期價值，以確定最佳的前進方式。這些決定可能會影響我們的增長速度或利潤率軌跡，所以我們需要一些時間來最終確定計劃。然而，最終，我們看到一個合併後的增長前景比我們獨立時更具吸引力，盈利能力更強，我們看到未來幾年與客戶、員工和合作夥伴分享的巨大價值。

總之，我們對我們現在的狀況感到滿意。我們正在積極前進。雖然我們知道前方的道路不會是線性的，但我們有一個清晰的願景，我們正在加速朝著這個願景前進。

謝謝。我們現在進入問答環節。

問答環節

接線員

謝謝。[接線員說明] 我們的第一個問題來自 D.A. Davidson 的 Gil Luria。

Gil Luria

嗨，午安。一個問題給 Keyvan，一個給 Nitesh，都關於這次收購。這是一次轉型性的收購。所以，第一，Keyvan，到目前為止，很多策略都圍繞著汽車和餐廳，也就是第一、二、三支柱。這些終端市場和支柱框架之間的策略非常契合。現在您將 Amelia 納入旗下，您認為在您將擁有的垂直領域和您的重點支柱方面，會有什麼變化？

Keyvan Mohajer

謝謝你的問題。用「轉型性」這個詞很恰當。謝謝你提到這一點。所以，策略只會變得更強大。收購 Amelia 使我們在第二支柱上獲得了更大的規模。我們一直都知道我們將擴展到餐廳以外的領域。我們說過，餐廳對我們來說就像書籍對亞馬遜一樣。他們從書籍開始，現在什麼都賣。我們一直希望將AI客戶服務擴展到其他行業。當我們審視時——我們有驚人的技術可以提供給這些品牌，但要滲透客戶群、了解他們的需求，甚至與他們的基礎設施整合，都需要時間，特別是對於更大的企業客戶。而 Amelia 積累了26年的客戶和整合經驗。他們也有很棒的互補產品和技術。所以，這只會加速這個願景。它給了我們在第二支柱上更大的規模。而且他們的很多客戶也符合我們的第三支柱。他們與零售、票務公司、保險、金融服務、零售、酒店業合作，其中很多都與第三支柱的願ision有很好的契合。

Gil Luria

明白了。謝謝。Nitesh，我知道您在準備好的發言中要求多一點時間，但想談談——當您談到管理一家明年將有1.5億美元營收的公司時，您說2025年下半年將實現增值，嚴格來說，這只意味著您的收益將比原來更高。在整體利潤結構方面，以及當您管理這麼大的公司時，這會讓您處於什麼位置，這是否會拉近您的盈虧平衡點，就您產生現金流、調整後營運利潤率，甚至GAAP營運利潤率的能力而言，這對達到這些里程碑的時間表有何影響？

Nitesh Sharan

當然。謝謝，Gil。是的，我先說個前提。更多細節肯定會公佈。我們今天剛宣布這個消息。會有文件提交，當然也會有很多細節供我們討論，但讓我給您一個高層次的架構，以及我們如何看待此事和我們前進的方向，當然是短期內，但更重要的是，也許是中長期。

所以，我們對此真正感到興奮的是，Amelia 是一家軟體公司，擁有強大的客戶吸引力，深厚且通常非常穩固的關係，這些關係會隨著時間的推移而滲透，您可以擴展並增加增值銷售、交叉銷售，擴展服務、產品和利潤率。他們的業務確實有多個組成部分，我們將把它與我們的概況整合。但我之前說過，在這筆收購之前，從長遠來看，我們應該有強勁的增長概況，非常健康的軟體利潤率，70%以上的毛利率，以及在規模化時，30%以上的EBIT利潤率。我認為收購後這一點完全不會改變。

我也說過，您必須分階段看待我們。我們正在從所謂的現金使用階段過渡到盈虧平衡階段。這是我們的下一個目標。進入明年及以後，我認為您應該把我們看作是在投資這些巨大的增長機會，因為我們確實認為這些是人類與技術互動方式的代際轉變，越來越多地透過自然對話和語音。

