VOO是什麼
VOO，全名為「Vanguard S&P 500 ETF」，是由全球知名的資產管理公司 Vanguard（先鋒集團）發行的一檔指數型交易基金（Exchange Traded Fund，簡稱 ETF）。VOO 於2010年9月7日在美國紐約證券交易所掛牌上市，其追蹤的指數為美國標準普爾500指數（S&P 500 Index），這個指數涵蓋美國市值最大的500家上市公司，被視為美國股市的代表性指標。
VOO 以低成本、高透明度和高流動性著稱，受到全球投資人青睞。發行至今15年即成為全世界規模最大的ETF，上月底資產達到 1.3兆美金，是目前唯一破兆的ETF。比前輩(一樣追蹤標普500)也是美國第一檔ETF- SPY(規模約6500億)還多一倍。
VOO的特色
- 低費用率
低費用也代表與指數的長期追蹤誤差會較低，相較其他費用率高的ETF或指數型基金，長期報酬會更貼近標普500指數。下表列出幾檔追蹤標普500的ETF給大家參考。可以看出美國發行的因規模經濟夠大，費用率可以砍到很低。
- 高度分散化
VOO 直接追蹤美國標準普爾500指數，持有500家美國大型企業股票。這種分散化配置大幅降低單一公司或產業波動對整體投資組合的影響，有效分散風險。美股百年來各時期流行的飆股或產業都不一定，投資人很難精準預測到哪個新興公司或產業會崛起，可參考【美股百年產業興衰】。
藉由一檔VOO投資人可以一鍵布局美國經濟的核心動力，就不怕會沒投資到好的公司。美國龍頭企業的股票，包括輝達、蘋果、微軟、亞馬遜、谷歌等科技巨擘，以及多家金融、醫療、消費、工業等領域的龍頭企業。下表列出VOO在十一大產業均有佈局，科技/金融/消費為目前占比最高的三大產業。
- 高流動性
作為全球交易量最大的ETF之一，VOO 擁有極高的市場流動性。每天交易量超過500萬股，金額300億美元。投資人可以像買賣一般股票一樣，在美股交易時段隨時買進或賣出，不必擔心流動性風險。雖然VOO最近創新高漲到600美元，不過買賣最小單位是1股，所以不管小資族還是大金主都可以輕鬆買賣。
- 穩定配息
VOO 每季進行配息，目前雖年化配息率約 1.2%相對不高，但因為追蹤的標普500企業多半具有穩定的獲利能力，配息歷史相對穩定。不過買VOO主要是看長期資本成長為主。另外，非美國居民投資VOO，領取的股息一般需被美國預扣30%稅款，所以實際拿到的息就更低了，對愛高息的人來說吸引力就不高。
VOO的報酬表現
VOO 追蹤的標普500指數，歷史上被公認為長期報酬傑出的投資標的，就算遇到任何市場風險所打擊，幾乎每幾年都能創歷史新高。根據過往數據，標普500指數自1957年上市至今，平均年化報酬率約為10%左右。自VOO成立以來（2010年至2025/8），其年化報酬率約為14.7%，打敗 90%主動基金(參考【複利效應】)。當然過去報酬不代表未來，但放眼全球，能長期那麼穩健輸出10%報酬的市場，真的不容易找。
VOO的投資風險
- 市場風險
VOO 雖然分散持股，但其本質仍屬於股票型ETF，受整體市場波動影響極大。當美國或全球經濟景氣下滑、發生金融危機時，VOO 的價格也會大幅下跌。例如今年四月關稅戰和2020年3月全球疫情爆發，短時間就出現20%的負報酬。2008年金融海嘯更是大跌四成。因此，投資人需有承受短期虧損的心理準備。但反過來說，遇到20%的大跌，往往也是進場的好時機，只要別亂開槓桿，以長期角度來投資。
- 匯率風險
VOO 屬於美元資產，存在匯率波動風險。若美元對台幣升值，投資回報可更提升；反之，美元貶值則可能侵蝕投資報酬。例如今年台幣對美元大幅升值 8%，因此年初買進VOO的若換算成台幣會發現少賺很多。所以盡量還是分批進場，比較能平滑掉匯率風險，或是等台幣貶值轉弱以後再賣出。不過對我而言，投資VOO時，匯率比較不會是主要買賣的考量點。
VOO 適合哪些投資人？
VOO 以其低費用率、高分散度、長期穩定報酬及高透明度，適合多數希望長期參與美國經濟成長的投資人。特別適合以下族群：
- 期望長期穩定成長、願意忍受短期波動的投資人
- 希望以低成本參與美國大型企業成長的投資人
- 想要分散單一個股風險的投資人
- 重視交易便利性與高流動性的投資人
結論
身為長期投資者，只要想投資到股票市場，都建議持有 VOO ETF，能有效參與美國與全球經濟成長(這些企業有一半是賺全世界的錢)，享受企業獲利與股息帶來的複利效果。但投資人也需理解市場短期波動、匯率、產業集中等潛在風險，做好資產配置與風險管理，才能在漫長的投資旅程中穩健致富。
