關鍵字：廠務工程、無塵室機電、在手訂單460億元、PCB擴建、美國子公司、海外營收比重提升
摘要：聖暉3Q25營收110.42億元，YoY+44.9%，受舊訂單消耗及原物料上漲拖累毛利率17.83%。在手訂單460億元，半導體佔比61%，台灣70%。PCB、先進製程、記憶體及美國建廠需求強勁，海外營收比重持續提升。預估2025-2027年營收年複合成長率34%，維持買進評等。
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(5536) 聖暉 法人報告 2025/11
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2025/11/17
關鍵字
1. 記憶體成本上升
2. PC/NB外殼價格壓力
3. 業務多元化
4. 醫材貢獻(9M25達13%)
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摘要
可成科技面臨記憶體成本上升壓力，PC/NB外殼業務佔比逾70%，預計影響定價
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5. In-row CDU出貨 (2026)
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2. 汽車營收 (2026 20%)
3. 伺服器業務 (2026 4-5%)
4. 消費復甦 (2H26)
5. 毛利率壓力
6. 中國類比IC競爭
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