所以，我們將會在所謂的盈虧平衡區間待一段時間。我們將把增量的資金投入到我們的增長機會中，因為那裡有巨大的增長機會。所以，我認為從EBIT利潤率的角度來看，甚至我提到的關於下半年增值的部分，就您所說的，這與收益相關，但即使是我們的概況也通常是資本輕的。所以這能非常無縫地轉化為現金流。

所以，也許綜合起來就是，合併後我們將需要進行整合。會有協同效應的機會。當我們審視兩家公司時，也會有成本方面的機會，我們將會努力解決。但當你進入明年，當然，我們看到收益增值，我們看到現金利益和現金流利益。我認為當你開始思考2025年底到2026年時，你會看到一個規模更大、增長仍然強勁、毛利率非常健康、類似軟體公司、EBIT利潤率尚未達到我們全部潛力的公司，因為我們將把這些增量資金投資於我們的增長機會。但肯定在此後不久，我認為你可以把我們看作是那種30%以上EBIT利潤率的公司。

Gil Luria

好的。謝謝。

Nitesh Sharan

謝謝。

接線員

我們的下一個問題來自 Wedbush Securities 的 Dan Ives。

Dan Ives

[技術困難] 季度表現出色。您能談談與潛在客戶的對話在過去三、六個月與一年前相比有何變化嗎？您能否從軼事的角度談談，考慮到技術發展的方向、新的垂直領域？我認為市場對 SoundHound 的看法，顯然正在發生巨大變化。謝謝。

Keyvan Mohajer

是的。在第一支柱，我們為汽車和設備提供動力，最大的變化是他們願意為生成式AI支付更多費用，而我們在這方面有20年的歷史，總是有降低成本的持續壓力。但我們看到——這是第一次，當我們說，嘿，如果你想升級到 SoundHound Chat AI，它帶來了生成式AI，你需要支付額外的權利金，他們願意支付。這是對第一支柱問題的軼事性回答。

在第二支柱，AI客戶服務方面，最大的變化是品牌主動來找我們。以前是我們去找他們，我們去敲他們的門，能開個會來介紹我們的價值主張就是一個很大的勝利，但現在我們實際上必須校準如何處理所有湧入的、主動的需求。他們都想更快，都想成為第一。他們想從試點到投產。他們想確保我們能與他們一起擴展。對我們來說，這是一個比僅僅從他們那裡獲得會議機會好得多的挑戰。

Dan Ives

好的。那麼就像一個後續問題，有點像 Gil 問的，但更進一步，鑑於您看到的勢頭，現在真的感覺是做這樣一筆交易的時候了嗎？

Nitesh Sharan

是的，我來回答這個。是的，我們認為現在是做交易的好時機。我的意思是，首先，我們看到我們的技術可以滲透到不同的生態系統中。我們花了多年時間建立了核心的專有技術，我們看到它在實際應用中，並在我們從汽車擴展到餐廳時獲得了廣泛的吸引力。現在將 Amelia 納入旗下確實做了幾件不同的事情，其中一些我們在新聞稿中已經強調過，但這裡還有更多。這是行業的多元化。這真的是技能和整合。順便說一句，他們有一個很好的渠道合作夥伴生態系統，我們可以在我們工作的其他方面加以利用。產品綜合方面也有很好的交集。所以，當你看到我們一直在部署的其他產品，比如我們的 Smart Answering 或 Employee Assist，我們可以將很好的協同效應帶入他們的生態系統。

所以，當我們再次審視事物時，我在準備好的發言中闡述了我們思考無機與有機機會的框架。當我們看到市場勢頭時，最終，回答你第一個問題，客戶看到了什麼，他們真的很渴求解決方案。這不僅僅是外面的熱議。這是關於你如何利用這項技術來幫助他們的客戶並幫助他們成長。這不僅僅是生產力，實際上是關於創造新的收入。我們在餐廳看到了這一點，例如。這不僅僅是關於生產力。顯然，他們店裡的工人都過勞且緊張，釋放他們的資源是一回事，但我們看到追加銷售的持續改善，而自動化從不迴避要求那杯大杯飲料或那份額外的薯條。這類事情實際上是收入，對客戶來說是非常有意義的消費項目。

