打開任何財經論壇，我們總會看到各種「量化策略」、「程式交易」的討論，我們著迷於歷史回測數據，企圖透過數據營造一個確定性的假象。專業券商也樂於提供指標回測或串接API的功能，期貨商更提供客戶各種MultiCharts，甚至可以為客戶量身打造。我們癡迷於數據，相信在數字的迷宮中，必然隱藏著一條通往穩定獲利的秘密捷徑。但如果這條路真的存在，為何絕大多數的追隨者，最終仍在市場中載浮載沉？因為我們從一開始，就可能誤解了兩個最根本的問題：「機率」的本質，以及「量化」的極限。
真實世界不是賭場：機率的殘酷真相
在討論勝率前，我們必須先定義「機率」。賭場裡的輪盤，有38個格子，每一個格子被擊中的機率是固定的 1/38。這是一個封閉、規則不變的系統，機率是已知的。
但金融市場是一個開放、規則恆變的複雜系統。它充滿了人性、突發事件、以及我們無法完全捕捉的變數。這是一個「隨機的世界」，過去十年的數據，無法完美定義明天的機率。這正是量化真實世界如此困難的根本原因。
回測的幻術：你看到的勝率，是真的嗎？
當有人向你介紹一個程式交易策略時，他們最喜歡展示的就是那張漂亮的回測勝率圖。但這背後，往往藏著幾個致命的謬誤。- 勝率產生幸運偏移：一個策略能若在回測中達到八、九成勝率，通常只有一個原因：要通過設定條件的交易次數極少，那意味著樣本數極少。我們就很難透過大數據來證明，這是否只是偶然的成功。
- 盈虧比無法控制：假設一個策略勝率60%，這是一個更常見、更誘人的數字。然而這種策略的獲勝率或許很高，但每次的獲利和虧損是浮動的，如贏的時候報酬不固定，可能是+10%、+5%、+1%，輸的時候亦不固定，可能是-10%、-5%、-1%。長期下來，就算贏的次數達60%，總金額卻可能是虧損的。
- 勝率背後暗藏反人性機制：即使一個較低的勝率策略，確實是比較真實的狀態。但所有回測都必須考慮連續虧損的機率：如果一個勝率40%策略的回測顯示，它曾經讓帳戶從100萬虧到剩下30萬，我們還能持續堅持使用的機率有多少？虧損70%後，你需要獲利233%才能回本。一個在人性上無法執行的策略，即使數學上可行，也毫無價值。
最終我們還有一個問題尚待處理：這個回測，是否假設了『本金永遠一致』？」
- 一個正期望值的策略，必須建立在「風險單位一致」的基礎上。但在現實中，人性會驅使我們在連續虧損後，因為恐懼而縮小部位；在連續獲利後，因為貪婪而放大部位。這種不一致的下注，會讓原本數學上能賺錢的策略，在真實世界中走向虧損。
為何「多維思考」才是51%勝率之路？
既然世界是隨機的，單純的歷史量化充滿陷阱，那我們的出路在哪？答案是升維。這就是 M.Formex金融 思維工程的核心——「多維思考」。即使如此單一指標或規則的勝率不會比拋硬幣高多少，雖然如此，我們可以透過組合不同維度的證據，為自己爭取長期優勢。一個專業的決策，可能包含：
- 基本面分析： 公司是否具有護城河？
- 技術面分析： 價格是否處於關鍵支撐位？
- 市場情緒分析： 當前的市場是處於貪婪還是恐懼？
- 宏觀環境分析： 整體經濟環境對此有利嗎？
當這些來自不同維度的證據，同時指向同一個方向時，我們決策的勝率，才有可能從50%提升至51%。所以開始動手建立一個屬於自己的多維思考框架吧！承認世界的隨機性，擁抱風險並與之共舞。為自己爭取足以讓你長期存活且勝出的51%！
我們僅為那1%付出努力，只是為了證明那不是幸運的偏移。
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