
<✍️文 / Dway>
最近,元大高股息 ETF(0056)股價持續走高,甚至一度突破 37.11 元,創下近年高點。但就在市場情緒轉熱的同時,投資人也開始陷入兩難—— 「這時該逢高賣出,鎖定報酬?還是留下來參與 10/23 的配息(0.866 元)?」
如果你也正在猶豫,這篇文章將帶你看清背後的邏輯與策略思考。
💡 一、0056 的位置:高息領頭羊,也走到相對高點
0056 是台灣第一檔以「高股息策略」為主的 ETF,追蹤「台灣高股息指數」,
每季挑出 50 檔預期股息率最高的成分股。它長期受到存股族青睞, 因為「穩定配息」與「買來就能領」的特性,讓許多人把它當作退休金或被動收入的核心配置。
然而,當股價漲至 37 元附近時,代表的意義就不同了。
一方面說明市場對高息股的信心強,但另一方面,也意味著「殖利率被壓低」。 以這季配息 0.866 元 換算,單季殖利率約 2.3%,
換算全年殖利率大約在 11~12% 區間,整體已算相對高。
📊 二、逢高賣出 vs 持續參與配息:兩種思維的差別
這個問題,其實不是「對或錯」,而是「策略的選擇」。
🎯 1. 逢高賣出派:鎖定報酬、避免修正
對短中期投資人而言,0056 連續上漲代表價格已反映配息題材。
一旦進入除息期,股價通常會「除息修正」,甚至需要幾週、幾月才能填息。 若你的持股報酬已達 15~25%,這時逢高賣出、落袋為安,是非常合理的動作。
畢竟,投資的本質不是追配息,而是追求 報酬率與風險平衡。
當報酬已達標,就不必戀戰。
💰 2. 持續配息派:長期信仰、穩定現金流
另一種思維,是「我不是要賺價差,我要穩定現金流」。
對這群長期持有者來說,配息縮水一點無妨,只要每季能穩穩進帳,就不需煩惱價格波動。
而且,若你相信市場長期上漲、0056 有填息能力,那參與配息也是合理的選擇。
根據過去紀錄,0056 多數年度能在除息後 2~3 個月內回到除息前價位。 因此,只要你不急著用錢,耐心等待也能把息與價都拿回來。
🧮 三、關鍵觀察點:這三件事決定該「賣」或「留」
若你仍在猶豫,建議從以下三個角度檢視:
1️⃣ 成本與報酬
先看你的買進成本。若你買在 33~34 元,現在已經有約 10% 以上的資本利得。
如果你對這樣的報酬滿意,且短期內市場過熱,減碼部分持股是好策略。
2️⃣ 配息能力
這次配息從 1.07 元下降至 0.866 元,代表成分股獲利與平準金調整壓力。
若接下來一、兩季配息持續下修,就要重新檢討這檔 ETF 的穩定性。
3️⃣ 市場環境
現在台股大盤創高,但殖利率普遍下滑,
若未來景氣放緩或利率維持高檔,市場可能出現獲利回吐。 這時若再配合除息修正,短期波動風險不小。
🧭 四、我的做法:分批減碼、保留核心
如果是我,我會採取「分批減碼 + 保留核心」的策略。
🔹 第一步:先賣一部分鎖利
假設持有 10 張,可以先賣出 3~5 張,把本金與部分獲利收回, 讓剩餘部位繼續參與配息。這樣就算除息後股價回落,也不影響整體心情。
🔹 第二步:觀察除息後的走勢
若能順利填息,代表市場資金仍青睞高息概念, 可以在填息後再逐步加碼;若除息後走弱,反而能用低價重新布局。
🔹 第三步:資金再配置
把賣出的資金放進短期貨幣型基金、或觀察 00919、00929 等新高息 ETF, 可在下次配息周期再找新的機會。
🧘♂️ 五、結語:配息不是信仰,是工具
許多投資人對高股息 ETF 充滿感情,但你要記得:
配息是工具,不是目的。
真正重要的,是「整體報酬」與「資金效率」。
當價格過高、殖利率下降時,該減碼就減碼;
當價格便宜、殖利率高時,再回頭撿便宜。
投資永遠是一場「理性與情緒」的拉鋸。
懂得在高點收回籌碼,才有機會在下一次低點再出擊。
如果你也喜歡Dway的文章,歡迎給❤️或留言,謝謝各位😊