所以，我認為我們看到了這些需求。我們認為，是的，完全意識到——正如我在準備好的發言中提到的，任何有意義的事情，都有整合的努力等等，但我真的——我認為我們看待它的方式是，從長遠來看，當我們審視風險和機會的校準時，現在是時候要積極進取，現在是時候要深思熟慮，但絕對要處於行動模式，因為我們直接從客戶那裡聽到了。所以，我認為，與 Amelia 的結合是我們非常興奮的事情。

Dan Ives

太棒了。謝謝。

Nitesh Sharan

謝謝，Dan。

接線員

我們的下一個問題來自 Northland Capital Markets 的 Mike Latimore。

Mike Latimore

太棒了，謝謝。是的，恭喜你們在這些方面的發展。看起來很棒。查詢量增長了90%，而上一季度年增率是60%。是什麼導致了這種加速？

Keyvan Mohajer

是的，很大一部分是升級到 SoundHound Chat AI 的汽車合作夥伴。我們確實提到過，當你升級到 Chat AI 時，因為生成式AI的功能，使用量上升了。所以消費者實際上與助理的互動更多了。在一些試點中，這是一個數量級的增長。所以這是一點。另外就是第二支柱的規模擴大，擁有更多的客戶服務客戶。

Mike Latimore

明白了。太棒了。然後，關於 Amelia，您能談談這裡的核心技術嗎？是他們有一個可以處理編排、整合、數據安全、在其上開發代理的平台，然後他們可以引入你們的技術，還是……或許可以談談他們平台的核心元素是什麼？

Keyvan Mohajer

是的。所以，他們將客戶服務產品化了，有點全渠道的意思。所以，它支援文本和語音、電話和聊天機器人，既面向用戶也面向員工。在使用我們的技術來驅動這方面有很多協同效應。例如，對於語音辨識，他們正在使用第三方API。我們會用我們的來取代。這有提高準確性和節省成本的機會。他們有一個雲端遷移，將他們的雲端帶到我們的雲端，這是另一個節省成本的機會。就AI的工作方式而言，我們認為我們可以改善很多用戶體驗，但這不僅僅是一個完全的替代。他們在26年裡也做了很多創新。所以，有機會取兩者之長。我們在 SYNQ3 上也看到了這一點。當我們收購他們時，我們想，讓我們去看看兩者的優點，創造出更好的東西，我們也確實這麼做了。

Mike Latimore

是的。太棒了。很棒。祝你們好運。

Keyvan Mohajer

謝謝你。

Nitesh Sharan

謝謝，Mike。

接線員

我們的下一個問題來自 H.C. Wainwright 的 Scott Buck。

Scott Buck

嗨。午安，各位。謝謝你們回答我的問題。首先。我只是好奇，隨著 Amelia 的交易完成，你們現在是否擁有所需的所有工具來完成三支柱策略並成功做到？

Keyvan Mohajer

嗯，我們一直都有工具，我們只是需要規模，我們在今年早些時候認為我們達到了那個規模。我們現在在數百萬輛汽車和第二支柱的數萬個地點。所以將它們連接起來似乎是個正確的時機。我們也有某些品牌的全國覆蓋，比如 Chipotle，而早些時候收購 Allset 將加速整合。現在我們只需要進行將那些第二支柱客戶帶入第一支柱產品的整合工作。而有了 Amelia，我們在第二支柱的規模就大幅增加了。所以，從數萬個主要在餐廳的地點，我們現在進入了近200個新的垂直領域的大型企業品牌。所以，我們現在進入了零售業，我們進入了酒店業，我們進入了金融服務、保險和醫療保健領域。

Scott Buck

好的。所以，沒有技術上的漏洞需要填補，現在只是關於加速規模擴張？

Keyvan Mohajer

絕對是。

Scott Buck

是的。好的，很完美。這很有幫助。然後，你們有一些不錯的斬獲，然後顯然前面還有一些大的機會。我好奇，從實施能力的角度來看，你們是否需要經歷一個大規模招聘的過程，或者在你們自己的團隊和你們透過 Amelia 引進的團隊之間，你們是否有足夠的人手來滿足那個需求。

