很多人覺得技術分析很玄，好像在看線圖算命。但其實它是一套「觀察市場節奏」的邏輯系統。只要理解背後的結構，你會發現—它並不神秘，反而很科學。這篇我整理出技術分析中最關鍵的四個觀念：形態學、波浪理論、均線、KD指標。它們就像市場的語言，幫助我們讀懂價格的故事。
一、形態學：反轉與整理
形態是市場心理與價格行為的視覺展現，了解其特色對於判斷行情反轉或延續至關重要。
1. 頭部與底部形態（Ｍ頭/Ｗ底）
這類形態的特色是價格會在頸線附近盤整 2 到 3 個月，才被視為有效。
• 頭部形態: 當價格跌破頸線後，下跌幅度至少會等於頭部到頸線的距離。
• 底部形態: 與頭部形態基本相似，但方向相反。價格突破頸線後，上漲幅度至少會等於底部到頸線的距離。
2. V 型與倒 V 型反轉
通常在 半個月到一個月 內發生，其最大的特色是「怎麼下去就怎麼上來」，之後會回到原來的趨勢軌道。
• V 型反轉: 多半是由 非基本面 因素（例如天災人禍，如 921、911）所造成。
• 倒 V 型反轉: 多半是 人為因素 造成，例如假財報、釋放假消息或預期過度樂觀的財報所致。
3. 整理型態：旗型、三角形、平台
這些都是波段中的 整理型態。
• 旗型: 整理到尾端時，通常會伴隨 量縮。旗型屬於修正波。突破或跌破之後，至少會來到該旗型的起點，這也意味著會突破前高或跌破前低。
• 平台型/三角形: 它們的上下支撐與壓力線可能呈平行（平台型）或收斂（三角形）。無論形態如何，重點在於判斷它屬於 修正波還是驅動波。當這類收斂型態結束，突破或跌破前高/前低時，表示 驅動波將繼續行進。
二、艾略特波浪理論：市場的節奏
波浪理論將行情分為驅動波（順勢）和修正波（逆勢）。可分為1-2-3-4-5（五個轉折整體向上）、A-B-C（三個轉折整體向下）階段，並強調 比例為王，依照比例可以區分波浪型態，並預測接下來走勢與預測價格。
- 1-2-3-4-5的規則
• 第二波: 絕不能跌破第一波的起點。
• 第三波: 通常是最長的，絕不會是最短的。
• 第四波: 通常是橫向或複雜整理。不能跌破第一波的高點，除非出現斜向三角形。
• 第五波: 長度通常介於第一波和第三波之間，有時會以斜向三角形形態出現。
• 擴延波: 通常發生在第三波或第五波。必須符合兩個條件：有明顯的五波，且規模與上一級波浪一樣大；另外其內的兩個驅動波的長度必須等幅。
2. 修正波的常見形態
主要修正形態有四大類：
• 鋸齒形: 結構為 5-3-5，主要著重於 空間的修正（價格的調整），通常出現在第二波。
• 平台型: 結構為 3-3-5，主要著重於 時間的修正（時間上的整理），通常出現在第四波。
• 三角形: 結構為 3-3-3-3-3 或 3-3-3，屬於時間的修正，容易發生在第四波。
• 綜合型: 結構可能為 WXY 或 WXYXZ，其中X代表者3波轉折，其餘W、Ｙ、Ｚ是各類的其他修正型態，是 時間的修正。若其中有鋸齒形，空間、時間修正都會很長。
3. 黃金比例 (Fibonacci Ratios)
• 第二波的長度: 通常是第一波的 0.5, 0.618, 或 1，屬於重修正。
• 第三波的長度: 第一波的1.618^x，其中x可能是1~4。
• 第四波的長度: 標準規則是 0.236 或 0.382。
• 第五波長度：0到3浪的 0.618倍 或 1.618倍
• B長度: 通常是 A 波的 0.382, 0.5, 或 0.618。
• C長度: 通常是 A 波的 1, 1.618, 或 0.618。
三、均線：價格的慣性
均線是最常用的工具之一。它告訴你市場的「方向感」與「節奏」。例如：
- 月線、季線、年線，分別對應短、中、長期趨勢。
- 均線往上彎、扣抵值變大(斜率變大)，表示動能在增強；反之則在轉弱。
- 只有順勢的交叉 才是有效的買賣點。在多頭趨勢中，順勢的 黃金交叉 才是買點；在空頭趨勢中，順勢的 死亡交叉 才是賣點。
四、KD指標：動能的呼吸
KD不是用來猜轉折的，而是用來看「力道」，可以配合均線、趨勢線、型態一起決定是否是買點，通常低檔（低於２０）交叉可以當買點，高檔交叉（高於８０）可以當賣點。但是當 K 值連續 五天 在高檔（超過 80）或低檔（低於 20）時，即為鈍化。 鈍化時 KD 無效，因為行情將持續，它不是真正的轉折點。價格創高但KD不上去（或價格創新低但KD下不來），往往意味著力道在衰退，提醒你「趨勢可能進入後段」。
實戰心得：順勢而為、守紀律
技術分析最終的價值，不在於預測，而是幫你「建立紀律」。
- 先關注KD值（看是否交叉）
- 判斷趨勢方向（用均線、型態、波浪理論）
- 等待順勢突破
- 若三天沒照預期走，就考慮出場
沒有任何工具能保證準確，但有紀律的人，才能長期穩定。技術分析是一種「閱讀市場語言」的能力。你不一定要背理論，但要能在線圖裡看到情緒、節奏與趨勢的變化。市場沒有神奇公式，只有「觀察、驗證、修正」的循環。學會這四個核心觀念，技術分析就不再是神秘的黑盒，而是一套你能實際用來「理解市場」的工具。
🧭 免責聲明：本文僅為學習與分享用途，非投資建議。投資有風險，請審慎評估。
