紅紅火火的PCB及近期觀察標的

股密度

更新於 2025/08/24發佈於 2025/08/21閱讀時間約 6 分鐘

投資理財內容聲明

一、市場概況

二、關注的個股和理由

三、結語

一、市場概況(114/08/18)

近期臺股正在持續的推升，可以看到8/18指數收盤已經來到了24482.52點，創下歷史新高！同時，我認為有幾個指標蠻有趣的：

(一)臺股跟其他主要市場的差距：(年初迄8/18)

1、美國(那指)：19280.79 - 21629.77 (12.18%)

2、日本：39307.05 - 43714.31 (11.21%)

3、韓國：2398.94 - 3177.28 (32.45%)

4、臺灣：22832.06 - 24482.52 (7.23%)

可以看到臺股目前的漲幅是遠遠落後給美國和日韓股市的。

(二)融資餘額：

可以看到融資餘額自從今年4月份的大跌後，目前融資的金額連2500億都還達不到，與之前平均3000億的水準上有差距。

引用財經M平台

(三)櫃買指數：

最近火紅的中小型股都漲了一大段，但偏偏櫃買指數甚至剛突破年線來到248.34，才剛有揚起的趨勢，也尚未突破今年的高點264.03。

(四)綜合看法

1、台積電的陰霾應該暫時過去(美國設廠免關稅)，就算後續川普再喊300%，應該已經跟神山較無關係，而台積電也來到一個相對高原區，目前感覺會在高點附近震盪一陣子。

2、當然此時的主力就轉移到中小型有題材的個股，大家應該已經看到了PCB族群從上、中游的盛世，以及挪威主權基金突然帶動的CPO熱潮，接著當然股價隨著題材炒高後，高大戶和高手們就需要暫時的獲利了解，轉移去發掘其他可能的題材，再次布局，這應該是台灣股市淺碟市場的主旋律。

3、故沒有跟到PCB、沒有跟到CPO，沒有提前知道這些族群的朋友該如何處理？我先說自己也沒跟到，畢竟本來持股的領域就較少電子、半導體相關，但有鑑於目前認為資金的風潮還會持續一陣子，故試著從自己能夠理解的產業，挑出有機會有題材，且「至少」還有基本面的個股去觀察，提供給大家參考。

※但有時候沒有獲利的夢想股飆更兇哦~

二、關注的個股和理由

(一)欣興(3037)

1、PCB題材持續發酵，這波是因為4大雲端服務供應商(Google、Amazon、Microsoft、Meta)除了跟輝達買AI晶片外，也積極發展AI自研晶片(ASIC)，故PCB廠接到大量的訂單，原料供不應求甚至缺貨，如銅箔、玻纖布、樹脂等，方造成這樣的榮景。

※有需要多認識這個產業的讀者，這裡提供永豐金證券的雲豐學堂，有更詳細的解說：

2、然而，這部分市場對於ABF三雄(新興、景碩、南電)並沒有太多著墨，畢竟ABF比較偏輝達的GPU晶片，故股價位階較低，但資金輪動很有機會擴及！三雄內我認為較具基本面的公司為欣興(3037)，雖然第二季受到臺幣升值的關係，獲利並不漂亮，但投信投顧的報告中均指出，下半年到明年持續看好，今年比較像是循環的最低點。

(二)上品(4770)

1、之前曾經有介紹過先進製程設備供應商京鼎，但因最大客戶AMAT在近期的電話會議中，提到「領先製程客戶需求非線性，單一大客戶影響拉貨節奏，能見度較低」，市場預期下半年先進製程拉貨趨緩，造成京鼎被殺一大波，但我認為長期來看台積電投入的資本支出並未減少，且2奈米正準備要量產，可能配合廠務在設備進場時程有所不同，有機會是被錯殺。

2、另外就是除了設備外，特用化學或材料，也是近期市場關注的焦點，尤其蓋了這麼多晶圓廠，設備只會拉一次，但材料則會反覆數次，而相關供應鏈大家而熟能詳的有如達興材料、台特化、新應材、上品等，其中位階較低的是上品。

3、上品是氟素樹脂材料產品設備（俗稱鐵氟龍）生產商，為業界唯一具備提供從半成品、成品包含設備和工程一條龍服務的廠商；簡單來說：「鐵氟龍槽車把各種超高純度的酸、鹼、溶劑（像 HF、H₂SO₄、H₂O₂、TMAH…）從化學廠安全、乾淨地送到台積電廠內，再經由內襯設備＋無金屬污染的管線分配到機台」，而上品就是鐵氟龍內襯槽車的最大供應商，故半導體廠越多，上品越是受惠！

(三)新代(7750)

1、機器人在美國公布談判後的對等關稅議題時期並不吃香，位階都不算太高，而近期的題材就是臺北國際自動化工業大展(8/20-8/23)，但當然，機器人題材未來幾年都還會持續下去，臺灣有許多自稱供應鏈的廠商，但純不純？還是沾到邊？這種需要讀者去細心判斷，但這裡要提醒很多都是在做一個夢！

2、我是在podcast的節目首先聽到這檔新代，接著發現有景仰的大神有研究，故才對這間公司產生興趣，算是裡面獲利穩健的類型，但當然股價也不是太便宜，預計9月要掛牌上市，8/27要發表上市前業績發表會。

3、新代是做「工業運動控制」的大腦與神經：本業賣CNC 數控控制器、伺服驅動/伺服馬達與相關軟體服務；集團子公司聯達（LEANTEC）往下延伸做機械手臂與整線自動化/雲端管理，把控制核心一路串到產線。再說白話一點，機器人的「小腦」、「神經」、「手臂」及「系統整合」，新代都可以提供服務，實打實的純概念股！