Keyvan Mohajer

你先說。

Nitesh Sharan

是的，我來補充。我認為我們處於一個很好的位置。我們一直在需要加速的地方穩步招聘。我認為總體上我們處於一個很好的位置，人員流失率很低，我們的人才對他們正在推動的事情充滿熱情，有時他們確實需要額外的資源或與客戶一起擴展。所以，一直有審慎的招聘，而且我——我想我們知道在哪個領域，如果我們看到有機會更快發展，我們不想——我想我們大概一兩個季度前談過這個，比如，我們不希望客戶等六個月，所以我們真的希望獲得資源以便能夠開始啟動。

但我會說總體上沒有主要的漏洞。但是因為有增長，就會有一些招聘來支援。然後，我也要補充一點，再次，在整個公司，有協同效應的機會， sowohl 在收入增值銷售和交叉銷售方面，以及利用他們帶來的全渠道機會來放大我們的語音能力。我認為還有一些管理上的事情，自然會有成本協同效應。所以這是我們正在認真啟動的工作。但就你所說的——或者也許是之前的——從技術堆棧來看，沒有主要的漏洞。從產品能力來看，沒有主要的漏洞。從資源來看，沒有主要的漏洞。但當你在增長時，你不斷地在擴張，你會邊走邊加，這就是我們一直注意的，以確保我們有我們需要的來增長。

Scott Buck

是的，這很有幫助，各位。我感謝這些額外的說明。我的問題就到這裡。

Keyvan Mohajer

謝謝你。

Nitesh Sharan

很好，謝謝你。

接線員

我們的下一個問題來自 Cantor Fitzgerald 的 Brett Knoblauch。

Brett Knoblauch

嗨，各位。謝謝回答我的問題。恭喜這次收購。我想深入了解一下。我想在你們準備好的發言中，你們談到有一些增長較慢、利潤率較低的業務，反過來可能也有一些增長較快、利潤率較高的業務。你們能提供一個框架，說明那個業務的增長情況嗎？另外，請解釋一下他們為什麼以大約8000萬美元的價格出售，而預期收入是4500萬美元？這對你們來說似乎是一個非常棒的收購價格，但我想，賣方為什麼同意這個價格？是不是他們已經沒有心力了？我想，你們能談談這個過程是如何發生的嗎？

Nitesh Sharan

是的。謝謝，Brett。我會說幾件事。首先，再次，更多細節將會公佈。我們將會看到更多關於財務狀況的細分和細節。我們今天早上提交的關於這筆交易的 8-K 文件，實際上詳細說明了交易的經濟效益。所以，也許我會從那裡開始。

所以，實際上有多個組成部分。有一個前期的部分，一些現金，一些股票。還有一部分是承擔債務，我們同時宣布償還了部分債務。然後，就像我們在之前的收購中所做的，我們喜歡隨著時間的推移，根據我們與目標公司共同設定的里程碑和期望的實現情況來分享經濟效益。所以，所有這些部分都在那裡。我認為8000萬美元可能只是一個部分的看法，需要澄清。所以，再次，有一些債務組成部分和其他東西以及一些盈利支付 (earnout)。

但是我們確實——我想你問題的本質是價值。當然，任何交易要有意義，雙方都需要表示價值上有一致。我們一直在與他們進行這個過程。部分原因是當你進行股票交易時，需要對該股票的未來價值進行歸屬。雙方都對我們能成為什麼以及我們正在成為什麼有著真正的信念。所以，我認為，當你從交易經濟效益的角度來解讀所有這些時，這就是為什麼這筆交易成功，為什麼我們能走到這一步。

然後另一個問題是關於業務各個部分的解讀。所以，我們在新聞稿中確實闡述了關於4500萬美元的年經常性收入 (ARR)。他們確實有一個強勁的經常性業務，這個業務隨著時間的推移一直在從許可模式轉變。所以，這個轉變已經發生。所以，這是一個真的——這就是我們真正看重的。這是一個在我們早先談到的那些行業中不斷增長的ARR業務，客戶群非常豐富，有那種大到不能倒的銀行等等。所以，那些人——我們需要很長時間才能真正開發出一個系統來支援他們。所以，我們對此非常非常興奮。

