相信很多人在社群媒體上，這幾年常常看到有人曬股票對帳單，分享資產成長到多少，甚至短短幾年翻倍。
這並不奇怪，因為 2023–2025 這三年，本來就是非常少見的多頭行情。
無論是台股還是美股，每年都有 20%～40% 不等的漲幅，這種連續性的高報酬，在歷史上並不常見。
台灣又剛好搭上 AI 浪潮，從晶圓代工、封測、零組件到材料，整個產業鏈都直接受惠，使得台股大盤（例如 0050）這幾年的表現，甚至比美國 S&P 500 還要亮眼。
如果你有持有台股大盤，這幾年確實是受益匪淺。
但我想提醒的是：看到這些成果之後，更要慢一點。
牛市最容易讓人做錯的，是太急
很多人正是因為看到這樣的漲幅，才開始想投入市場。
這本身不是壞事，但問題往往出在「太急」。
太急進場、太急加碼、甚至開始借錢投資、開自己承受不了的槓桿，這些都是在牛市裡最常見、也最危險的行為。
因為當市場連續幾年都大漲時，人會誤以為這就是常態。
0050 年化報酬率約 10%，這句話真正的意思是什麼？
很多人聽到「0050 年化報酬率約 10%」，會以為每年差不多就是這樣漲。
但「年化」其實只是長期平均的概念。
實際情況往往是：
- 有些年份漲 30%、40%
- 有些年份幾乎不動
- 也有可能遇到 負成長的一整年，甚至好幾年
當最近幾年都「遠高於平均」時，未來自然也有機會看到「低於平均」的市場環境。
期待股市每年都漲 20% 以上，連續數十年，其實並不現實。
這也是為什麼，我一直強調：
投資要假設自己會遇到不好的年份，而不是只看最好的時候。
你才會更保守的，看自己的資產，是否在強風來襲時，自己的生活還會完全不受影響。
投資前，請先把「時間」與「生活」想清楚
如果你把錢投入市場，請先問自己一個問題：
這筆錢，我能不能至少 10 年都不動？
因為過去的數據一再顯示，進進出出的投資人，長期報酬往往只有市場的一半，甚至更低。
因為情緒會在錯的時候做出錯的決定，同樣的道理也適用在槓桿與借錢投資上。
如果真的要借錢投資，至少要符合一個前提：
每月利息與還款，不能影響你的生活品質。
更保守一點來看，你所有固定支出（房貸、車貸、學貸、信貸等），最好控制在 整體月收入的 1/3 以內，才有空間承受市場波動。
你沒有落後
最後，我想說一件很重要的事。
如果你看到這三年的漲幅，覺得自己「錯過了」、「太晚開始」，這種感覺其實很正常。
因為這三年的表現，本來就不是每個世代都會遇到的行情。
投資從來不是比誰跑得快，而是比誰走得久。
慢慢來，做好資產配置，不把生活費拿去賭市場，在市場下跌時還能睡得著覺，這些事情，看起來不刺激，卻非常重要。
投資需要時間，也需要耐心。
而當你真正經歷過市場下跌，你才會更深刻體會到，配置與心態，遠比短期績效來得重要。