但他們確實有其他部分。他們有專業服務。他們很多交易都很複雜。有實施、客製化服務，這些可能非常有價值。它們的利潤率往往稍低。所以，這就是我們所暗示的一點。然後，他們還有這部分業務更像是呼叫中心。把它想像成——我忘了那是什麼——升級支援類型的能力，那些是我們合作的夥伴，他們產生的收入是利潤率較低的業務。我們確實需要公開地深入研究，逐個合約地了解，什麼是有意義的。

在 Gil 早先的問題中，我談到了我們正在建立什麼樣的業務。我們作為一個以AI為中心、下一代技術軟體提供商感到非常高興，從我的角度看，這就像是，70%以上的毛利率，規模化時30%的EBIT利潤率，可以非常快速地轉換和擴展的位元和位元組。但是當我們需要提供服務來支援整合環境時，我們會提供。當有，就像我們在 SYNQ3 那裡一樣，一些呼叫中心能力是附加的，順便說一句，與客戶適當地衡量，那裡有我們可以利用來增強模型和技術的數據，我們會利用。

所以，是的，有不同部分的業務，不同的增長率，我們將會進行校準，我們才剛剛開始。所以，再次，更多細節將會公佈。所以，敬請期待。

Brett Knoblauch

太完美了。謝謝。這非常有幫助。我想你們還談到，你們喜歡擁有在不同模型之間來回切換的選擇性，無論是 Perplexity 還是 ChatGPT。我只是想從你們的角度，從成本方面了解，我想，他們是怎麼向你們收費的？是使用量模型嗎？是一次性的設置費嗎？我想，我們應該如何思考這種動態？

Keyvan Mohajer

是的。所以，我們在甚至還沒有多個模型之前就預測到的一件事是——這是一年多以前的事了——將會有多個模型。它們會擅長不同的事情，有些會更便宜，有些會更貴，有些會是我們自己擁有和製造的，有些會是開源的。所以，我們建立了一個基礎設施，能夠接入不同的模型，進行仲裁，選擇正確的一個，甚至對於單一的互動，我們有時會同時去多個模型。這正在奏效。它是無縫的。用戶體驗非常棒。他們不需要擔心它來自哪裡。他們只得到正確的答案。然後，當他們問不同的問題時，它會跟隨他們等等。

現在，在計費方面——再次，其中一些是我們託管的模型，所以成本主要是託管費。對於像 OpenAI 和其他的API，你可以註冊企業帳戶來降低成本並與他們獲得更大的規模。這是我們正在做的事情。然後，還有像 Perplexity 這樣的公司，他們有標價，然後我們與他們有一個安排，當規模擴大時，我們可以轉向，例如，收入分成安排或規模化時的更低價格。所以，我們為此做了未來規劃，但現在談論具體細節還為時過早。

Brett Knoblauch

太完美了。謝謝。非常感謝。再次恭喜這次交易，各位。

Keyvan Mohajer

謝謝你。

Nitesh Sharan

謝謝，Brett。

接線員

我們的下一個問題來自 Ladenburg Thalmann 的 Glenn Mattson。

Glenn Mattson

嗨。謝謝回答問題。延續上一個問題，關於預期中的 ChatGPT 新版本，您能談談你們如何為這樣的事情做準備嗎？也許顯然有機會，但也許是否存在一些風險，比如他們可能會推出一些功能，可能在非常低端市場上具有競爭力之類的？所以總的來說，管理這個過程的演變，以及也許您可以在談論這個時，順便談談競爭格局的其他因素，無論是第一支柱還是第二支柱？

Keyvan Mohajer

是的。所以，就 OpenAI 和其他類似公司的進步而言，我們將自己定位為，當他們做得更好時，這對我們有利，而不是傷害我們。所以，我們能夠使用他們推出的任何好東西。如果其中一些與我們已有的東西重疊，我們不會猶豫去整合它，因為我們的目標是提供非常非常好的用戶體驗。這也是 SoundHound 的一個優勢，當那些大型科技公司有點迷失方向超過一年時，「哦，讓我們去建立我們自己的。我們永遠不會使用 OpenAI 的API。」我們在兩天內就做到了，這真的對我們很有利。我們是第一個與我們的客戶上線的，我們是第一個整合生成式AI的AI助理等等。所以，我們喜歡他們推出好東西，因為可以說，嘿，我們可以讓我們的產品變得更好。

我不認為他們在追求我們的客戶，因為這需要大量的整合、大量的手把手指導和大量的支援——這不僅僅是一個模型。我們必須整合。例如，在餐廳，我們必須與POS系統整合，我們必須整合他們的菜單。我們必須了解他們的需​​求。在汽車領域，它與車內的頭部單元和導航軟體、汽車控制功能整合。而那些整合，即使是 OpenAI 可能也不會去追求。他們正在成為一個平台，以賦能像我們這樣的公司。而對我們的優勢是，我們有很多核心技術來增強他們所擁有的，以真正實現其他公司正在等待某些東西變得可用時，我們已經擁有的東西，所以我們可以更快。

我想我回答了你的問題，但是...

Glenn Mattson

是的。不，是這樣的。除了那個，可能還有競爭格局，是否有任何變化，可能甚至涉及到第一支柱或者在整個董事會層面，就傳統競爭對手而言？謝謝。

Nitesh Sharan

是的，我來補充一點。所以，我認為——第一支柱，基本上還是同一群體，我們一直在獲得吸引力，我們一直在獲得品牌，我們感覺很好。這是關於汽車的主要評論。在汽車和其他我們運營的設備之外，我們一直處於很好的位置，並繼續在那裡獲得吸引力。

在第二支柱內，這是一個熱門領域。有人進來，我會說有些人——沒有技術可以競爭的人，正在掙扎。我們真的有這種感覺。我們看到了。我認為我們從客戶吸引力中看到的是，我們仍然——我們非常謙虛地說這句話，因為在科技領域，事情瞬息萬變——我們在技術、能力和我們擁有的解決方案方面，比其他人領先一步。坦白說，我們擁有的解決方案組合，從得來速、電話點餐、Employee Assist 解決方案等等。

我們正在大力超越僅僅在銷售點，而是進入應用內、文本等等。我們擁有全套解決方案，有大量的互動。所以，我們真的認為我們在餐廳方面有了一個很好的開端，但是，是的，這是一個非常非常有吸引力的市場，它可能是AI最合乎邏輯的用例之一。所以，我認為我們將繼續看到進入者。我們認為這是好事。這是一個健康市場的標誌。但是，再次，我們覺得我們有一個非常強大的地位，真的不會與任何人交換我們的位子。

Glenn Mattson

太棒了。謝謝你的說明，Nitesh 和 Keyvan。謝謝。

Nitesh Sharan

很好，謝謝你。

接線員

我們的下一個問題來自 Joseph Gunnar 的 Leo Carpio。

Leo Carpio

午安，先生們。首先，恭喜這次交易和本季的表現。只想深入了解一下 Amelia。在交易方面，您能告訴我們是誰先接觸誰進行這次交易的嗎？你們是如何知道 Amelia 的？然後，展望未來，在 Amelia 之後，你們可能對哪些其他垂直領域感興趣？考慮到在你們探索語音AI和開發能力的過程中，你們可能會發現第二、第三層的衍生技術，這些技術可能對你們有吸引力，可以增強你們的平台能力？

Nitesh Sharan

當然。是的。我的意思是，我會從我在準備好的發言中闡述的框架開始。比如，首先，我們認為擁有，或者至少對擁有程序化併購的想法持開放態度，並了解誰是參與者，從合作夥伴的角度，到 Glenn 的問題和從競爭的角度。所以，了解市場上發生了什麼只是我們的——這是我們的一部分。所以，我們總是在關注。我們知道 Amelia。他們長期以來一直在做一些很棒的事情。你可以想像在這個領域，特別是在AI領域，在過去，我想現在是18、20個月了，很多銀行家都帶著想法來。

所以，我們有過互動，有關於合作夥伴關係的對話，我們在我們的垂直領域裡深入發展。正如 Keyvan 所指出的，你必須從總體的願景開始。我們相信我們的使命是用對話式智慧為世界賦能語音。我們認為正在發生全渠道的遷移，實質上。它將滲透到所有行業。所以，句子的結尾並非總是，好的，我們在餐廳，完成了。我們在汽車，完成了。它總是像 Keyvan 指出的那樣，從我們的起源行業發展到更遠的地方。所以，問題就變成了，那麼，何時、如何、與誰一起，還是自己做？這些是我們不斷在思考的迭代評論——或者說對話。

所以，在這種情況下，是的，我們聯繫上了。我們開始探索，我們只是互相了解，然後事情就從那裡發展了。我不想詳細談論他們的情況和他們的動機，但最終的結果是，嘿，有沒有合併的可能，然後，你必須探索交易的複雜性，這些事情不會在短時間內發生。它們絕對是一個漫長的盡職調查和互相了解的旅程，以了解文化，以及是否可能有契合。所以，我們已經進行了幾個月，最終達成了現在的結果。

然後，我想也許只是回答另一部分，關於，這是——我想你的問題是，行業，這是正確的組合嗎？我會試著這樣回答，人類一直透過語音和對話互動，我們的技術正在追逐這個遊戲。我們確實認為我們正處於一個轉捩點，人類與技術在所有表現形式中的互動都可以透過自然對話發生。將會有很棒的地方，觸摸、打字、滑動是最好的媒介，但會有越來越多的機會，對話和使用你的聲音將是最好的媒介。

所以，我不認為有像這個行業、那個行業這樣的界限，它真正關乎的是旅程和消費者旅程。所以，再次，如果你在車裡開車，你想去買杯咖啡，很好，那裡就有一個連接。當你就在得來速，你想點你的食物時，這是有道理的。當你在開車，你想安排一些約會或預訂旅行等等時，這也是有道理的。就像，有這麼多的互動，所以，我們才剛剛開始。我們認為這對我們現在來說是正確的行動。所以，我們很高興能與 Amelia 一起踏上這段旅程，並繼續我們過去多年來一直在推動的旅程。

Leo Carpio

好的。然後，一個關於餐廳方面的快速後續問題。試探性的對話是否已經從你們的行銷團隊主動聯繫潛在客戶，轉變為他們現在打電話給你們？

Nitesh Sharan

是的，我們在過去幾個季度評論過，確實已經有相當大的轉變，朝向後者。最初，大概15個月、20個月前，我們真的在主動聯繫。我想你的問題主要是針對餐廳，如果我沒記錯的話。所以在那行業，肯定已經——我們正在努力確保不會有太長的等待，因為我們正在與一些主要的QSR進行整合，正如 Keyvan 所指出的，試圖確保我們以卓越的服務平等地為所有客戶服務。

所以，我們並不是與所有人合作。所以，還有更多的對話要做。但我們去參加會議。我們獲得潛在客戶。我們與人交談。其中一些對話需要時間。另一件事是這些是良性循環。如果你在一個案例中做得好，消息會很快傳開。而且在我們現在合作的許多特許經營中，這不僅僅是品牌對品牌，而是你與公司合作，然後它會下達到特許經營層級。一些特許經營商擁有數十甚至數百家分店。

所以再次，它真的已經轉向了回應，但這並不意味著我們會放慢我們的外展活動。而且我們並沒有真的，我想，談論太多關於餐廳之外和 Smart Answering 的能力。上次我們談到在健身領域與 Planet Fitness 的合作。在那方面也有很多事情在進行，不僅僅是餐廳，我們也獲得了很多吸引力。所以，只是很興奮能繼續前進。只要我們提供優質的產品，我們認為客戶就會來。

Leo Carpio

好的，恭喜本季的表現。

Nitesh Sharan

非常感謝。

接線員

目前沒有更多問題了。所以，今天的電話會議到此結束。感謝您的參與。您現在可以斷開連接了。